Что такое торговля инфляцией?
Инфляционная торговля - это инвестиционная стратегия или метод торговли, целью которого является получение прибыли от роста цен, на который влияет инфляция или ожидания грядущей инфляции. Инфляционные сделки являются обычным явлением во времена растущей ценовой инфляции или в периоды, когда инвесторы ожидают, что ФРС существенно изменит ставки в ближайшие месяцы. Инфляционные сделки могут относиться к смещению активов портфеля, или это могут также относиться к спекулятивным сделкам с участием активов, очень подверженных ценовой инфляции, таких как доллар, золото или серебро.
Ключевые вынос
- Торговля инфляцией является скорее концепцией, чем реальной торговлей. Такая сделка может относиться к смещению портфельных активов или может включать прямую торговлю с использованием товарных или валютных деривативов. Обычно товары считаются хорошим средством защиты от инфляции, поскольку цены растут, а доллар значения скользят.
Понимание инфляционных сделок
Инфляционная торговля - это концепция, широко рассматриваемая, когда инвесторы полагают, что существует риск или потенциальная выгода от роста ценовой инфляции. Во времена растущей ценовой инфляции многие инвесторы превращают свои портфели в активы, обычно более благоприятные в условиях инфляции. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) являются главной рекомендацией для инвестиционных портфелей, когда инфляция растет. Опытные инвесторы и трейдеры также могут совершать целевые спекулятивные сделки, используя производные инструменты для управления инфляционными сделками, которые стремятся извлечь выгоду из роста будущих цен.
Исследование, проведенное Vanguard Research, опубликовало факт, что портфели акций могут получить некоторую выгоду от попыток застраховаться от инфляции. Однако это хеджирование может происходить за счет повышенной волатильности, если не распределено должным образом. Если хеджирование не перераспределено, результаты могут быть полезны для некоторых инвесторов.
Например, наиболее часто рассматриваемой преградой для инфляции является цена на золото. Инвестирование в цену золота приблизительно приближается путем выделения денег в индексный фонд, такой как символ трейдера SPDR Gold Exchange, торгуемый фонд GLD. С середины 2018 года до начала 2019 года инфляционные ожидания оказали значительное влияние на рынок. На этом графике показано, что может испытать гипотетический инвестор, который выделил одну треть своего портфеля GLD и две трети своего портфеля SPY.
Использование GLD в качестве хеджирования против воздействия инфляции.
Обратите внимание на этот график, что фиолетовая линия (представляющая гипотетический портфель) показала меньшую волатильность в течение этого периода времени, и в то время, когда рынок значительно упал в конце 2018 года (отмечен черным прямоугольником), цена GLD начала расти, Это удерживало гипотетический портфель от падения до индекса акций S & P 500 (отмечен черной стрелкой). Негативным аспектом этого является то, что этот портфель не работает так же хорошо, как акции, когда индекс S & P 500 работает очень хорошо. Но пример показывает, как сочетание снижает волатильность портфеля и может обеспечить инвесторам некоторую защиту от опасений по поводу инфляции.
Анализировать инфляцию
Инфляция - это экономический механизм, на который влияют различные рыночные факторы. Обычно выражается в процентах. Это относится к постепенному увеличению цены, которую потребитель взимает за товары или услуги в течение определенного периода времени. На инфляцию может влиять Федеральный резерв, который использует политические меры, такие как изменение процентной ставки или печатание денег, для контроля над инфляцией. Высокая инфляция может быть пагубной силой, которая разрушает ценность денег. Это означает, что люди не могут купить столько же на свои деньги завтра, сколько они могут сегодня. Инфляция также снижает влияние инвестиционного дохода и делает рискованным удержание слишком большого количества наличных денег.
Есть несколько ключевых отчетов о данных, которые предоставляют подробную информацию и понимание тенденций инфляции. Отчеты включают Индекс потребительских цен, Индекс цен производителей и Индекс личных потребительских расходов.
Инфляционные сделки и арбитраж
Как правило, потребители должны учитывать влияние инфляции на свои расходы и свои инвестиционные портфели. Годовая инфляция может достигать 2-3% в странах с развивающейся экономикой. Поэтому предусмотрительные инвесторы, как правило, будут прилагать некоторые усилия, чтобы сохранить ценность накопленного ими богатства и защитить его от последствий инфляции. Во времена растущей инфляции многим инвесторам рекомендуется добавлять или увеличивать свою подверженность СОВЕТАМ. СОВЕТЫ являются одним из самых популярных продуктов для хеджирования и защиты денежных вложений от воздействия инфляции. СОВЕТЫ предлагают инвесторам выплаты процентов, которые соответствуют уровню инфляции с течением времени.
Во времена растущей инфляции TIPS обычно предпочитают правительственные облигации в инвестиционных портфелях. Циклические секторы акций, такие как технологии, являются еще одной категорией, в которую инвесторы обычно переходят, когда цены растут из-за инфляции. В целом, оборот торговли инфляцией в портфеле поможет инвесторам опередить инфляцию и одновременно увеличить их потенциальный потенциал роста.
Поскольку инфляцию часто можно прогнозировать с помощью отчетов о данных и экономических тенденций, такие прогнозы дают возможность для арбитражной торговли с использованием производных финансовых инструментов. Поэтому инфляционная сделка также может быть разновидностью спекулятивной арбитражной сделки, которая стремится извлечь выгоду из ставок на повышение цен. Инфляционные сделки могут принимать различные формы. Как правило, торговля инфляцией будет включать производные контракты, которые обеспечивают прибыль от роста будущих цен. Ставки на колебания валютных курсов и повышение курса доллара по отношению к другим иностранным валютам также применимы к сделкам по инфляции.
