Индекс Standard and Poor's 500 (S & P 500) - это индекс 500 компаний и ведущий показатель эффективности акций США с большой капитализацией. Индекс служит ориентиром, с помощью которого многие специалисты по инвестициям измеряют успех своих стратегий. S & P 500 также служит барометром здоровья экономики США.
Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) создали множество продуктов, которые коррелируют с показателями S & P 500. Большинство из этих фондов идеально подходят для долгосрочных инвесторов, желающих отслеживать показатели индекса. Тем не менее, некоторые из этих продуктов, известные как ETF с левериджем, больше подходят для краткосрочных трейдеров. ETFs с использованием заемных средств используют производные инструменты и долговые обязательства для повышения отдачи от своих инвестиций Кроме того, некоторые заемные средства являются обратными ETF и стремятся получить результаты, которые отслеживают обратную эффективность индекса. Ниже приводится сравнение двух обратных ETF с левереджем на основе S & P 500, а также ключевая информация для инвесторов, которые могут найти эти ETF привлекательными.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) начал торговать 11 июля 2006 года как член категории акций с обратным торговым движением в семействе фондов ProShares. По состоянию на 19 апреля 2016 года у фонда было 2, 04 миллиарда долларов в управлении активами (AUM) и годовой коэффициент расходов 0, 89%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов деятельности до учета расходов, которые в два раза превышают ежедневные показатели S & P 500.
Фонд генерировал отрицательные доходы за несколько временных периодов. По состоянию на 19 апреля 2016 г. доход фонда за 26 недель, равный -12, 11%, и доходности с начала года, равный -8, 93%, был ниже среднего по сравнению с аналогичной группой, тогда как доходность за один год в -12, 02% была примерно средней для фондов в категория заемных средств. В течение более длительного периода времени SDS работал плохо. Доходность фонда за три года и за пять лет, равная -59, 85% и -78, 93%, соответственно, ниже среднего по сравнению с аналогами.
У фонда наблюдалась более низкая волатильность, чем у большинства других фондов в категории левереджа, что, вероятно, связано с более низкой волатильностью индекса S & P 500, чем у большинства других фондовых индексов. По состоянию на апрель 2016 года 50-дневная волатильность фонда составляла 27, 43%, а его 200-дневная волатильность - 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) входит в категорию активов с обратным торговым оборотом семейства фондов ProShares и начал торговать 23 июня 2009 года. По состоянию на 19 апреля 2016 года фонд имел 785, 2 млн. Долл. США в год и годовой доход соотношение расходов 0, 92%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов деятельности до расходов, которые равняются 300% обратного ежедневного результата S & P 500. SPXU инвестирует в производные инструменты, чтобы помочь в достижении своих целей производительности.
Как и SDS, SPXU генерировал плохие доходы в течение нескольких таймфреймов. По состоянию на 19 апреля 2016 года доходность фонда за 26 недель -19, 34% и доходность с начала года -14, 51% были ниже среднего по сравнению с аналогами. За промежуточный промежуток времени акции фонда также показали плохие результаты как в абсолютном выражении, так и по отношению к группе сверстников. Доходность SPXU за один год составила -20, 68%, трехлетняя доходность -76, 36% и пятилетняя доходность -91, 86%.
Сравнение
ProShares UltraShort S & P500 ETF и ProShares UltraPro Short S & P500 являются подходящими средствами для трейдеров, которые стремятся к краткосрочным изменениям на рынке. Оба эти фонда усиливают дневную доходность, а не годовую доходность индекса S & P 500. Кроме того, оба фонда стремятся получить прибыль, когда индекс падает в стоимости. Эти особенности делают эти средства весьма спекулятивными инструментами.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) используется для получения доходности, которая в три раза превышает обратную дневную доходность S & P 500, в то время как ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) используется для получения доходности, которая в два раза больше обратной дневной доходности S & P 500. Таким образом, инвестору следует ожидать большей дневной волатильности и большего дневного ценового диапазона для SPXU, чем для SDS. Инвесторы, которые стремятся к большей ежедневной доходности и которые готовы поглотить больший ежедневный риск, должны предпочесть SPXU.
