Что такое разрыв процентной ставки?
Разница в процентных ставках измеряет подверженность фирмы риску изменения процентных ставок. Разрыв - это расстояние между активами и пассивами. Наиболее часто встречающиеся примеры разрыва процентных ставок в банковской сфере. Банк одалживает средства по одной ставке и предоставляет деньги по более высокой ставке. Разрыв или разница между двумя ставками представляет собой прибыль банка.
Ключевые вынос
- Помогает определить подверженность банка или финансового учреждения риску изменения процентных ставок. Отрицательный разрыв - менее единицы - это когда обязательства, чувствительные к изменению ставки, превышают активы, чувствительные к изменению ставки, тогда как положительный разрыв - больше единицы - является противоположным. Хеджирование может использоваться для уменьшения риска большого разрыва процентных ставок.
Формула для разницы процентных ставок
IRG = Процентные активы - IBL где: IRG = Процентный разрывIBL = Процентные обязательства
Как рассчитать процентный разрыв
Процентный разрыв рассчитывается как активы, чувствительные к процентной ставке, за вычетом обязательств, чувствительных к процентной ставке.
О чем говорит разрыв в процентной ставке?
Процентный разрыв показывает риск подверженности риску. Как правило, финансовые институты и инвесторы используют его для развития позиций хеджирования, часто с использованием фьючерсов на процентную ставку. Расчеты по разнице зависят от даты погашения используемых ценных бумаг и периода, оставшегося до погашения соответствующих ценных бумаг.
Отрицательный разрыв или коэффициент меньше единицы возникает, когда обязательства банка, чувствительные к процентной ставке, превышают его активы, чувствительные к процентной ставке. Положительный разрыв, или один больше единицы, является противоположным, когда активы, чувствительные к процентной ставке банка, превышают его обязательства, чувствительные к процентной ставке. Положительный разрыв означает, что когда ставки повышаются, прибыль или доходы банка, вероятно, будут расти.
Существует два типа разрывов процентных ставок: фиксированные и переменные. Каждый измеряет разницу между ставками по активам и обязательствам и является индикатором процентного риска. Определение разницы охватывает данный период как для фиксированных, так и для переменных процентных разрывов. Разница в процентных ставках может также применяться к разнице процентных ставок по государственным ценным бумагам между двумя разными странами.
Кто использует разрыв процентной ставки
Учреждения, которые получают прибыль от разницы процентных ставок или финансируют свою деятельность с помощью займов, должны отслеживать разрыв. Банк, который надеется брать низкие и высокие займы, должен четко осознавать кривую доходности. Кривая доходности - это разница между процентными ставками по всему спектру сроков погашения.
Плоская кривая доходности показывает, что существует низкий дифференциал между обязательствами и активами. Равномерная доходность может быть вредна для прибыльности. В крайнем отрицательном случае кривая доходности может стать инвертированной. В этом случае короткие ставки выше длинных, а кредитование совершенно невыгодно.
Для фирм, которые финансируют крупные проекты, такие как строительство новой атомной электростанции, разрыв в процентных ставках позволяет им узнать, как обеспечить финансирование. Если они заимствуют в краткосрочных сроках погашения для проекта, который имеет долгосрочный характер, они рискуют, что уровень продолжающихся потребностей в финансировании будет расти, увеличивая тем самым затраты. Стратегия хеджирования может быть полезна для снижения риска значительного разрыва процентных ставок.
Пример использования процентного разрыва
Например, у банка ABC есть активы, чувствительные к процентной ставке (например, займы), на сумму 150 миллионов долларов США и обязательства, чувствительные к процентной ставке (например, сберегательные счета и депозитные сертификаты), на сумму 100 миллионов долларов США. Коэффициент разрыва составляет 1, 5, или 150 миллионов долларов, разделенные на 100 миллионов долларов.
Или рассмотрите Bank of America и его баланс за третий квартал 2018 года. У Банка Америки есть процентные активы на 1, 52 миллиарда долларов, которые включают депозиты, ссуды, лизинг и долговые ценные бумаги. В качестве альтернативы, он имеет около 2, 99 млрд. Долл. США в виде процентных обязательств, таких как депозиты, краткосрочные займы и долги. В этом случае разрыв процентных ставок Банка Америки составляет - 1, 47 млрд долларов, или 1, 52 млрд долларов - 2, 99 млрд долларов.
Разница между процентным разрывом и чувствительностью прибыли
Анализ разрыва процентных ставок позволяет определить риск изменения процентных ставок, сравнивая активы и пассивы. Между тем, чувствительность к доходам продвигает анализ разрыва на шаг вперед. Это выходит за рамки баланса, как процентные ставки влияют на прибыль банка.
Ограничения использования процентного разрыва
Отрицательный разрыв не всегда может быть отрицательным для финансового учреждения. То есть, когда процентные ставки падают, банки зарабатывают меньше на активах, чувствительных к процентным ставкам; однако они также платят меньше по своим процентным обязательствам. Банки, которые имеют более высокий уровень обязательств, чем активы, - это те, которые испытывают большую нагрузку на свои итоги из-за отрицательного разрыва.
Узнать больше о процентном разрыве
Узнайте больше об использовании разрыва процентных ставок и анализе отрицательного разрыва.
