Канадский производитель каннабиса Canopy Growth Corp. (CGC) резко упал за последний год, упав более чем на 57% за 12 месяцев по состоянию на раннюю среду, по сравнению с падением индекса S & P 500 чуть менее чем на 1% за тот же период. Несмотря на медвежьи взгляды многих аналитиков каннабиса, один бык говорит, что крупнейшая в мире компания по производству марихуаны по рыночной стоимости по-прежнему может увеличить свои акции более чем на 80%. «Canopy хорошо позиционируется в этом секторе, - говорит аналитик Piper Jaffray Майкл Лейвери из Perron's. «Сильный баланс Canopy - это преимущество перед конкурентами».
Акции Canopy Growth подскочили на 3% в ежедневных торгах на новостях о том, что она завершила сделку с наличными для контрольного пакета акций BioSteel Sports Nutrition Inc., ведущего производителя продуктов для спортивного питания. «Эта сделка предоставляет Canopy Growth значительную платформу для входа в сегмент спортивного питания и гидратации и закладывает основу для принятия каннабидиола (« CBD ») в будущих предложениях продуктов», - сказал Canopy.
На этой неделе Лавери подтвердил свой рейтинг опережающего роста Canopy Growth, хотя и понизил целевую цену акций. Однако его новая цель в 40 долларов все еще предполагает 83% -ный потенциал роста по сравнению с ценой закрытия вторника в 21, 83 доллара. В то время как его предыдущая цель составляла 49 долларов, он остается оптимистичным, даже несмотря на то, что Canopy сталкивается с длинным списком проблем.
Конкурентное преимущество
Несмотря на краткосрочные трудности, с которыми сталкиваются производители марихуаны, такие как разочаровывающие продажи в Канаде, Лавери говорит, что Canopy будет процветать в долгосрочной перспективе. Он ссылается на 2, 3 млрд. Долл. США компании, что позволяет ей сосредоточить свои средства на расширении своей доли рынка, поскольку конкуренты борются за привлечение капитала. В этом отношении Canopy получает поддержку от гиганта напитков Constellation Brands Inc. (STZ), который инвестирует в Canopy 4 миллиарда долларов, что дает ему 38% акций.
Лавери с оптимизмом смотрит на то, что новое руководство Canopy будет более осторожно относиться к общим корпоративным расходам после отставки основателя Брюса Линтона. Кроме того, опасения по поводу безопасности паров черного рынка могут повысить лицензированных производителей, таких как Canopy, утверждает аналитик, по мнению Бэррона.
Что дальше
Безусловно, оптимизм Лавери резко контрастирует с аналитиком Оппенгеймера Рупешом Парихом, который ожидает, что Canopy объявит о убытках в размере более 500 миллионов долларов в течение двух лет, заканчивающихся в марте 2021 года, согласно другому отчету Barron. Еще одно негативное замечание пришло от аналитика Bank of America Merrill Lynch Кристофера Кэри, который снизил свой рейтинг по акциям Canopy с покупки до нейтрального в конце прошлого месяца. Его главная забота не связана конкретно с Canopy как с бизнесом, но консенсус-оценки для отрасли в целом далеки от его прогноза, что рост канадского рынка каннабиса во второй половине выравнивается. Кэри, тем не менее, в долгосрочной перспективе оптимистичен в отношении Canopy.
