Бывают моменты, когда биржевые фонды волатильности дневной торговли очень привлекательны, и времена, когда ETF волатильности следует оставлять в покое. ETF волатильности обычно движется обратно к основным рыночным индексам, таким как S & P 500. Когда S & P 500 растет, ETF волатильности обычно снижаются. Когда S & P 500 падает, ETF волатильности будут расти. Как и рыночные индексы, в волатильности ETFs также развиваются тенденции. Сильный восходящий тренд в S & P 500 означает нисходящий тренд в ETFs волатильности, и наоборот. Дневные трейдеры могут использовать большие движения, которые происходят в ETF волатильности в основных точках разворота рынка, а также когда основные индексы находятся в сильном снижении.
ETFs против ETNs
Обычно называемые ETF волатильности, существуют также ETN волатильности. ETF - это биржевой фонд, который имеет базовые активы в этом фонде. ETN является биржевым векселем и не содержит активов. ETN не имеют ошибок отслеживания, к которым могут быть склонны ETF, потому что ETN отслеживают только индекс. ETFs, с другой стороны, инвестируют в активы, которые отслеживают индекс. Этот дополнительный шаг может создать расхождения в производительности между ETF и индексом, который он должен представлять.
ETFs и ETNs являются приемлемыми для волатильности дневной торговли, при условии, что торгуемые ETF или ETN имеют много ликвидности.
Выбор волатильности ETF / ETN
Существует несколько ETFs на волатильность, в том числе ETF с обратной волатильностью. ETF обратной волатильности будет двигаться в том же направлении, что и основные индексы (противоположное / обратное направление традиционного ETF волатильности). При дневной торговле наилучшим выбором обычно является упрощенный ETF / ETN с большим объемом. Краткосрочные фьючерсы iPath S & P 500 VIX ETN (VXX) являются крупнейшими и наиболее ликвидными во вселенной волатильности ETF / ETN.
ETN видит средний объем более 15 миллионов акций в день, как правило, но достигает более 70 миллионов, когда S & P 500 видит значительное падение и трейдеры накапливаются в VXX, подталкивая его вверх.
Лучшие времена для дневной торговли волатильности ETF / ETNs
VXX обычно видит взрывные движения, когда S & P 500 падает. Ходы в VXX обычно намного превосходят движения, наблюдаемые в S & P 500. Например. Падение S & P 500 на 5% может привести к увеличению VXX на 15%. Таким образом, торговля VXX обеспечивает больший потенциал прибыли, чем просто короткое замыкание S & P 500 SPDR ETF (SPY). Поскольку VXX имеет тенденцию «переигрывать» при снижении S & P 500, когда S & P 500 снова растет, VXX обычно продается драматическим образом.
У дневных трейдеров есть два способа получения прибыли;
- Покупайте VXX, когда S & P 500 падает. Короткий VXX следует за резким скачком цен, когда S & P 500 снова начинает расти и VXX падает.
В зависимости от размера тренда в S & P 500, выгодные торговые условия в VXX могут длиться от нескольких дней до нескольких месяцев. График ниже показывает краткосрочное снижение и разворот S & P 500 и соответствующее ралли и распродажи в VXX.
Графики показывают, что VXX имеет тенденцию к перерегулированию. Он вырос на 105% на основании падения S & P 500 на 11, 84%. Затем он упал на 31, 6%, когда S & P 500 отскочил на 10% от минимума. В такие дни трейдеры захотят торговать в VXX.
Когда S & P 500 находится в очень тихом восходящем тренде с небольшим понижательным движением, VXX будет медленно снижаться и не идеален для дневной торговли. Большие возможности появляются во время и после падения на несколько процентных пунктов или более в S & P 500.
Дневная торговля Волатильность ETFs
Волатильность ETFs, такие как VXX, довольно часто будет «лидировать» S & P 500. Когда это происходит, оно позволяет вам узнать, на какой стороне сделки вы хотите быть. VXX может использоваться для того, чтобы предвещать движения в S & P 500, что может помочь в дневной торговле акциями или фьючерсами S & P 500, даже если в S & P 500 нет значительной волатильности.
