Индивидуальные инвесторы теперь имеют беспрецедентный доступ к инвестиционной информации и рынкам. Подробную статистику безопасности и новости в режиме реального времени легко получить в Интернете, что выровняло информационное поле между Уолл-стрит и Мейн-стрит. Но даже если индивидуальных инвесторов постоянно поощряют «делать это самостоятельно», могут ли они управлять своими инвестициями так же, как профессионалами, и без помощи платных консультантов? Что еще более важно, индивидуальные инвесторы должны идти в одиночку? Это сложные вопросы, которые требуют честной самооценки, чтобы ответить. Давайте посмотрим, как вы, как инвестор, можете заняться этим вопросом и составить мнение по этому вопросу.
Индивидуальные показатели инвестора
Исследования показали, что послужной список для индивидуальных инвесторов не внушает оптимизма. DALBAR, ведущая исследовательская фирма по маркетингу финансовых услуг, опубликовала исследование, которое показало, что с 1990 по 2010 год неуправляемый индекс S & P 500 зарабатывал в среднем 7, 81% в год. За тот же период средний инвестор в акции заработал ничтожные 3, 49% годовых.
Ключевые вынос
- Подробную статистику безопасности и новости в реальном времени легко получить в Интернете, что выровняло информационное игровое поле между Уолл-стрит и Мэйн-стрит. Если вы определяете, что у вас по существу рациональная предрасположенность, вы можете в значительной степени контролировать оставшиеся эмоциональные пережитки, опираясь на процесс. Вам не нужно быть финансовым аналитиком, но вы должны быть знакомы с цифрами.
Разница в накоплении богатства между этими двумя цифрами ошеломляет. За 20 лет инвестиции в 100 000 долларов вырастут почти до 450 000 долларов, если их составить 7, 81%, в то время как инвестиции в 100 000 долларов вырастут лишь до 198 600 долларов, если их составить 3, 49%! Тем не менее, важно отметить, что разница в производительности не имела ничего общего с доходностью паевого инвестиционного фонда, который показал лишь незначительный эффект от самого индекса, но больше всего был затронут тем фактом, что инвесторы не могли управлять своими собственными эмоциями и переместился в фонды возле рыночных вершин, одновременно спасаясь от рыночных минимумов.
Спок против капитана Кирка
Одна из постоянных тем оригинального телесериала 1960-х годов «Звездный путь» была посвящена относительным сильным и слабым сторонам эмоций и разума. Капитан Кирк, капитан Звездного Завода , часто принимал решения, основываясь на своих человеческих инстинктах, которые его первый логичный вулканец Спок иногда считал иррациональными. Тем не менее, эти «основанные на интуиции» решения дали положительные результаты, которые казались невероятными, основываясь на аргументированном анализе. Временами эмоции и инстинкт оказывались успешными даже перед лицом разума. К сожалению, хотя инстинкт преобладал в космосе, когда дело доходит до инвестиций, Спок в долгосрочной перспективе победит капитана Кирка. Есть случаи, когда следование догадке оказывается выгодным, но не очень часто. В долгосрочной перспективе разум, логика и дисциплина будут выбивать эмоции каждый раз.
Наша проблема в том, что, как и капитан Кирк, мы люди. Отделение себя от эмоций противоречит нашей природе. Тем не менее, насколько мы можем, это то, что мы должны делать. Страх заставит вас продавать только тогда, когда падающая цена инвестиций приближается к своему дну. Чрезмерный оптимизм заставит вас покупать только тогда, когда цена достигнет своего пика. Дисциплинировать свою эмоциональную сторону - нелегкая задача даже для опытного профессионала. Прежде чем пытаться сделать это самостоятельно, вы должны честно оценить свой эмоциональный облик. Тебе не обязательно быть Споком, но ты не можешь быть Цыпленком!
Основные атрибуты успешного инвестора
Предполагая, что вы обладаете надлежащей эмоциональной конституцией, какие еще основные способности и ресурсы необходимы для успешного принятия ваших собственных инвестиционных решений? Некоторое знание математики имеет важное значение. Вам не нужно быть финансовым аналитиком, но вы должны быть довольны цифрами. Слова в годовом отчете или проспекте могут нарисовать обманчиво позитивную картину, но с цифрами труднее манипулировать. Вы также должны иметь возможность выполнять расчеты текущей стоимости и / или будущей стоимости. Это легко сделать с помощью любого финансового калькулятора.
