ОПРЕДЕЛЕНИЕ Риск ex-Post
Фактический риск - это метод измерения риска, который использует историческую доходность для прогнозирования риска, связанного с инвестициями в будущее. Этот тип измерения риска определяет будущий риск путем взвешивания статистического отклонения от относительного среднего значения прошлых долгосрочных доходов от конкретного актива.
НАРУШЕНИЕ ВНЕШНИХ РИСКОВ
Фактический риск относится к прошлым рискам портфеля (экс-пост = после факта). Это анализ фактических исторических возвратных потоков, чтобы установить изменчивость этого возвратного потока с течением времени. Связанный, но противоположный термин - это ожидаемый риск, который относится к будущим прогнозируемым рискам портфеля (ex-ante = до события). Это анализ текущих портфельных активов для оценки будущих потоков доходности и их прогнозируемой изменчивости на основе статистических допущений.
Использование исторической доходности в качестве меры будущего риска было традиционным методом, используемым инвесторами для определения рискованности данного актива. Фактический риск часто используется в анализе стоимости под риском - инструмент, используемый для того, чтобы дать инвесторам наилучшую оценку потенциальных убытков, которые они могут понести в любой данный торговый день.
Экс-Анте против Экс-Поста
Ex-ante, в переводе с латыни «до события», является термином, который относится к будущим событиям. Примером предварительного анализа является ситуация, когда инвестиционная компания оценивает предварительную стоимость акций, а затем сравнивает прогнозируемые результаты с фактическим движением цены акций.
Экс-пост - это еще одно слово для фактической доходности, а в переводе с латинского - «после факта» Использование исторических возвратов является наиболее известным подходом для прогнозирования вероятности возникновения убытков от инвестиций в любой день.
Экс-пост риск и бросок монеты
Представьте себе ставку на бросок монеты: вы выигрываете 2 доллара, а хвосты - 1 доллар. Ты согласен. Монета подброшена, и она подходит к хвостам.
Нужно ли было делать ставку, зависит от того, судите ли вы ее заранее или после. Предварительно, судя по информации, доступной вам на тот момент, это была хорошая ставка, поскольку в среднем можно было ожидать 50% вперед. Исходя из этого, судя по информации, доступной вам после того, как монета была подброшена, а вы проиграли, вы должны ожидать возможную потерю в 1 доллар.
Например, почти все ставки в Лас-Вегасе проигрывают; Казино, как и страховая компания, устанавливает свои ставки так, чтобы деньги, которые приходят, когда он выигрывал, покрывали не только деньги, которые он выплачивал, но и его операционные расходы. Тем не менее, некоторые сделанные ставки являются выигрышными.
