Норвежский государственный фонд благосостояния - Государственный пенсионный фонд «Глобал» - только что перевёл активы на 1 трлн долларов Слабость доллара США в сочетании с устойчивыми рынками акций привели к тому, что стоимость фонда превысила ориентир.
Когда страны имеют избыточные резервы, они иногда создают инвестиционные инструменты, которые используют эти деньги и приносят доход самой стране. Такие фонды называются суверенными фондами благосостояния (SWF), а в некоторых случаях они имеют гигантский корпус. Деньги в таких фондах управляются частично собственными силами, а в некоторых случаях частично внешними управляющими. Инвестиции SWFs по всему миру и в различных классах активов, включая акции, долговые обязательства, недвижимость и альтернативные активы, такие как хедж-фонды или частные акции. (Читайте также: Введение в суверенные фонды благосостояния)
Но есть важное различие, которое необходимо сделать. В то время как деньги хранятся в резервах страны и инвестируются, SWF отличается от национального пенсионного фонда, такого как Целевой фонд социального обеспечения или пенсионная система государственных служащих штата Калифорния (CalPers). Основное отличие заключается в том, что деньги SWF принадлежат государство, тогда как деньги в пенсионных фондах в конечном итоге выплачиваются людям. Многие ФНБ на Ближнем Востоке были созданы для того, чтобы инвестировать в непредвиденную прибыль, которую эти страны получили от нефтяного бума в середине двадцатого века. (Читайте также: куда обычно инвестируют пенсионные фонды?)
Вот взгляд на крупнейшие суверенные фонды по активам под управлением.
1. Государственный пенсионный фонд Global - Норвегия
Несмотря на то, что его название называется «пенсионный фонд», норвежский фонд национального благосостояния является крупнейшим в мире, и его активы, превышающие 1 триллион долларов, быстро растут. Несмотря на то, что фонд был создан как Нефтяной фонд Норвегии для инвестирования излишков от продажи нефти, в 2006 году он сменил свое нынешнее название. Он управляется Норвежским центральным банком, Банком Норвегии и только в прошлом году он сделал прибыль выросла почти до 53 миллиардов долларов благодаря росту акций США. В первом полугодии этого года фонд дал доходность 6, 48%. Распределение активов смещено в пользу акций с 65, 1%, фиксированного дохода чуть более 32, 4% и 2, 5% в недвижимости. В число крупнейших пакетов акций фонда входят Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) и Microsoft (MSFT).
2. Управление инвестициями Абу-Даби
Инвестиционное управление Абу-Даби было создано в 1976 году, и по состоянию на конец 2015 года его активы под управлением составляли 828 млрд. Долл. США, согласно Институту Фонда суверенного благосостояния, который называет его крупнейшим ФНБ на Ближнем Востоке. В своем годовом отчете за 2015 год фонд может похвастаться 20-летним годовым доходом в размере 6, 5% и 30-летним годовым доходом в размере 7, 5%. Фонд размещает 32-42% в развитых акциях, 10-20% в государственных облигациях, 5-10% в недвижимости и держит около 10% своих активов в денежной форме. Географически, его подверженность Северной Америке может составлять 35-50% ее активов; 20-35% активов можно выделить в Европу, а 15-25% - на развивающиеся рынки. ADIA инвестировала в Citi в самом начале финансового краха 2008 года, но в конечном итоге подала в суд на группу за искажение фактов, сообщает Wall Street Journal.
3. Китайская инвестиционная корпорация - Китай
Созданные в 2007 году с капиталом в 200 миллиардов долларов и мандатом на получение прибыли за счет диверсификации валютных активов Китая, по последним имеющимся данным, активы этого фонда под управлением составили 813, 5 миллиарда долларов на декабрь 2016 года. Свыше 45, 8% капитала фонда инвестированы в акции по всему миру, 37% в альтернативные инвестиции, 15% в инвестиции с фиксированным доходом и 1, 8% хранятся в денежной форме. В прошлом году фонд принес щедрую доходность в 6, 2%.
4. Кувейтское инвестиционное управление - Кувейт
Это старейший в мире суверенный фонд благосостояния, созданный в 1953 году и печально известный тем, что его финансы и стратегии находятся очень близко к его груди. По данным Института Суверенного фонда благосостояния, в настоящее время активы фонда составляют 524 миллиарда долларов. Он был создан для инвестирования доходов от нефти и уменьшения зависимости страны от запасов нефти. The Wall Street Journal сообщает, что KIA инвестировала 3 миллиарда долларов в Citi и 2 миллиарда долларов в Merrill Lynch, поскольку оба банка боролись за средства в начале финансового кризиса в 2008 году, в конечном итоге продав свою долю Citi с прибылью в 1, 1 миллиарда долларов годом позже.
5. SAMA Foreign Holdings - Саудовская Аравия
По данным Института Суверенного фонда благосостояния, денежно-кредитное управление Саудовской Аравии является центральным банком страны с активами более 514 миллиардов долларов. Он инвестирует в классы активов по всему миру через различные дочерние компании, наиболее публичным из которых является Фонд государственных инвестиций (ПИФ). В прошлом году Bloomberg сообщил, что владение саудовскими казначейскими облигациями в Саудовской Аравии по состоянию на март 2016 года составило 116, 8 млрд долларов. ПИФ также сделал новость, инвестировав 3, 5 млрд долларов в Uber Technologies в июне прошлого года.
