Что такое рейтинг Хульберта?
Рейтинг Хульберта - это оценка, которая отслеживает эффективность инвестиционного бюллетеня с течением времени. Hulbert Ratings, LLC присваивает рейтинги Hulbert и призывает инвесторов оценивать новостную рассылку по ее долгосрочным результатам с учетом риска.
Сломать рейтинг Хульберта
Рейтинги инвестиционных бюллетеней Hulbert определяются путем поддержания гипотетических инвестиционных портфелей в соответствии с рекомендациями по покупке и продаже каждого информационного бюллетеня. Затем Hulbert Ratings, LLC отслеживает эффективность новостной рассылки по нескольким показателям, достигая кульминации в соотношении Шарпа, измеряемой эффективностью, скорректированной с учетом риска.
Финансовый консультант и противоположный инвестор Марк Дж. Халберт начал отслеживать эффективность новостной рассылки в Hulbert Financial Digest в 1980 году. После почти тридцати шести лет и нескольких громких приобретений Hulbert Financial Digest был официально похоронен. Халберт сразу же сформировал Hulbert Ratings LLC, которая начала с того места, где закончился дайджест, и продолжает отслеживать эффективность новостной рассылки.
Халберт устанавливает беспристрастную оценку каждого новостного бюллетеня, подписываясь под чужим именем, чтобы не давать новостному бюллетеню заблаговременно посылать ему советы и раздувать эффективность его гипотетического портфолио. Некоторые информационные бюллетени менее конкретны в своих призывах к действию, чем другие. Для них Hulbert Ratings, LLC должна вынести совет по покупке и продаже для отслеживания прибыли.
Помимо их ценности как беспристрастного обзора эффективности новостной рассылки, само существование рейтингов Хулберта помогает сохранять новостные рассылки честными об их эффективности.
Стоит ли инвестировать в информационные бюллетени?
После десятилетий рейтингов Гульберта ясно одно. Большинство информационных бюллетеней, как и наиболее активно управляемые паевые инвестиционные фонды, уступают рынку. Сам Хульберт пришел к согласию с общепринятой, но трудной для понимания мудростью, согласно которой, при всех доступных изощренных методах хеджирования и аналитических инструментах, лучшим выбором для инвестора является сбросить денежную сумму в индексный фонд и удержать ее. Халберт даже зашел так далеко, что предположил, что практически все изменения, которые инвесторы вносят в свои портфели, являются ошибками.
Тем не менее, Хулберт защитил информационные бюллетени как полезные, учитывая слабость человеческой психологии. В частности, Халберт считает, что средний инвестор не способен следовать стратегии индексного фонда, потому что средний инвестор будет паниковать на падающем рынке и в конечном итоге будет продавать низко. Халберт предпочитает последовательно следовать неоптимальной стратегии, а именно действовать на основе рекомендаций по покупке и продаже инвестиционного бюллетеня, по сравнению с непоследовательным следованием оптимальной стратегии, которая заключается в инвестировании в индексный фонд и удержании во время спадов.
Не все согласны с этим, но инвесторам следует помнить, что наиболее активно управляемые фонды и портфели уступают рынку, когда они выбирают свои инвестиционные стратегии.
