Что такое депозитный сертификат янки
Иностранные банки продают американские депозитные сертификаты (Yankee CD) в США. Это продукты, которые имеют иностранные корпорации и номинированы в долларах США. Компакт-диски Янки обычно имеют минимальную номинальную стоимость 100 000 долларов США и срок погашения менее одного года и могут выплачивать фиксированный или переменный процент.
На компакт-дисках Yankee имеется минимальная документация, они не защищены и не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).
BREAKING DOWN Янки Сертификат депозита
Депозитные сертификаты янки привлекательны для инвесторов, поскольку они обеспечивают географическую и валютную диверсификацию, а также снижают риск Тем не менее, они, как правило, платят низкие ставки. Инвесторы получают потоки долларовых доходов, которые они могут использовать для оплаты других долларовых обязательств. Однако обменные курсы могут быстро и резко измениться, что может повлиять на общую отдачу от этих инвестиций.
Тем не менее, инвесторы должны принять на себя дополнительный риск при владении этими продуктами. Необеспеченный депозитный сертификат Янки означает, что средства, предоставленные базовым корпорациям, не имеют залогового обеспечения. Кредитор дает деньги на основе таких факторов, как кредитная история, доход и другие существующие долги. Кроме того, в отличие от традиционных компакт-дисков, они не имеют страховки FDIC.
Как купить янки сертификаты вкладов
Инвесторы должны подать заявку на банковский счет и внести минимальный депозит до покупки этих инвестиционных продуктов. Основными эмитентами компакт-дисков Yankee являются нью-йоркские отделения известных международных банков, в том числе Японии, Канады, Англии и Западной Европы, которые используют эти средства для кредитования своих корпоративных клиентов в Соединенных Штатах.
Иностранные банки требуют от эмитента выплаты процентов по основной сумме в соответствии с условиями соглашения. Они выгодны иностранным банкам, если они делают заимствования дешевле, чем другие формы долга, и позволяют иностранным банкам инвестировать в рынок США.
История дисков Янки
По данным ФРС Ричмонда, компакт-диски Yankee были впервые выпущены в начале 1970-х годов и изначально имели более высокую доходность, чем отечественные компакт-диски. Иностранные банки в то время не были хорошо известны, поэтому их кредитное качество было трудно оценить из-за различных правил бухгалтерского учета и скудной финансовой информации.
По мере того, как улучшалось восприятие инвесторов и их знакомство с иностранными банками, премия, уплачиваемая иностранными банками за их компакт-диски с янки, снизилась. Эта разница в стоимости средств была частично компенсирована освобождением иностранных банков от требований Федерального резерва к резервам, действовавшим до принятия Закона о международном банковском деле 1978 года.
Освобождение также способствовало созданию рынка компакт-дисков Yankee, который неуклонно рос в начале 1980-х годов. В начале 1990-х годов наблюдался быстрый рост количества компакт-дисков «Янки» из-за отмены в декабре 1990 года обязательных резервных требований по срочным депозитам со сроком погашения менее 18 месяцев. Ранее существовало 3-процентное требование Федерального резерва к иностранным банкам, финансирующим долларовые кредиты американским заемщикам на компакт-дисках Yankee.
Иностранные банки могли бы избежать обязательных резервов, заказывая кредиты заемщикам США в их оффшорных филиалах и финансируя кредиты, выпуская компакт-диски на рынке евро. Но американским банкам препятствовали положения Федерального резерва использовать эту лазейку в резервных требованиях. В результате заимствования на рынке евро поощрялись. Отмена обязательных резервов в декабре 1990 года стерла преимущество цен на рынке евро для иностранных банков и подтолкнула эти банки к выпуску компакт-дисков Yankee.
