Производный инструмент - это тип ценной бумаги, в которой цена ценной бумаги зависит от базовых активов. Производное может иметь форвардное обязательство, которое представляет собой соглашение о покупке или продаже актива в будущем по заранее определенной цене. Существует три основных типа деривативов с форвардными обязательствами: форвардные контракты, фьючерсные контракты и свопы.
Форвардные контракты
Форвардный контракт - это контракт между двумя сторонами, который определяет, какая из сторон покупает или продает базовый актив по заранее определенной цене в будущем. Форвардный контракт может быть адаптирован к любому активу и дате поставки. Он считается производным, потому что его цена зависит от цены базового актива.
Например, предположим, что банк А хочет купить 1 тонну золота через год с сегодняшнего дня. С другой стороны, банк B в настоящее время владеет 1 тонной золота, которую он хочет продать через год с сегодняшнего дня. Оба банка могут заключить форвардный контракт и договориться о цене и дате совершения сделки.
Фьючерсные контракты
Фьючерсный контракт - это контракт между сторонами, которые соглашаются купить или продать определенный базовый актив по заранее определенной цене в будущем. Фьючерсный контракт стандартизирован и торгуется на фьючерсной бирже. Цена фьючерсного контракта определяется на основе цены базового актива и также имеет форвардное обязательство; покупка или продажа базового актива происходит в будущем.
свопы
Своп - это еще один производный инструмент с форвардным обязательством. Своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене сериями будущих денежных потоков, разработанное с учетом потребностей каждой из сторон. Свопы зависят от базового финансового инструмента, такого как валюты и товары, и обмен базового инструмента происходит в будущем.
