Что такое Базис Трейдинг
Базисная торговля - это стратегия арбитража, целью которой является получение прибыли от предполагаемой неправильной оценки ценных бумаг. Если трейдер полагает, что две одинаковые ценные бумаги имеют неправильную цену относительно друг друга, они будут занимать противоположные длинные и короткие позиции в двух ценных бумагах, чтобы получить прибыль от конвергенции их значений.
Эта стратегия называется базисной торговлей, потому что она, как правило, направлена на получение прибыли от небольших изменений стоимости между двумя ценными бумагами.
BREAKING DOWN Основа торговли
Например, при базовой торговле трейдер, который считает две одинаковые облигации неправильно оцененными, предпочел бы занять длинную позицию в облигации, которая считается недооцененной, и короткую позицию в облигации, которая затем будет рассматриваться как переоцененная.
Надежда трейдера заключается в том, что недооцененная облигация подорожает по сравнению с переоцененной облигацией, что принесет ему прибыль с его позиций. Чтобы получить достойную прибыль, им пришлось бы использовать большое количество рычагов, чтобы увеличить размер своих позиций. Такое использование больших степеней кредитного плеча является наибольшим риском, связанным с основной торговлей.
Базовая торговля распространена на рынках фьючерсных товаров, «где производные продукты легко торгуются друг против друга, а также в сочетании с их базовыми активами», как объясняет один сайт по торговле фьючерсами, Daniels Trading. «В дополнение к товарам базовые сделки обычно включают контракты, основанные на долговых инструментах, валютах или фондовых индексах».
Основы торговли на практике
Одной из областей, где популярна базовая торговля, является торговля зерном. Как отмечает Хэнк Кинг в этом сообщении в блоге Investopedia, «поскольку зерно является осязаемым товаром, зерновой рынок обладает рядом уникальных качеств. Во-первых, по сравнению с другими комплексами, такими как энергии, зерно имеет более низкую маржу, что облегчает спекулянтам Кроме того, зерновые, как правило, не являются одним из самых крупных контрактов (в пересчете на общую сумму в долларах), на которые приходится более низкая маржа.
Основы в зерне довольно просты: как и большинство материальных товаров, спрос и предложение будут определять цену. Погодные факторы также будут оказывать влияние ".
Дэниелс Трейдинг объясняет, что стратегия базисной торговли используется элеваторами зерна, а иногда и фермерами, которые «стремятся воспользоваться выгодными базисными ценами, используя разницу между наличными и фьючерсами. Элеваторы покупают и продают зерно круглый год. Когда элеваторы взяв на себя обязательства покупать кукурузу у фермеров на местном рынке, элеваторы также будут продавать фьючерсы, близкие к дате поставки наличных, для хеджирования себя. Когда элеваторы берут на себя обязательства продавать кукурузу этаноловым и другим конечным потребителям, они также будут покупать фьючерсы с истечением срока годности. к дате доставки наличными, чтобы застраховать себя."
