Содержание
- Определить капитал банка
- Банковские кредиты - тогда и сейчас
- Оригинальное соглашение нарушено
- Базель II сложен
- Базель II - три столпа
- Базель II обвинения в трех рисках
- Базель II Переход
- Резюме
Мировой финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которую вовлечено много разных участников, от вашего местного банка до центральных банков каждой страны и даже вас, инвестора. Ввиду его важности для мировой экономики и нашей повседневной жизни, крайне важно, чтобы она функционировала должным образом.
Одним из инструментов, который помогает финансовым рынкам работать бесперебойно, является ряд международных банковских соглашений, называемых Базельскими соглашениями. Эти соглашения координируют регулирование глобальных банков и являются «международной основой для международных банков». Соглашения неясны для людей вне банковского дела, но они являются основой финансовой системы. Базельские соглашения были созданы для защиты от финансовых потрясений, когда неустойчивый рынок капитала наносит ущерб реальной экономике, а не просто беспорядкам.
, мы посмотрим на цель Базельских соглашений и посмотрим, куда движутся рынки с формированием Базельского соглашения II.
Базельские соглашения определяют капитал банка
Базельские соглашения определяют, сколько акционерного капитала, известного как регулятивный капитал, должен иметь банк для предотвращения непредвиденных убытков. Собственный капитал - это активы за вычетом обязательств. Для традиционного банка активы - это кредиты, а обязательства - депозиты клиентов. Но даже традиционный банк имеет высокий левередж (т. Е. Отношение долга к собственному капиталу или долга к капиталу намного выше, чем для корпорации). Если стоимость активов падает, капитал может быстро испариться.
Таким образом, в простых сроках, Базельское Соглашение требует, чтобы банки имели подушку капитала в случае падения активов, обеспечивая защиту вкладчиков.
Нормативное обоснование этого касается системы: если крупные банки терпят неудачу, это вызывает систематические проблемы. Если бы не это, мы бы позволили банкам устанавливать свои собственные уровни капитала, известные как экономический капитал, и позволили бы рынку дисциплинировать. Таким образом, Базель пытается защитить систему почти так же, как Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) защищает индивидуальных инвесторов.
Банковские кредиты - тогда и сейчас
Традиционный банк «займи и держи» теперь может существовать только в музее. Современные банки «создают и распространяют» и имеют удивительно сложные балансы. Например, многие банки отклоняются от долгосрочных неликвидных активов и обращаются к торгуемым активам. Кроме того, многие банки регулярно секьюритизируют.
То есть они продают кредитные активы за пределы своих балансов или достигают аналогичной передачи риска, приобретая кредитную защиту у третьей стороны, часто косвенно хедж-фонда. Это называется синтетической секьюритизацией.
Оригинальное соглашение нарушено
Базельское соглашение, выпущенное в 1988 году, позволило повысить общий уровень собственного капитала в системе. Как и многие правила, это также подтолкнуло непреднамеренные последствия; поскольку он не очень хорошо дифференцирует риски, он извращенно поощряет поиск рисков. Это также способствовало секьюритизации кредитов, что привело к раскручиванию рынка субстандартного кредитования.
Одним словом, у Базеля I есть несколько недостатков. И хотя некоторые люди ошибочно вовлекают весь Базель в некоторые из проблем, которые он создал, слишком рано говорить о том, что Базель II потерпит неудачу в отношении кредитных деривативов и секьюритизации. Базель II действительно пытается обратиться к новым инновациям в области риска, но стоимость сложна.
Базель II сложен
Новое соглашение называется Базель II. Его цель - лучше согласовать необходимый нормативный капитал с фактическим банковским риском. Это делает его намного более сложным, чем оригинальное соглашение. Базель II имеет несколько подходов к различным видам риска. Он имеет несколько подходов для секьюритизации и снижения кредитного риска (например, обеспечение). Он также содержит формулы, которые требуют финансового инженера.
Некоторые страны внедрили базовые версии нового соглашения, но в Соединенных Штатах Базель II переживает болезненное, противоречивое и длительное развертывание (даже несмотря на то, что крупные банки годами работали, чтобы выполнить его условия). Многие из проблем неизбежны: в соглашении делается попытка согласовать требования к капиталу банков в разных странах и размерах банков. Международная согласованность достаточно сложна, но так же масштабируется требования - иными словами, очень трудно разработать план, который не дает преимущества банковскому гиганту по сравнению с более мелким региональным банком.
Базель II - три столпа
Базель II имеет три столпа: минимальный капитал, процесс надзора и рыночная дисциплина. Раскрытие информации.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2020
Минимальный капитал является техническим, количественным сердцем соглашения. Банки должны держать капитал против 8% своих активов после корректировки своих активов на риск.
Надзорный надзор - это процесс, при котором национальные регулирующие органы обеспечивают соблюдение правил в банках своей страны. Если минимальный капитал - книга правил, вторым столпом является система судей.
Рыночная дисциплина основана на расширенном раскрытии риска. Это может быть важной опорой из-за сложности Базеля. Согласно Базелю II, банки могут использовать свои собственные внутренние модели (и получить более низкие требования к капиталу), но цена этого прозрачна.
Базель II обвинения в трех рисках
Соглашение признает три больших сегмента риска: кредитный риск, рыночный риск и операционный риск. Другими словами, банк должен держать капитал против всех трех типов рисков. Плата за рыночный риск была введена в 1998 году. Плата за операционный риск является новой и противоречивой, поскольку трудно определить, не говоря уже о количественной оценке, операционный риск. Базовый подход использует валовой доход банка в качестве показателя операционного риска. Нетрудно оспорить эту идею.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2020
Базель II Переход
Мало того, что реализация находится в шахматном порядке, но само соглашение содержит многоуровневые подходы. Например, кредитный риск имеет три подхода: стандартизированный, основанный на внутренних рейтингах (IRB) и расширенный IRB. Грубо говоря, более продвинутый подход больше опирается на внутренние предположения банка. Более продвинутый подход также обычно требует меньшего капитала, но большинству банков потребуется со временем перейти на более продвинутые подходы.
Резюме
Базельское Соглашение II пытается исправить явные проблемы с оригинальным соглашением. Это достигается путем более точного определения риска, но за счет значительной сложности правил. Технические правила будут в значительной степени поддерживаться надзорным обзором (компонент 2) и рыночной дисциплиной (компонент 3). Цель остается: сохранить достаточный капитал в банковской системе для защиты от ущерба от финансовых потрясений.
