Медь - скромный металл, который тысячелетиями провел в качестве третьей скрипки к золоту и серебру, его более престижным аналогам в группе IB периодической таблицы. Медь - такой металл третьего сорта, что его нужно сплавить с оловом, прежде чем он будет использован для изготовления олимпийских медалей.
Несмотря на статус меди, это один из самых универсальных металлов в мире. Соедините его полезность с низкой ценой, и это может быть подходящим временем для инвесторов, чтобы присмотреться.
Медь на рынке покупателя
Избыток поставок привел к тому, что в период с 2009 по 2018 год цена на медь торговалась в диапазоне от 2, 00 до 4, 50 долл. США за фунт, где она в течение большей части 2018 года находилась на уровне 3, 00 долл. США. То, что цена находится в середине своего диапазона, может сделать медь звучащей как инвестиции, чтобы рассмотреть, но один недостаток состоит в том, что это входит в лоты, которые являются чрезмерно большими (25 000 тройских фунтов) для ежедневного инвестора. Вот почему большинство людей, которые хотят сделать медь частью разнообразного портфеля, предпочитают вкладывать свои деньги в компании, которые зарабатывают на жизнь металлом, а не на медь.
Лучшие медные компании
Компания Freeport McMoRan (FCX), расположенная в Фениксе, является одним из крупнейших производителей меди. Он добывает медь повсюду, от Восточного Конго до Перу и Индонезии, но большинство его рудников находится в Соединенных Штатах, в частности в Аризоне и Нью-Мексико, с меньшими интересами в Колорадо.
Недавние состояния Freeport-McMoRan двигались в том же направлении, что и металл, только в еще большей степени. Акции торгуются на самом низком уровне с начала века в 2016 году, когда цена на медь упала примерно до 2 долларов - это произошло после того, как акции достигли 60 долларов за акцию в 2011 году. В последующие годы акции компании неуклонно росли, вместе с ценой товара, к цене около $ 12.50 за акцию по состоянию на ноябрь 2018 года.
Это вряд ли является рекомендацией для покупки акций, но опять же мы говорим о компании во втором веке, чьи предложения включают разнообразную базу сырья. Freeport-McMoRan также разрабатывает молибден. И давайте на мгновение не будем обращать внимания на то, что эти товары также по-прежнему торгуются дешево сейчас. Следует отметить, что Freeport McMoRan на протяжении многих лет распродавала свои нефтегазовые активы, в частности, с большим убытком от того, где она приобрела McMoRan Exploration.
Вы не разбогатеете на Уолл-стрит, покупая акции успешных компаний, чей успех был отражен в их высоких ценах на акции. Ну, вы можете, но ваши шансы на богатство намного выше, когда вы найдете временно раненого запаса, который собирается прийти в себя. Наше исследование конкретного случая в Freeport McMoRan делает больше, чем просто выкапывает медную руду из земли и отправляет ее вниз по течению к рафинеру. Компания также производит электродную проволоку, пестициды из меди, катоды и многое другое, критически важные для промышленности продукты, которые приносят прибыль даже в периоды, когда медь сама по себе была менее выгодной.
Спекуляция Нация
Если получение меди сегодня звучит слишком рискованно или требует от вас слишком больших финансовых обязательств, то есть будущее. Фьючерсы на медь торгуются до пяти лет и должны в определенной степени указывать, что, по мнению рынка, будет цена в течение оставшейся части десятилетия. И то, что рынок считает более похожим, с повышенной вероятностью застоя. Контракты колеблются лишь на копейки за унцию, что, конечно, будет благом для любого достаточно оптимистичного, чтобы полагать, что текущая низкая цена на медь является универсальным минимумом, а не просто локальным.
Но даже с учетом узкого диапазона цен на фьючерсы такое инвестирование является консервативным по сравнению с инвестированием в большинство компаний, добывающих медь. На TSX Venture Exchange, ключевом месте Канады для малых и нанокапиталов, где непропорционально большое количество котирующихся на бирже компаний торгуют драгоценными и полудрагоценными металлами. Канадская медная промышленность варьируется от устоявшихся предприятий, таких как First Quantum Minerals в Ванкувере (FM.TO) с рыночной капитализацией в 9 миллиардов долларов (по состоянию на ноябрь 2018 года), до агрессивных фирм, которые, вероятно, столкнутся с быстрым исключением из листинга.
Суть
Золото и серебро стоят соответственно в 400 и 5 раз дороже меди. Причины могут быть в значительной степени объяснены как материальным дефицитом, так и стойким общественным мнением. Хорошей новостью является то, что чем дешевле товар, тем более изменчивой может быть его цена. Золото не собирается удваиваться в цене в месяц, не от начальной цены более 1000 долларов за унцию. Медь очень хорошо могла.
У медных инвесторов есть шанс на большую прибыль. Так же как и вероятность потерь, но в абсолютном выражении медь близка к нижней границе. Из-за коммерческой важности меди и сопутствующей инфраструктуры, предназначенной для ее вывода на рынок, ее цена никогда не упадет до нуля. Умный инвестор измеряет вероятность и величину как роста, так и падения и соответственно размещает свои фишки. В случае с медью покупатели, по-видимому, практически не рискуют потерять все свои деньги в краткосрочной перспективе, во всяком случае.
