На рынке фиксированного дохода наименьший прирост движения каждого инструмента называется тик. Каждый вариант не может быть ниже тика, и он определяется в соответствии со стоимостью торгуемого инструмента. Для рыночной ставки минимальная единица является базисной точкой. Если ставка повышается с 2 до 2, 1%, ставка будет увеличена на 10 базисных пунктов. Базовая точка соответствует одной сотой от 1% или 0, 01%.
Этот термин часто используется в секторе ставок денежно-кредитной политики, где говорится не о процентном изменении, а о базовых пунктах. Таким образом, повышение процентной ставки с 1, 3% до 1, 35% увеличивается не на 3, 84%, а на пять базисных пунктов. Комментаторы СМИ часто говорят, что такое увеличение соответствует увеличению на 0, 05%. Однако, это не так; увеличение, по сути, на пять базисных пунктов до 3, 84%.
Основные пункты и процентные ставки
Часто процентные ставки меняются от 25 до 50 базисных пунктов. Но даже увеличение на несколько базисных пунктов процентной ставки может привести к общему увеличению всех уровней, будь то на кредитных рынках или рынках недвижимости. Крупнейшие движения рынка, например, от 100 до 200 пунктов, являются редкими и часто сигнализируют о стремлении коренным образом изменить монетарную политику страны или исправить ухудшающуюся экономическую среду. Например, центральный банк, изменяя свои ставки, может существенно повлиять на экономику страны. Таким образом, повышение процентных ставок может замедлить рост, а также инфляцию.
И наоборот, резкое падение процентных ставок приведет к буму в экономике, потому что деньги дешевле получить.
Базисные пункты, процентные ставки и займы
Ставки по займам для физических лиц тесно следуют ставкам по банковским кредитам, которые в свою очередь отражают ставки, установленные центральными банками. Вот как. Часто банки занимают друг у друга деньги, которые они ссужают клиентам. Межбанковская ставка - это процентная ставка, взимаемая по краткосрочным кредитам, предоставляемым между учреждениями.
Эти краткосрочные кредиты имеют одну неделю или меньше. Некоторые, созданные для удовлетворения требований к резервированию, рассчитаны на один день - буквально на ночь - и эти кредиты предоставляются по ставке, известной как ставка овернайт или (в США) ставка по федеральным фондам.
Ставка федеральных фондов, как известно в разговорной речи, является одной из наиболее важных процентных ставок в экономике США. Кредиторы получают свою основную процентную ставку, ставку, которую они берут с самых кредитоспособных заемщиков. Условия для других потребительских кредитов или инвестиционных инструментов, таких как компакт-диски, тогда основаны на этой основной ставке: вы, вероятно, видели процентную ставку, объявленную как «премьер плюс 3%!» или "на две точки выше простого!" Таким образом, ставка по федеральным фондам в конечном итоге влияет на краткосрочные процентные ставки для всего, начиная от ипотечных кредитов и кредитов на кредитные карты. Долгосрочные ставки отражают это тоже, хотя и косвенно.
Расчет долларовой стоимости базовой точки
Расчет стоимости базисных пунктов в долларах является простой процедурой в Excel.
В качестве примера, скажем, у нас есть годовой кредит в размере 1 000 000 долларов. Давайте вычислим значение изменения на 1, 5 базисных пункта на годовой, квартальной или ежемесячной основе. Мы просто пропорционально пропорционально пропорционально изменили бы стоимость изменения на четыре, если бы за квартал, и на 12 за месячный промежуток времени.
Мы умножаем стоимость инструмента, который мы хотим вычислить, на изменение базисных пунктов. Здесь мы умножаем C9 на C11 и делим на 10000. 10000 соответствует 0, 01%. 0, 01 * 0, 01 = 0, 0001. "VLOOKUP" заботится о пропорциональном распределении ежеквартально или ежемесячно.
Здесь мы видим, что значение 1, 5 базисных пункта на 1 000 000 долларов, пропорционально распределенное ежемесячно, соответствует 12, 50 долларов.