Вам также нужен способ, позволяющий точно и надежно отслеживать фактическую эффективность вашего общего инвестиционного портфеля. Инвесторы часто страдают от избирательной памяти. Успешный выбор запоминается четко, а неудачный выбор удобно забывается. Самообман не союзник. Вы должны быть в состоянии честно оценить, как ваши собственные усилия совпадают с профессионалами. К счастью, брокерские конторы делают надежное отслеживание эффективности портфеля более доступным для индивидуального инвестора.
Однако в конечном итоге ваши требования будут зависеть от того, какую часть процесса вы решите выполнить самостоятельно. Это не должно быть решением «все или ничего». Вы можете посчитать целесообразным передать некоторые части процесса другим.
Знай свои ограничения
Вы должны честно оценить свои ограничения, чтобы быть успешным в торговле. Начните с области, в которой у вас высокий уровень уверенности, и пусть другие сделают все остальное. Вы можете быть уверены, что можете выступать в качестве своего советника, но вам нужно использовать профессиональных управляющих деньгами для взаимных фондов или частных управляющих деньгами для своих инвестиционных активов. Вы можете быть уверены, что сможете структурировать и управлять диверсифицированным портфелем отдельных акций, но не уверены, что сможете сделать то же самое с облигациями, что может быть значительно сложнее. Здесь вы снова можете выбирать акции, но использовать внешних менеджеров для управления инвестициями с фиксированным доходом. Со временем, когда ваши способности возрастут, вы сможете вернуть некоторые или все свои аутсорсинговые области обратно домой.
Победа в игре проигравших
Победа в игре «Проигравший» (2002) Чарльза Д. Эллиса возникла из статьи, которую он написал в 1975 году. Именно эту статью Джон Богл назвал одним из основных факторов, повлиявших на его решение создать индексные взаимные фонды, когда он основал Vanguard Group. В этих работах Эллис заявляет, что большинство профессиональных управляющих деньгами не в состоянии превзойти рынок, потому что они постоянно на рынке. Независимо от класса активов, высококвалифицированные, высококвалифицированные, высокоинтеллектуальные специалисты по инвестициям доминируют на рынке. Думать, что вы всегда можете сделать лучше, чем это объединенное доверие мозга, граничит с одержимостью.
Однако вы можете конкурировать с этими специалистами, используя их коллективную мудрость. Например, несколько десятилетий назад, когда McDonald's был ведущей сетью гамбургеров, а Burger King - вторым, маркетинговое исследование показало, что Burger King разработал очень экономически эффективный способ определения места расположения новых ресторанов. В то время как McDonald's будет тратить миллионы долларов, тщательно подбирая идеальные места для строительства, после того, как это решение будет принято и начнется строительство, Burger King построит новый ресторан через дорогу. Интеллектуально используя исследования McDonald's, Burger King добился практически идентичного местоположения с меньшими затратами.
На Уолл-стрит тратится много времени, энергии, умственных способностей и ресурсов, чтобы генерировать объемы информации и данных. В Интернете большинство важнейших компонентов этого исследования легко доступны бесплатно. Используй их!
Ты можешь это сделать
Профессионалы борются каждый день, чтобы эффективно конкурировать. Почему тогда это должно быть легко для вас? Ваши эмоции будут пытаться саботировать ваши усилия, а для этого потребуется время и самоотдача. Возможно, вам не придется бросать свою дневную работу, но инвестирование может стать вашим основным хобби. Несмотря на эти проблемы, у вас есть некоторые преимущества.
Ваша самая значительная сила в том, что никто не знает вас лучше, чем вы сами. Это дает вам уникальную возможность более точно адаптировать свою инвестиционную стратегию. Вы также не сталкиваетесь со многими краткосрочными проблемами, с которыми сталкиваются профессионалы. Несмотря на их предполагаемую долгосрочную направленность, о них в первую очередь судят по недавним показателям, а отсутствие хороших результатов в краткосрочной перспективе может привести к потере работы. Вы в состоянии принять более долгосрочную перспективу. На Уолл-стрит также есть стадный менталитет. Идти против преобладающей давки очень трудно, даже когда эта давка идет в неправильном направлении, как в случае с пузырем технологий в конце 1990-х или с кризисом субстандартной ипотеки в 2007 году. Вы не являетесь членом стада, поэтому вы в лучшем положении, чтобы идти против течения.
Суть
Стать вашим инвестиционным консультантом и управляющим капиталом непросто, но это можно сделать, и если вы действительно любите инвестировать, это может быть приятно.
