Что такое широко поддерживаемый инвестиционный траст с фиксированной стоимостью (WHFIT)?
Широко распространенный траст с фиксированной инвестицией (WHFIT) - это тип паевого инвестиционного траста (UIT), в котором как минимум одна доля принадлежит третьей стороне. Инвесторы, которые приобретают акции траста, получают любые регулярные выплаты процентов или дивидендов, заработанных на акциях или облигациях, находящихся в доверительном управлении.
Ключевые вынос
- Широко распространенный траст с фиксированной инвестицией (WHFIT) - это инвестиционный инструмент, в котором участвует хотя бы одна заинтересованная третья сторона. Третья сторона, или посредник, несет ответственность за владение акциями подразделения в качестве хранителя. Без этой роли посредника WHFIT будет просто инвестиционным трастом (UIT), и во многих отношениях они функционируют идентично с точки зрения инвестора. WHFITS может инвестировать в фиксированном портфеле акций и облигаций, или вложения в ипотечную недвижимость.
Понимание широко используемых инвестиционных фондов
Широко распространенные трасты с фиксированной инвестицией должны иметь как минимум одного стороннего держателя или посредника. В противном случае они функционируют так же, как и любой другой паевой инвестиционный фонд, предлагающий доли в фиксированном портфеле активов потенциальным инвесторам. Поскольку инвесторы, которые финансируют первоначальную покупку активов в портфеле, обычно участвуют в качестве доверительных акционеров, широко распространенные трасты с фиксированной инвестицией подпадают под категорию трастов, предоставляющих права.
Доверительные держатели акций получают дивиденды или выплаты по процентам, полученные из базовых активов в портфеле, исходя из доли принадлежащих им акций. Присутствие посредников в трасте означает, что инвесторы могут иметь прямой или косвенный интерес, если такой посредник, как брокер, владеет акциями на имя другого инвестора.
WHFIT классифицируются как сквозные инвестиции для целей подоходного налога. Стороны, участвующие в создании и обслуживании WHFIT, включают в себя:
- Грантодатели: инвесторы, которые объединяют свои деньги для покупки активов, переданных в траст. Доверительный управляющий: как правило, брокер или финансовое учреждение, которое управляет активами траста. Посредник: Обычно брокер, владеющий долями в паре от имени своего клиента / бенефициара. Держатель долевого участия: это инвестор, который владеет паевыми долями в WHFIT и имеет право на доход, полученный трастом.
Другие типы инвестиционных компаний
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) считает, что паевые инвестиционные фонды относятся к одному из трех типов инвестиционных компаний, наряду с взаимными фондами и закрытыми фондами. Как и взаимные фонды, широко распространенные трасты с фиксированными инвестициями предлагают инвесторам возможность приобрести доли в диверсифицированном портфеле базовых активов по более низкой цене и с меньшими хлопотами, чем для самостоятельного создания портфеля. В отличие от взаимных фондов широко распространенные фонды с фиксированными инвестициями предлагают статический портфель активов. В них также указана дата прекращения, когда траст продаст базовые активы и распределит выручку среди инвесторов.
Служба внутренних доходов США обычно рассматривает широко распространенные инвестиционные трасты как транзитные организации для целей налогообложения. Из-за этого траст сам не платит налоги со своих доходов. Вместо этого люди, которые инвестируют в траст, получают Форму 1099 с подробным описанием своего годового заработка и должны платить налоги с этих сумм, как и любой другой заработанный доход.
Широко проведенные ипотечные трасты
Одно из широко распространенных широко распространенных инвестиционных фондов - широко распространенный ипотечный фонд - предлагает портфели, состоящие из ипотечных активов. В этих случаях траст обычно приобретает пул закладных или другие подобные долговые инструменты, связанные с недвижимостью. Инвесторы зарабатывают доходы, основываясь на процентах, полученных от основной ипотеки. Три основных федеральных ипотечных кредитора, Freddie Mac, Fannie Mae и Ginnie Mae, периодически выпускают широко распространенные ипотечные кредиты.
С этим связан инвестиционный канал ипотеки в недвижимость (REMIC), который является средством специального назначения, которое используется для объединения ипотечных кредитов и выпуска ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS). Инвестиционные каналы ипотеки в недвижимость держат коммерческую и жилую ипотеку в доверительном управлении и выдавать проценты по этим ипотекам для инвесторов.
Различия между UIT и взаимными фондами
Паевые инвестиционные фонды - это открытые фонды, что означает, что управляющий портфелем может покупать и продавать ценные бумаги в портфеле. Инвестиционная цель каждого взаимного фонда состоит в том, чтобы превзойти определенный ориентир, и управляющий портфелем торгует ценными бумагами для достижения этой цели. Например, у акционерного взаимного фонда может быть цель превзойти индекс Standard & Poor's 500 акций с большой капитализацией.
Многие инвесторы предпочитают использовать паевые инвестиционные фонды для инвестирования в акции, чтобы портфель можно было продать. Если инвестор заинтересован в покупке и удержании портфеля облигаций и получении процентов, то он может приобрести UIT или закрытый фонд с фиксированным портфелем. Например, UIT выплачивает процентный доход по облигациям и удерживает портфель до определенной конечной даты, когда облигации продаются и основная сумма возвращается владельцам. Инвестор в облигации может владеть диверсифицированным портфелем облигаций в UIT, а не управлять процентными платежами и погашением облигаций на личном брокерском счете.
