Технический анализ - практика извлечения знаний из биржевых диаграмм - практически неограничен по своей сложности и возможности для дальнейшей сложности. Вы можете задаться вопросом, почему люди так усложняют комплектование. Почему бы просто не полагаться на основные индикаторы, такие как повышение или понижение цены акций? Ну, те, кто использует технический анализ, в основном пытаются опровергнуть тот шаблонный язык, который встречается в заявлениях об отказе от ответственности повсюду: «Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах».
Одним из более сложных инструментов, используемых в техническом анализе, является осциллятор процентной цены, который измеряет импульс. Чтобы выяснить, что такое осциллятор процентной цены и почему нас это волнует, мы должны начать с концепции экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая имеет решающее значение для многих аспектов технического анализа.
Экспоненциальная скользящая средняя
Экспоненциальная скользящая средняя акции представляет собой не что иное, как ее среднюю цену закрытия за определенное количество дней, причем более поздние дни взвешиваются более сильно - фактически, экспоненциально. Это контрастирует с простой скользящей средней, в которой каждый день периода считается равным.
Когда случайное повышение или понижение цены акции становится или предвещает тенденцию? Другими словами, сколько дней вы должны использовать для расчета экспоненциальной скользящей средней? Чем дольше период, тем более методичным и постепенным будет путь экспоненциальной скользящей средней. Чем короче период, тем ближе график экспоненциальной скользящей средней будет напоминать график ежедневной цены без прикрас. Экспоненциальное скользящее среднее необходимо рассчитывать за период соответствующей длины, чтобы максимизировать значимые данные при минимизации случайного движения.
Традиция и условность считали 26 дней разделительной чертой между краткосрочным и «второстепенным» сроком на фондовом рынке, причем «очень короткий» срок длился от пяти до 13 дней. Возможно, это произвольно, но это дает нам отправную точку и некоторую базовую логику для работы с экспоненциальными скользящими средними различной длины.
Расчет осциллятора в процентах
Процентный осциллятор цены - это просто девятидневная экспоненциальная скользящая средняя, уменьшенная и затем разделенная на 26-дневную экспоненциальную скользящую среднюю.
Осциллятор цены в процентах = EMA26-день EMA9-день -EMA26-день, где: EMA = экспоненциальная скользящая средняя от цены закрытия акций
Это также не предназначено как простая алгебраическая манипуляция - вычитание и деление ради них самих. Идея состоит в том, чтобы взглянуть на краткосрочное среднее по сравнению с долгосрочным средним, оставаясь невосприимчивым к последствиям внезапных недавних движений. По сути, мы рассматриваем среднее значение за девять дней как часть среднего за 26 дней; следовательно, процентная цена осциллятора.
Посмотрите на следующую таблицу. Он показывает процентный ценовой генератор для Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), используя параметры, перечисленные выше. Черная линия - это осциллятор процентной цены. Красная линия представляет девятидневную экспоненциальную скользящую среднюю, а синяя гистограмма показывает разницу между красной и черной линиями.
На практике результатом расчета будет что-то вроде «+ 10%», что будет означать, что девятидневная экспоненциальная скользящая средняя базовой ценной бумаги превышает ее 26-дневную аналогию на 10%. Положительное число указывает на восходящий тренд и сигнал на покупку.
Кстати, Писание показывает, что девяти- и 26-дневные экспоненциальные скользящие средние значения не определяются. Некоторые аналитики используют 12 и 26 дней, некоторые используют 10 и 30, а другие используют другие комбинации. Какие бы длины ни выбрали аналитики, они не должны сильно отличаться от 9 и 26 дней, которые являются общепринятыми длинами, определяющими очень краткосрочный и незначительный среднесрочный период. Процентный осциллятор цены, рассчитанный с помощью 10-дневных и экспоненциальных скользящих средних, будет близок по значению к показателю, рассчитанному с помощью девяти- и 30-дневных экспоненциальных скользящих средних. Осцилляторы, конечно, не будут отличаться настолько, чтобы превратить решение о покупке в решение о продаже.
Элегантный индикатор
Одним из преимуществ осциллятора процентной цены является то, что это безразмерное количество, чистое число, которое не привязано к значению, такому как цена базовой акции или другой ценной бумаги. Кроме того, поскольку осциллятор процентной цены сравнивает две экспоненциальные скользящие средние, он позволяет пользователю сравнивать движения на разных таймфреймах. Цена самой ценной бумаги становится почти второстепенной. В отличие от многих других популярных аналитических инструментов, осциллятор процентной цены измеряет относительные различия в ценах, а не абсолютные.
Для аналитиков, которые выбирают использование осциллятора процентной цены, значение вне диапазона от -10% до + 10% должно указывать на перепроданность или перекупленность акций, соответственно.
Значение осциллятора процентной цены также является показателем волатильности акций, причем более высокий процент указывает на более высокую волатильность. Волатильность является желательным условием в одних случаях и нежелательным в других, но теория гласит, что осциллятор процентной цены лучше всего использовать в сочетании с сигналом покупки или продажи. Осциллятор высокой (положительной) процентной цены должен побуждать инвесторов покупать только в сочетании с уже существующим сигналом, полученным с помощью некоторых других средств. Аналогичным образом, осциллятор с низкой (отрицательной) процентной ценой сам по себе должен побуждать к небольшому действию, но он может усилить решение о продаже, когда сигнал на продажу уже присутствует.
Суть
Значение осциллятора процентной цены - это его способность объединять тренды коротких и промежуточных длин в единое элегантное соотношение. Само по себе оно имеет ограниченную ценность, но в сочетании со знанием рынка, пониманием основ и пониманием разницы между инвестированием и спекуляцией разумное использование осциллятора процентной цены может дать ощутимые выгоды яркому инвестору.
