Что такое опционный контракт?
Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами об упрощении потенциальной сделки с базовой ценой по заранее установленной цене, называемой ценой исполнения, до истечения срока действия.
Два типа контрактов - это опционы пут и колл, оба из которых можно купить, чтобы спекулировать на направлении акций или фондовых индексов, или продать для получения дохода. Для опционов на акции один контракт покрывает 100 акций базовых акций.
Основы опционного контракта
В общем, колл-опционы могут быть приобретены в виде ставки с левереджем на повышение курса акций или индекса, в то время как опционы пут покупаются для получения прибыли от снижения цен. Покупатель опциона колл имеет право, но не обязан покупать количество акций, включенных в контракт, по цене исполнения.
Покупатели пут имеют право, но не обязаны продавать акции по цене исполнения в договоре. Продавцы опционов, с другой стороны, обязаны совершать сделки на своей стороне сделки, если покупатель решает выполнить опцион колл, чтобы купить базовую ценную бумагу, или исполнить опцион пут на продажу.
Опции обычно используются для целей хеджирования, но могут использоваться для спекуляций. То есть опционы, как правило, стоят на долю от тех, что лежат в основе акций. Использование опционов - это форма кредитного плеча, позволяющая инвестору сделать ставку на акцию, не покупая или продавая акции напрямую.
Опционные контракты
Условия опционного контракта определяют базовую ценную бумагу, цену, по которой эта ценная бумага может быть совершена (цена исполнения) и дату истечения срока действия контракта. Стандартный контракт охватывает 100 акций, но количество акций может быть скорректировано с учетом дробления акций, специальных дивидендов или слияний.
В транзакции опциона на покупку позиция открывается, когда контракт или контракты куплены у продавца, также называемого писателем. В сделке продавцу выплачивается премия за принятие обязательства по продаже акций по цене исполнения. Если продавец владеет акциями, которые должны быть проданы, позиция называется закрытой заявкой.
Опционы
Покупатели опционов "пут" спекулируют на снижении цены базовой акции или индекса и имеют право продавать акции по цене исполнения контракта. Если цена акции падает ниже цены исполнения до истечения срока действия, покупатель может либо передать акции продавцу для покупки по цене исполнения, либо продать контракт, если акции не удерживаются в портфеле.
Ключевые вынос
- Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами для облегчения потенциальной сделки с активом по заранее установленной цене и дате. Опционы колл можно приобрести в виде ставки с левереджем на повышение стоимости актива, в то время как опционы пут покупаются для получения прибыли от снижения цен. Покупка опциона дает право, но не обязательство купить или продать базовый актив. Для опционов на акции один контракт покрывает 100 акций базового актива.
Пример контракта опционов в реальном мире
Акции компании ABC торгуются по 60 долларов, и писатель звонков рассчитывает продать звонки по 65 долларов с истечением одного месяца. Если цена акции остается ниже $ 65, а срок действия опциона истекает, то оператор звонков сохраняет акции и может получить еще одну премию, снова записав вызовы.
Если цена акции повышается до цены выше 65 долларов США, называемой деньгами, покупатель вызывает акции у продавца, покупая их по 65 долларов США. Колл-покупатель также может продать опционы, если покупка акций не является желаемым результатом.
