Есть моменты, когда может быть уместной медвежья ставка против Standard и Poor's 500 Index (S & P 500). Одним из способов сделать это является покупка в биржевом фонде (ETF), который растет в цене, когда S & P 500 падает в цене. Эти типы медвежьих ETF также известны как обратные ETF.
KEY TAKEAWAYS
- Цена ProShares Short S & P 500 ETF (SH) движется обратно пропорционально цене S & P 500 каждый день. ProShares UltraShort S & P 500 ETF (SDS) движется вдвое больше, чем S & P 500 каждый день, но идет в противоположном направлении. Направление. ETF краткосрочного фьючерса ProShares Ultra VIX (UVXY) увеличивается в цене, когда повышается волатильность S & P 500, что обычно происходит на медвежьих рынках. Инвесторам, которые в долгосрочной перспективе медвежьи, выгоднее иметь золотые ETF или государственные облигации. биржевые индексные фонды.
Усиливающий эффект
Обратные ETF с левериджем аналогичны обратным ETF. Обратные ETF с левереджем предназначены для получения кратных значений однодневного обратного поведения фондовых индексов, таких как S & P 500. Они также сбрасываются ежедневно, что приводит к сложному эффекту, который может быть полезным, если S & P 500 делает последовательные ежедневные день снижается. Тем не менее, составление может привести к потерям, если волатильность вызывает несовместимые дни подъема и спада.
Обратные ETF с левериджем могут потерять деньги на медвежьем рынке из-за высокой волатильности.
Из-за усложнения инвесторы должны определить, как долго они планируют проводить обратные ETF и сосредоточиться на краткосрочных сделках. В целом, эффекты составления могут иметь негативные последствия, если эти ETF хранятся на изменчивом рынке дольше недели. Если рынок последовательно распродается, то эффект объединения может улучшить производительность. Инвесторы, которые в долгосрочной перспективе медвежьи, имеют больший доход от золотых ETF или ETF с государственными облигациями.
ProShares Short S & P 500 ETF
ProShares Short S & P 500 ETF (SH) был запущен в июне 2006 года. Фонд стремится отразить однодневную производительность S & P 500 с отрицательным коэффициентом 1x. Если S & P 500 повысится на 2%, то SH должен упасть на 2%, минус годовой коэффициент расходов 0, 89%. По данным ProShares, среднесуточный объем обратного ETF ProShares Short S & P 500 по состоянию на декабрь 2019 года составил 2, 81 млн. Акций.
ProShares UltraShort S & P 500 ETF
ProShares UltraShort S & P 500 ETF (SDS), выпущенный в июле 2006 года. SDS обеспечивает двойное движение цены и волатильность SH. Этот обратный ETF с левериджем был разработан, чтобы отразить однодневную производительность S & P 500 с отрицательным коэффициентом 2x. Если S & P 500 падает на 2%, SDS должен вырасти на 4%, минус годовой коэффициент расходов 0, 89%. По состоянию на декабрь 2019 года среднесуточный объем продаж ProShares UltraShort S & P 500 ETF составил 2, 94 млн. Акций. Дополнительный левередж имеет тенденцию привлекать спекулянтов, желающих получить еще большую выгоду.
Краткосрочные фьючерсы ProShares Ultra VIX ETF
Агрессивные инвесторы и трейдеры, ищущие больший риск и более существенные колебания цен, могут рассмотреть ETF краткосрочного фьючерса ProShares Ultra VIX (UVXY). Этот обратный ETF с левериджем отражает краткосрочный фьючерсный индекс волатильности S & P 500 (VIX) в 1, 5 раза. VIX часто считают индексом страха, так как он отслеживает подразумеваемую волатильность опций S & P 500. Трейдеры используют этот популярный инструмент в качестве метода короткой продажи S & P 500 в течение однодневного периода времени. UVXY имеет тенденцию двигаться обратно с S & P 500 большую часть времени.
Трейдерам будет лучше всего инвестировать в этот ETF во время волатильных рыночных сессий, когда S & P 500 торгуется в диапазоне цен более 2%. В периоды значительной волатильности UVXY может испытывать прирост или потерю цен в 4 раза по сравнению с S & P 500. UVXY напрямую выигрывает от волатильности медвежьих рынков, в то время как волатильность имеет тенденцию к снижению доходности SDS. По данным ProShares, по состоянию на декабрь 2019 года UVXY ежедневно торговало в среднем по 10, 40 млн. Акций. Фонд имел коэффициент расходов 0, 95%.
