Индекс волатильности CBOE (VIX) измеряет ожидания волатильности в следующие 30 сессий, а в основе его расчетов лежит активность опционов пут и колл. В то время как VIX фокусируется на данных S & P 500, трейдеры и хеджеры также могут исследовать Nasdaq 100 с помощью индекса волатильности CBOE Nasdaq (VXN) и промышленного индекса Доу-Джонса с помощью индекса волатильности CBOE DJIA (VXD).
Скользящие средние, применяемые к VIX, формируют основу для широкого спектра стратегий покупки и продажи в широком спектре инструментов, таких как SPDR Trust (SPY), а также фьючерсных контрактов на основе волатильности и биржевых фондов, которые включают в себя:
- CBOE Фьючерсы на индекс волатильности (VX) Краткосрочные фьючерсы S & P 500 VIX ETN (VXX) Краткосрочные фьючерсы VIX ETF (VIXY) Среднесрочные фьючерсы S & P 500 VIX ETN (VXZ)
Однако лучше всего применять технический анализ непосредственно к индексу, избегая расчетов по фьючерсам или фондам, поскольку цены на эти инструменты снижаются из-за доходности и контанго, которые отражают временные колебания между будущими и спотовыми ценами. Умные трейдеры могут преодолеть это ухудшение, свернув фьючерсные контракты, но фонды отслеживают непрерывные графики, которые делают их непригодными для периодов удержания, длящихся более нескольких дней.
Трейдеры измеряют тренды волатильности с помощью долгосрочных и краткосрочных графиков VIX, ища сочувствующий капитал, опционы и подверженность фьючерсам. Rising VIX имеет тенденцию увеличивать корреляцию между фондовыми индексами и базовыми компонентами, делая индексные фонды более привлекательными, чем отдельные ценные бумаги. Падение VIX полностью изменяет это уравнение, поддерживая рынок биржевого маклера, на котором отдельные ценные бумаги предлагают лучшие торговые возможности, чем индексные фонды.
В течение дня VIX скользящие средние
Внутридневной график VIX предоставляет важный внутренний индикатор волатильности и настроения риска в течение коротких периодов времени. Обратная связь может использоваться в качестве надежного, но дополнительного триггера входа для торговых корзин, которые поддерживают принятие риска (покупка инструментов роста и продажа защитных инструментов) или неприятие риска (покупка защитных инструментов и продажа инструментов роста).
Для этой цели хорошо подходит 15-минутный период, сосредоточенный на разворотах, которые отмечают смену настроений в течение торгового дня. Однако внутридневные модели VIX могут выглядеть неровными, что затрудняет поиск надежных сигналов. Размещение 10-барного SMA на ценовом действии сглаживает эти повороты, увеличивая сигнал при уменьшении шума. Наряду с NYSE TICK и авансом: данные о снижении трио индикаторов может с удивительной точностью считывать колебания цен и настроений.
В этом примере 10-барный SMA в течение 15-минутного VIX показывает пять ключевых поворотов за шесть сеансов, в то время как базовый индикатор переворачивается взад и вперед по крайней мере дюжину раз. При тренде выше или ниже скользящее среднее указывает на значительное рыночное действие, как это было в период с 11 по 13 августа. Индекс S & P 500 продал более 50 пунктов (A) за этот период, прежде чем развернуться вверх в ходе внутридневного разворота (B) это показало 34-дневное восстановление в течение дня.
Этот краткосрочный анализ работает менее надежно на более тихих сессиях 14 и 17 августа, когда скользящее среднее вычеркивает ряд краткосрочных максимумов и минимумов. Он фиксирует раннюю распродажу (C) и дневной отскок (D) 14- го числа, но не может развернуться до середины дня 17- го (F), спустя несколько часов после того, как рынок выйдет из слабого открытия (E). VIX закрывает эту сессию в зеленой зоне, несмотря на здоровый рост S & P 500, сигнализируя о небольшой медвежьей дивергенции.
Дневные и недельные скользящие средние VIX
Скользящие средние, применяемые к ежедневному и еженедельному VIX, измеряют долгосрочные сдвиги настроений на рынке, а также шоковые события, которые вызывают вертикальные всплески из базовых паттернов. Эти внезапные повышения уровня страха, будь то в ответ на дестабилизирующие экономические данные или стихийные бедствия, такие как цунами 2011 года в Японии, оказывают непосредственное негативное влияние на психологию инвесторов, вызывая эмоциональное давление со стороны продавцов, которое может вызвать значительное падение на мировых рынках.
50-дневная и 200-дневная EMA хорошо работают вместе на ежедневной диаграмме VIX. Скрещивание скользящих средних может отмечать значительные психологические сдвиги: 50-дневное пересечение ниже 200-дневного уровня свидетельствует об улучшении настроений, а 50-дневное пересечение выше 200-дневного указывает на ухудшение. Например, 50-дневный кроссовер выше 200-дневного (A) в октябре 2014 года предшествует 145-балльной распродаже S & P 500. Кресты обычно происходят в результате вертикальных всплесков и последующего восстановления, что позволяет наблюдательному специалисту рассчитывать время между растущим страхом и возвращением к самоуспокоенности.
20-дневная полоса Боллинджера с двумя стандартными отклонениями добавляет значительную информацию к ежедневному анализу VIX, когда вертикальные пики, выходящие за пределы верхней полосы на 100%, сигнализируют о паузе или развороте, как это было в октябре (B) и декабре (C). Последующие всплески наталкиваются на скрытое сопротивление на горизонтальной верхней полосе, вызывая три разворота в январе и феврале (D, E, F).
Недельный график VIX отслеживает долгосрочные изменения настроений, в том числе переход между бычьим и медвежьим рынками. Отношения между VIX и 200-недельной EMA особенно полезны в этом отношении, как вы можете видеть, глядя на график между 2003 и 2011 годами. 200-дневная EMA стала сопротивлением, когда цена упала до скользящей средней в 2003 году, сигнализируя о новый бычий рынок, и успешно смонтировал его летом 2007 года, всего за два месяца до циклической вершины.
Этот аналитический процесс продолжал работать хорошо в течение следующих четырех лет, когда цена упала ниже 200-дневной EMA в середине 2009 года, всего через несколько месяцев после дна медвежьего рынка. Он пробил этот уровень во время вспышки в мае 2010 года, но к лету продолжил снижаться, указывая на то, что дестабилизирующее событие не смогло вызвать новый медвежий рынок.
Суть
Скользящие средние, применяемые к CBOE S & P Volatility Index (VIX), сглаживают естественную изменчивость индикатора, позволяя краткосрочным трейдерам и долгосрочным рыночным таймерам получать доступ к высоконадежным данным о настроениях и волатильности.
