Когда пишут об инвестировании, люди часто делают громкие заявления о том, что основы инвестирования не изменились за сотни лет. Это верно в смысле «покупай дешево и продавай дорого», но в любом другом смысле инвестирование изменилось. Мы рассмотрим некоторые из уникальных проблем, с которыми сталкиваются современные инвесторы.
Объем и скорость информации
Возможно, самая сложная задача, с которой сталкиваются современные инвесторы, - это скорость и объем информации. В прошлом достоверную информацию о публичных компаниях было трудно найти за пределами годовых и квартальных отчетов. The Wall Street Journal и ограниченное количество публикаций, связанных с финансами, пытались собирать деловые новости и распространять их среди других, но эти новости перешли к широкой публике со скоростью печати - если вообще. Чтобы быть сообщенным, история должна была быть существенной; и даже тогда это должно было быть написано, напечатано и доставлено.
Теперь даже малопонятные компании производят постоянный поток информации, начиная с ежедневных колебаний цен на акции и заканчивая объявлениями и публикациями на специализированных досках объявлений. Когда поступает информация, может быть трудно определить, что важно. Из этого основного источника вытекают несколько проблем, и мы рассмотрим каждый из них по очереди.
В поисках подходящего ресурса
Сложность поиска нужного ресурса связана с проблемой слишком большого количества информации. Как инвестор, как вы находите хорошие ресурсы в толпе? Чтобы быть ясным, наличие большого количества выбора и легкий доступ к некоторым действительно превосходным бесплатным ресурсам - это общая победа для современного инвестора, но иногда это может сделать исследование более сложным из-за всех вариантов. Инвестирование имеет дело с фактами - такими как определение облигации или правильное вычисление ROI - но мнение окрашивает многие области, такие как, важны ли технические аспекты больше, чем основы. Со временем многие инвесторы учатся отфильтровывать информацию и создавать выборку надежных источников, которые соответствуют их инвестиционным вкусам. Однако до тех пор трудно избежать того, чтобы быть разбитым разнообразием и разнообразием мнений.
Реакционный Рынок
Даже если вы хорошо разбираетесь в качественной информации, вы все равно можете обжечься, когда неточная информация или базовая неопределенность появятся на рынке. Неточная информация все еще попадает на рынок, хотя время для коррекции / воздействия часто короче. Неточности могут быть честными ошибками, злонамеренными слухами или даже финансовым мошенничеством со стороны корпораций. Что еще более важно, финансовые рынки настолько зависимы от постоянного потока информации, что часто прерывание потока или подлинные моменты неопределенности могут быть хуже, чем плохие новости.
Реакция рынка всегда была экстремальной, но растущая глобальная доступность информации дала инвесторам больше причин для чрезмерной реакции в час, чем в любое другое время. Чтобы увидеть хорошие или плохие последствия с каждым заголовком, который появляется в ленте, не требуется большой скачок воображения.
Выбор
Когда выбор становится подавляющим? Существуют противоречивые исследования о границах человеческого разума, когда сталкиваются с различными вариантами. Исследования показывают, что мы делим выбор на несколько управляемых (3-8). Это работает в магазине мороженого с пятью типами ванили, но мир финансов предлагает гораздо больше, чем восемь видов инвестиций в акции, не говоря уже об области инвестиций в целом. Когда мы сталкиваемся со всеми этими вариантами, мы находим ярлыки, чтобы «разбить» наши варианты на несколько. Это полезно, но также может привести к тому, что мы не будем учитывать лучший вариант. Например, кто-то, ищущий регулярный доход, может разделить свои опционы на полезные акции, приносящие дивиденды, когда они могут лучше обслуживаться дивидендным ETF.
Роль рекламы
Брак инвестиций и рекламы был благом и проклятием для инвесторов. С одной стороны, реклама помогла познакомить инвесторов с более широким спектром инвестиционных инструментов, доступных сегодня. Современный инвестор больше осведомлен об инвестициях, помимо акций, облигаций и срочных депозитов. Большинство сможет объяснить взаимные фонды, индексные фонды, ETFs и, возможно, опционы, а также ценные бумаги с ипотечным покрытием.
Знание - великая вещь, но реклама иногда может подтолкнуть инвестора к краю, предлагая инвестиции, которые не обязательно подходят лучше всего. Взять взаимные фонды, например. Довольно часто инвестору с ограниченным объемом капитала выгоднее использовать вариант инвестирования с наименьшей комиссией (индексный фонд или ETF) по сравнению с более дорогими, профессионально управляемыми взаимными фондами. Реклама, однако, может изменить эту относительно простую математику, используя преимущества профессионального менеджмента, не упоминая при этом сборы. Таким образом, если профессиональный менеджер не в силах справиться с ситуацией, реклама обойдется инвесторам в рыночные доходы плюс плата за управление.
Суть
Это правда, что некоторые инвесторы добились успеха, используя традиционные методы и просто закрывая свои двери перед современным миром. В этот список входят известные управляющие фондами Уоррен Баффет и Джон Темплтон. Однако для большинства из нас поток информации утешителен и помогает нам чувствовать себя более уверенно в своих решениях. Хитрость заключается в том, чтобы найти правильный баланс при получении информации и превращении ее в действие. Фактически, большинство инвесторов могут пережить современное информационное заграждение с некоторыми очень традиционными советами - измерять дважды, сокращать один раз. Другими словами, найдите время, чтобы оценить информацию перед вами, прежде чем принимать решения о покупке или продаже.