Диаграмма выше предоставила несколько подсказок, что S & P 500 будет двигаться выше. Утром VXX был слабее, снижаясь в целом, даже когда S & P 500 опустился ниже минимума. Затем VXX сломал свой основной уровень поддержки, указывая на то, что S & P 500 в конечном итоге пробьет уровень сопротивления. Это было примерно через полчаса. VXX не всегда будет лидировать S & P 500. Иногда S & P 500 будет лидировать, что также может дать нам подсказки для дневной торговли VXX, как показано в примере ниже.
Наибольшие внутридневные возможности возникают в VXX, когда в S & P 500 происходит значительное падение (и / или последующее ралли). В это время следующие вход и остановка могут использоваться для извлечения прибыли из ETN волатильности.
Так как же мы на самом деле торгуем по волатильности ETF? Сначала мы наблюдаем признаки общего направления. Мы можем сделать это, посмотрев на тренды как в VXX, так и в S & P 500, но в основном мы также хотим сравнить их.
В 10:43 S & P 500 только что сделал более низкий минимум, а затем начинает ралли. В то же время VXX значительно ниже своего максимума и формирует боковой канал. S & P 500 продолжает ралли. Дневной трейдер теперь должен понять, что VXX слаб (низкий минимум) и что, если S & P 500 растет, VXX, скорее всего, скоро начнет падать.
Ждите торгового триггера. Это событие, которое на самом деле говорит вам, что цена начинает падать. В этом случае VXX движется в небольшой консолидации выше $ 33, 38. Если цена упадет ниже $ 33, 38, консолидация будет нарушена, и с учетом других доказательств можно заключить короткую сделку.
В случае короткой позиции разместите стоп-лосс на 0, 02 доллара выше самого последнего максимума, который произошел непосредственно перед входом. Если вы идете в длинную позицию, разместите стоп-лосс на 0, 02 доллара ниже самого низкого минимума, который произошел непосредственно перед входом.
Выйдите из сделок вручную, если заметите, что общая тенденция на рынке смещается против вас. Если у вас короткая позиция, более высокий минимум колебания указывает на потенциальную смену тренда. Если у вас длинная позиция, то нижний или нижний свинг-максимум указывают на потенциальный тренд.
В качестве альтернативы, установите целевое значение, кратное риску. Если ваш риск по сделке составляет $ 0, 14 за акцию, стремитесь получить прибыль в два раза больше вашего риска, или $ 0, 28.
Например, вышеупомянутая короткая сделка была инициирована на уровне 33, 37 долл. США со стоп-лоссом на уровне 33, 51 долл. США. Расстояние между входом и стоп-лоссом составляет $ 0, 14. Поэтому стремитесь получить как минимум 0, 28 доллара на сделку (двукратный риск), разместив цель на 0, 28 доллара ниже входа в 33, 09 доллара.
Это множитель регулируется в зависимости от волатильности. При очень сильных тенденциях вы можете получить прибыль, которая в три или четыре раза превышает ваш риск.
Тот же метод применяется, когда VXX сильный, а S & P 500 слабый. VXX будет двигаться выше; дождитесь отката и паузы / консолидации. Когда цена пробивается выше вершины консолидации в нижней части отката (то, что мы предполагаем, является основанием), входите в длинную позицию. Разместите стоп-лосс чуть ниже минимума отката.
Если ETN волатильности движется недостаточно для того, чтобы легко получить прибыль, которая в два раза превышает ваш риск, избегайте торговать ею, пока волатильность не увеличится.
Суть
Волатильность ETFs и ETNs обычно имеют большие колебания цен, чем S & P 500, что делает их идеальными для дневной торговли. Наибольшие возможности с точки зрения процентного движения цен появляются во время и вскоре после значительного снижения индекса S & P 500. Нестабильность ETN, такая как S & P 500 VIX (VXX), может даже предвещать, что собирается делать S & P 500. Когда VXX относительно слаб, это показывает, что S & P 500, вероятно, будет сильным. Или короткая VXX или длинная S & P 500 SPDR. Когда VXX относительно сильный, это показывает, что S & P 500, вероятно, будет слабым. Или идите длинным VXX или коротким S & P 500 SPDR.
Ни один метод не работает постоянно, поэтому для ограничения риска используются ордера стоп-лосс. Прибыль должна быть больше, чем убытки. Таким образом, даже если только половина сделок является выигрышной (цель прибыли достигнута), стратегия все еще прибыльна. Если вы не можете разумно рассчитывать на получение прибыли, по крайней мере, в два раза превышающей ваш риск, исходя из волатильности этого дня, не торгуйте по этой стратегии.
