Содержание
- Объемные отчеты и ликвидность
- Глядя на объем тика
- Объемные кластеры
- Понимание паттернов диаграммы
- Интерпретация открытого интереса
- Суть
Хотя многие трейдеры знают, как использовать объем в своем техническом анализе акций, для интерпретации объема в контексте фьючерсного рынка может потребоваться дополнительное понимание, поскольку было проведено значительно меньше исследований по объему фьючерсов, чем по акциям.
Здесь мы в общих чертах рассмотрим некоторые вещи, которые вы должны знать, рассматривая объем на фьючерсном рынке.
Ключевые вынос
- Фьючерсные трейдеры могут рассчитывать на объем торгов для получения важной информации, которая требует большего понимания, чем при рассмотрении графиков цен на акции. Например, тиковый объем - лучший инструмент для измерения внутридневного объема для некоторых фьючерсных контрактов. Открытый интерес также является важным индикатором объема ликвидности. и сколько денег трейдеры подвергаются риску в данной основе.
Объемные отчеты и ликвидность
Объем каждого фьючерсного контракта (где отдельные контракты определяют стандартные месяцы поставки) широко сообщается вместе с общим объемом рынка или совокупным объемом всех отдельных контрактов. Эти цифры объема сообщаются через один день после рассматриваемого торгового дня, но оценки регулярно публикуются в течение текущего торгового дня. Для определенных контрактов такие оценки могут публиковаться как регулярно, так и ежечасно.
Основное использование объема на фьючерсных рынках - это анализ его в отношении ликвидности. Торговцы фьючерсами получат лучшие исполненные исполнения, где есть наибольшая ликвидность, которая происходит в месяце поставки, который является наиболее активным по объему. Тем не менее, поскольку контракты перемещаются со второго месяца, трейдеры перемещают свои позиции к ближайшему месяцу поставки, вызывая естественное увеличение объема. Напротив, объем уменьшается по мере приближения даты доставки. Поэтому, глядя на объем только одного месяца поставки, можно получить одномерную картину рыночной активности.
Глядя на общий объем: объем тика
Трейдеры должны анализировать совокупность всех контрактов, чтобы анализировать более одного измерения. Измерение общего объема позволит выровнять закономерности увеличения и уменьшения участия на основе прихода и ухода отдельных месяцев доставки.
В условиях фондового рынка использование общего объема для получения общей картины рынка будет означать сложение объема для всех акций в аналогичной группе, возможно, для конкретной отраслевой группы. Это сглаживает периоды, когда объем одного конкретного контракта был очень низким.
Так как общий объем может быть не сразу доступен на фьючерсном рынке - даже в качестве внутридневной оценки - тиковый объем используется в качестве замены. Объем тика - это количество изменений цены независимо от объема, которое происходит в течение любого заданного интервала времени. Причина, по которой объем тиков связан с фактическим объемом, заключается в том, что по мере того, как рынки становятся более активными, цены чаще меняются взад и вперед.
Например, в случае графика с 30-минутными моделями объема, объем тиков каждого интервала (количество тиков в течение 30-минутного периода) можно сравнить с первыми 30 минутами дня и записать в процентах начального объема тика. Это устанавливает базовый объем для дня, с которым могут быть связаны все последующие тики.
Объемные кластеры в конце торгового дня
Следует отметить, что объем, как ожидается, будет сгруппирован в оба конца торгового дня. Утром ордера поступают на рынок рано, поскольку трейдеры реагируют на ночные новости и события, а также на данные предыдущего дня, которые рассчитываются и анализируются после закрытия.
Конец дня имеет тенденцию быть активным из-за того, что трейдеры манипулируют позицией на основе ценовых движений текущего дня. Цена закрытия, как правило, является наиболее надежной ценой дня.
Понимание паттернов диаграммы
Объем внутридневной торговли отображает типичные графические паттерны, такие как округленное дно, демонстрирующее наименьший объем поздним утром, когда трейдеры делают свои перерывы. Однако модели отдельных проблем могут отличаться от этих моделей.
Европейские валюты, например, показывают более устойчивый высокий объем до позднего утра из-за преобладания европейских трейдеров на рынках в то время. Чтобы учесть такие паттерны, сравните сегодняшний 30-минутный объем за определенный период времени с предыдущим средним объемом за тот же период.
Интерпретация объема с использованием открытого интереса
Открытый интерес - это оценка участников фьючерсного рынка с выдающимися сделками. Открытый интерес представляет собой чистую стоимость всех открытых позиций на одном рынке или контракте и отражает глубину объема, возможную на этом рынке. Рынок с небольшим количеством контрактов в день, но с большим открытым интересом говорит трейдеру, что есть много участников, которые войдут в рынок, только когда цена будет правильной.
Новый интерес к рынку приносит новые покупатели или продавцы, что может увеличить ценность открытого интереса. Когда открытый интерес увеличивается с соответствующим быстрым ростом цен, больше трейдеров, вероятно, открывают длинные позиции. Тем не менее, для каждого нового покупателя фьючерсного контракта должен быть новый продавец, но продавец, вероятно, будет стремиться удерживать позицию в течение нескольких часов или дней, надеясь получить прибыль от взлетов и падений ценового движения.
Открытый интерес относится к позиции трейдера, но такой трейдер готов удерживать длинную позицию в течение гораздо более длительного периода времени. Если цены продолжат расти, лонги смогут удерживать свои позиции в течение более длительного периода времени, в то время как шорты с большей вероятностью будут вынуждены покинуть свои позиции.
Некоторые практические правила для интерпретации изменений в объеме и открытой заинтересованности на фьючерсном рынке заключаются в следующем:
- Растущий объем и растущий открытый интерес являются подтверждением тренда. Растущий объем и падающий открытый интерес предполагают ликвидацию позиции. Падающий объем и растущий открытый интерес указывают на период медленного накопления. Падающий объем и падающий открытый интерес изобразить фазу заторов.
Объем и открытый интерес могут быть использованы в практическом смысле для управления своими сделками следующим образом:
- Открытый интерес увеличивается в течение периода выставленного тренда. Во время фазы накопления объем может уменьшаться, в то время как объем открытого интереса увеличивается, но объем иногда увеличивается. Рост цен и снижение объема или открытого интереса указывают на ожидаемое изменение направления.
Однако из этих правил есть исключения, особенно в те дни или в те моменты, когда ожидается, что объем будет отличаться от «нормы». Например, объем обычно меньше в первый день недели, в день перед праздником и в течение всего летнего периода. Кроме того, объем может быть более тяжелым по пятницам и понедельникам на трендовом рынке. Ликвидация позиций часто происходит перед выходными, причем позиции вводятся повторно в первый день недели. Наконец, объем имеет тенденцию быть тяжелее в тройной день - когда фьючерсы на фондовые индексы, опционы на фондовые индексы и опционы на акции истекают в один и тот же день.
Суть
Объем и открытый интерес являются неотъемлемыми мерами, определяющими торговое решение на фьючерсных рынках, но, как всегда, эти индикаторы следует учитывать в связи с посторонними рыночными событиями. Чтобы получить наиболее четкое представление о состоянии рынка, необходимо учитывать как можно больше факторов.
