Производный инструмент - это тип ценной бумаги, в котором цена ценной бумаги зависит от одного или нескольких базовых активов. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, товары, валюты, процентные ставки и рыночные индексы.
Определенные виды деривативов могут быть использованы для хеджирования или страхования риска по активу. Производные инструменты также могут быть использованы для спекуляций при ставках на будущую цену актива или для поиска путей решения проблем с обменным курсом.
Длинная или короткая позиция по производной
Производным является договорное соглашение, как правило, между двумя сторонами. Одна сторона является короткой производной, в то время как другая сторона является длинной производной. Когда сторона покупает производную ценную бумагу, она считается длинной производной. Когда сторона является короткой производной, она является продавцом производной.
Одним из видов производных ценных бумаг являются опционы на акции. Один опционный контракт дает покупателю или держателю опцион на право купить или продать базовую акцию по заранее определенной цене до или до истечения срока действия опциона. Трейдеры и инвесторы могут быть длинным коллом или опционом пут, а также они могут быть коротким коллом или опционом пут.
Например, предположим, что у трейдера длинная опцион колл на АБС. Трейдер настроен по-бычьи и считает, что цена акции будет расти. Следовательно, трейдер имеет право купить базовую акцию. При удержании длинного колла выигрыш трейдера будет положительным, если цена акции ABC превысит заранее определенную цену страйка на сумму, превышающую премию, уплаченную за опцион колла.
И наоборот, предположим, что трейдер считает, что цена ABC на акции будет снижаться, и в результате продает (или записывает) колл. Поскольку опцион колл был продан, владелец длинного колла контролирует, будет ли опцион исполнен. Продавец колл обязан доставить акции держателю длинного колла, если опцион колл исполнен.
Выплата продавцу опциона на покупку равна премии, получаемой покупателем опциона на покупку, если цена акции падает ниже цены исполнения. Однако, если акция поднимается больше, чем цена исполнения плюс премия, автор теряет деньги.
