Основные движения
Фондовые индексы являются невероятно полезными инструментами, потому что они дают нам общее представление о том, что делает рынок в целом в любой момент. Однако индексы также могут скрывать некоторую информацию, усредняя ее с большим количеством другой информации.
Например, большинству трейдеров нравится наблюдать за S & P 500, чтобы понять, является ли фондовый рынок в настоящее время бычьим или медвежьим. Но из-за того, как S & P 500 построен, мы на самом деле не видим весь рынок, глядя на него. В первую очередь мы получаем представление о том, как работают некоторые из крупнейших акций на Уолл-стрит.
Видите ли, S & P 500 - это взвешенный индекс рыночной капитализации. Это означает, что чем больше рыночная капитализация акций, тем больше будет влияние движения этих акций на индекс.
В настоящее время самой большой акцией в S & P 500 является корпорация Microsoft (MSFT), рыночная капитализация которой составляет 973, 39 млрд долларов. На другом конце спектра самая маленькая акция в индексе - Fossil Group, Inc. (FOSL) с рыночной капитализацией всего 582, 75 млн. Долларов. Из-за этой разницы в размерах, когда Microsoft делает небольшой шаг, S & P 500 много двигается, но когда Fossil Group делает большой шаг, индекс практически не реагирует.
Чтобы бороться с этим дисбалансом воздействия, аналитики создали равноправную версию S & P 500, которая дает каждой акции в индексе одинаковую возможность влиять на значение индекса. Вы можете отслеживать этот индекс, используя ETF равного веса Invesco S & P 500 (RSP).
Так что же происходит, когда вы сравниваете производительность стандартного индекса S & P 500 - используя в данном случае SPDR S & P 500 ETF (SPY) - с производительностью RSP на диаграмме относительной силы? Вы можете видеть, обусловлено ли движение цены стандартного S & P 500 главным образом акциями с большей капитализацией в индексе или широким спектром акций в индексе.
Если график относительной силы SPY / RSP движется выше, это говорит о том, что SPY превосходит RSP, что означает, что акции с большой капитализацией составляют большую часть прибыли. Если график относительной силы SPY / RSP движется ниже, это говорит о том, что RSP превосходит SPY, что означает, что широкий набор акций является движущей силой роста.
Глядя на приведенную ниже сравнительную таблицу SPY / RSP, вы можете увидеть, что SPY превосходил RSP в течение большей части 2019 года. Это говорит о том, что мне нужно следить за акциями с наибольшей капитализацией в индексе, чтобы увидеть, куда движется рынок идти дальше.
Вот первые 10 акций по рыночной капитализации в S & P 500:
- MicrosoftAmazon.com, Inc. (AMZN) Apple Inc. (AAPL) Alphabet Inc. (GOOGL) Facebook, Inc. (FB) Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Джонсон и Джонсон (JNJ) Visa Inc. (V) JPMorgan Chase & Co. (JPM) Эксон Мобил Корпорейшн (XOM)
S & P 500
S & P 500 остановился на пятничной сессии. Некоторое время он дрейфовал немного выше, а затем немного дрейфовал, прежде чем обосноваться прямо в середине своего торгового диапазона за день.
Как и тот, который был сформирован сегодня, доджи с вращающейся вершиной не дают нам большого представления о том, куда рынок пойдет дальше, но тот факт, что S & P 500 остался выше поддержки на 2816, 94, является многообещающим
:
Исследование эффективности ETFs равного веса
ETFs S & P 500: рыночный вес против равного веса
Введение в фундаментально взвешенный индекс инвестирования
Индикаторы риска - маржинальный долг
Я всегда ищу подтверждение настроений трейдеров на Уолл-стрит. Если я могу подтвердить, что трейдеры настроены по-бычьи, я чувствую себя более уверенно в своем бычьем прогнозе. И наоборот, если я могу подтвердить, что трейдеры медвежьи, я чувствую себя более уверенно в своем медвежьем прогнозе. В конце концов, трейдеры ведут цены.
Один из моих любимых способов увидеть, насколько бычьи трейдеры бывают, это посмотреть, сколько денег трейдеры заимствуют, чтобы купить акции, которыми они торгуют. Трейдеры могут занимать до 50% покупной цены акции - в соответствии с Положением T Совета Федеральной резервной системы. Таким образом, если акция стоит 100 долларов, вам нужно всего лишь использовать 50 долларов собственных денег, чтобы купить ее. Вы можете одолжить остальные 50 долларов.
Заимствование денег для покупки акций называется покупкой по марже, а сумма денег, которую вы одолжили для покупки акций, называется «маржинальная задолженность». Отслеживание общей суммы маржинального долга, используемого для покупки акций, может дать вам хорошее представление о том, насколько трейдеры уверены в себе. Уверенные трейдеры имеют тенденцию брать больше. Нервные трейдеры, как правило, занимают меньше.
В мае 2018 года маржинальный долг вырос до рекордного уровня в 668 940 000 000 долларов. Затем он начал стабилизироваться в середине 2018 года. К концу 2018 года маржинальная задолженность начала сокращаться, снизившись до 607 645 000 000 в октябре, а затем достигнув своего недавнего минимума в 554 285 000 000 в декабре 2018 года. С декабря 2018 года уровни маржинальной задолженности растут. Маржинальный долг по состоянию на апрель восстановился до 588 721 000 000 - согласно недавно опубликованным данным FINRA.
FINRA публикует данные о маржинальной задолженности через месяц после факта. Вот почему мы только сейчас видим данные за апрель. Нам придется ждать до последней недели июня, чтобы увидеть данные за май. Несмотря на это, увеличение заимствований для покупки акций подтверждает, что трейдеры становятся все более уверенными. Это многообещающий знак для S & P 500.
:
FINRA: как это защищает инвесторов
Сколько я могу занять с маржинальным счетом?
Итог - Наслаждайся праздничными выходными
Финансовые рынки США будут закрыты в понедельник в связи с празднованием Дня памяти. Это означает, что вам не нужно беспокоиться о движении ваших акций вверх или вниз. Приятного отдыха!
