Экономический капитал (EC) относится к сумме рискового капитала, который, по оценкам банка, ему потребуется, чтобы оставаться платежеспособным при данном уровне доверия и временном горизонте. Нормативный капитал (RC), с другой стороны, отражает сумму капитала, в которой нуждается банк, с учетом нормативных указаний и правил. В этой статье будет освещено, как измеряется ЕС, изучается его актуальность для банков и сравнивается экономический и регулятивный капитал.
Актуальность экономического капитала
EC очень важен, потому что он может дать ключевые ответы на конкретные бизнес-решения или для оценки различных бизнес-единиц банка. Он также предоставляет инструмент для сравнения RC.
На рисунке 1 показано, что бизнес-единица 1 генерирует более высокую доходность в терминах EC (т.е. RORAC) по сравнению с бизнес-единицей 2. Руководство предпочло бы бизнес-единицу 1, которая потребляет меньше EC, но в то же время генерирует более высокую доходность. Этот вид оценки более практичен при восходящем подходе. Подход «снизу вверх» подразумевает, что оценки ЕС делаются для каждой бизнес-единицы, а затем агрегируются в общую цифру ЕС. В отличие от этого, нисходящий подход является более произвольным, поскольку EC калибруется на уровне группы, а затем доставляется в каждый бизнес-поток, где критерии для распределения капитала могут быть расплывчатыми.
Измерение EC
В то время как показатель ЕС банка частично зависит от его склонности к риску (стремление к риску), требования к RC основаны на контрольных показателях, изложенных в нормативных руководствах и руководствах. Кроме того, в отличие от моделей регулятивного капитала в Базеле II, таких как модель кредитного риска на основе усовершенствованного внутреннего рейтингового рейтинга (AIRB), банки могут самостоятельно выбирать, как моделировать ЕС. Например, банки могут выбрать функциональную форму и параметры настройки своей модели. Следовательно, моделирование EC может корректировать или игнорировать допущения AIRB в отношении кредитного риска.
AIRB предполагает, что кредитный портфель является большим и однородным, что более долгосрочные активы являются более рискованными, что отражено в так называемой корректировке по срокам погашения, ограниченной пятью годами, и что более высокие рейтинги качества имеют более высокую корреляцию для отражения системного риска. Он также оценивает риск по классам рейтинга и предполагает идеальную корреляцию между классами рейтинга и диверсификацией в пределах рейтинга. (Для получения дополнительной информации см. Измерение и управление инвестиционным риском .)
Модели Value-at-risk (VaR) являются типичными структурами EC для рыночного, кредитного риска и других рисков. Однако, для кредитного риска, это обычно упоминается как кредитная стоимость под риском (CVaR). В качестве примера рассмотрим распределение убытков по кредитному портфелю для относительно надежных кредитов. Ожидаемая потеря представляет собой потерю, которая возникает в результате ежедневной деятельности, тогда как неожиданная потеря представляет собой число стандартных отклонений от ожидаемой потери (хвост распределения). В текущем примере предположим, что неожиданные потери откалиброваны на уровне достоверности 99, 95%, что соответствует рейтингу «AA». Поэтому банки могут калибровать свои модели экономического капитала в соответствии с аппетитом руководства к риску, который обычно соответствует целевому рейтингу банка. (Для получения дополнительной информации см . Введение в стоимость под угрозой .)
Некоторые банки могут использовать собственные модели для расчета своих EC. Однако банки могут также использовать коммерческое программное обеспечение, чтобы помочь им в своих расчетах ЕС. Типичным примером такого программного обеспечения для кредитного риска является Менеджер портфеля от Moody's KMV, Стратегическая аналитика, Кредитный риск + от Credit Suisse и CreditMetrics от JPMorgan.
Суть
ЕС является мерой капитала риска банка. Это не недавняя концепция, но она быстро стала важной мерой среди банков и финансовых учреждений. EC предоставляет полезный дополнительный инструмент для RC для бизнес-решений. Банки все чаще используют структуры ЕС, и, скорее всего, в будущем они будут расти. Соответствующий вопрос может заключаться в том, сможет ли ЕС однажды заменить требования RC.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Денежно-кредитная политика
Капитал первого уровня против капитала второго уровня: в чем разница?
Банковское дело
Как Базель 1 повлиял на банки
Банковское дело
Каков минимальный коэффициент достаточности капитала согласно Базель III?
Финансовые коэффициенты
Как я могу рассчитать коэффициент капитала первого уровня?
Международные рынки
Соглашение Базель II против финансовых потрясений
Социальное обеспечение
Сколько социального обеспечения вы получите?
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Базель II Базель II представляет собой свод банковских положений, выдвинутых Базельским комитетом по банковскому надзору, который регулирует финансы и банковское дело на международном уровне. подробнее Что такое капитал 3 уровня? Капитал 3 уровня - это третичный капитал, который многие банки держат для поддержания своего рыночного риска, товарного риска и валютного риска. подробнее Что такое экономический капитал? Экономический капитал - это сумма капитала, которая необходима фирме, обычно в сфере финансовых услуг, для обеспечения того, чтобы компания оставалась платежеспособной с учетом профиля риска. больше нераскрытых резервов нераскрытые резервы - это «скрытые» резервы, которые обычно создаются, когда банк взимает с P & L расходы, которые он не сможет реализовать. подробнее Что нужно знать о банке Капитал Капитал банка - это финансовая подушка, которую учреждение хранит, чтобы защитить своих кредиторов в случае неожиданных потерь. Он представляет собой собственный капитал банка. подробнее Определение основного капитала Основной капитал - это минимальная сумма капитала, которую банк должен иметь под рукой, чтобы соблюдать правила Федерального банка по домашнему кредиту. Больше