Что такое индексы жизненного цикла Zacks
Индексы жизненного цикла Zacks, официально именуемые «Индексы жизненного цикла Zacks», представляют собой серию индексов, разработанных Zacks Investment Research, Inc. для обеспечения эталона распределения средств на целевую дату в течение жизненного цикла, с различным индексом для каждой целевой даты.
ПЕРЕРЫВ ВНУТРИ Индексы жизненного цикла Zacks
Индексы жизненного цикла Zacks предоставляют сравнительные контрольные показатели для фондов жизненного цикла или целевых дат, которые стали популярными среди инвесторов, сберегающих для выхода на пенсию, особенно тех, у кого нет знаний или интереса к активному участию в управлении своими инвестициями. По мере приближения целевой даты распределение активов, или скользящий путь, постепенно становится более консервативным.
Zacks, поставщик собственных исследований ценных бумаг и пакетных инвестиций, запустил свои индексы жизненного цикла в 2007 году. Он использует собственные правила отбора для идентификации акций и облигаций с профилями риска / доходности, соответствующими общим рыночным ориентирам. На момент запуска пять индексов Zacks состояли из различных комбинаций акций США, акций международных развитых рынков и облигаций США для фондов с целевыми датами «при выходе на пенсию», а также в 2010, 2020, 2030 и 2040 годах.
Мотивация для индексов жизненного цикла Zacks
Zacks создал индексы жизненного цикла, чтобы предоставить более подробную информацию о риске и характеристиках доходности целевых фондов или TDF. Информирование акционеров этих фондов о высоком уровне подверженности акциям - и, следовательно, риске потери основного долга - на целевую дату было одним из основных мотивов для серии.
Большинство фондов с целевой датой определяют свою цель как «до или через» вероятный пенсионный возраст акционера фонда, либо инвестируя «до» этой даты, либо «до» этой даты. Как объяснил Закс в своем запуске, большинство глиссадных дорожек TDF ориентированы на актуарную продолжительность жизни. Другими словами, большинство из этих фондов предполагают, что акционер останется инвестированным и нуждаются в некоторой комбинации роста и сохранения капитала при выходе на пенсию и сохранят часть своего распределения в акциях с более высоким риском. Закс полагал, что такая схема создает чрезмерный риск для инвесторов с краткосрочными потребностями в капитале, такими как финансирование обучения в колледже или оплата медицинских расходов, когда потеря значительной части основного долга недопустима.
В то же время TDF, инвестирующий «до» целевой даты, навсегда переходит к консервативному распределению на основе сохранения капитала при выходе на пенсию, состоящему в основном из облигаций и денежных средств, с целью получения дохода при защите основного долга. Критики этих TDF предполагают, что пенсионеры, которые ожидают выхода на пенсию в течение 20–30 лет или более, нуждаются в увеличении капитала, обеспечиваемом влиянием капитала, чтобы не дать им пережить свои пенсионные сбережения.
Другое соображение - это разные пути скольжения, по которым следуют все поставщики средств на целевую дату. Ожидается, что фонд Fidelity Freedom 2030 будет владеть 53% акций, 40% облигаций и 7% денежных средств при выходе на пенсию в 2030 году, что является более агрессивным распределением, чем фонд T. Rowe Price Target 2030, который будет владеть 42, 5% акций и 57, 5% облигаций.
