Новый продукт биржевого фонда (ETF), который обещает ограничить потери инвесторов, набирает популярность на фоне повышенной волатильности рынка и растущих опасений по поводу ослабления мировой экономики. Буферные ETF, также известные как ETF с определенным результатом, предоставляют инвесторам буфер против рыночных потерь в обмен на ограничение на то, сколько инвесторов могут получить прибыль от рыночных прибылей, и они видят притоки, даже когда другие типы фондов фондов США испытывают огромные страдания. отток, по мнению Бэррона.
Три таких фонда, все из которых предлагаются Innovator Capital Management и которые отслеживают динамику цен индекса S & P 500, включают в себя буфер EF Innovator S & P 500 (BJUN), ETF Power Innovation S & P 500 (PJUN) и Innovator S & P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). Для инвесторов, желающих познакомиться с развивающимися рынками, Innovator также предлагает свой ETF (EJUL) Power Buffer ETF для развивающихся рынков.
Ключевые вынос
- ETFs буфера испытывают приток, поскольку другие фондовые фонды видят отток. Предлагает защиту инвесторов от рыночных потерь. Компромисс дополнительной защиты - ограничение на потенциальную прибыль. Популярный продукт на фоне нестабильности и замедления мировой экономики.
Что это значит для инвесторов
Для инвесторов, которые хотят получить прибыль, аналогичную акциям, но хотят защитить себя от рисков снижения, особенно в более нестабильной среде, буферные ETF подходят для этой ниши. Однако компромисс в пользу защиты заключается в принятии ограничения на потенциальные выгоды. Большие буферы против потерь идут с соответственно более низкими пределами на прибыль.
Например, «Буферный ETF» от Innovator обеспечивает защиту от первых 9% потерь на S & P 500, но при этом максимальный выигрыш составляет 16, 45% (или 15, 66% за вычетом комиссии за соотношение расходов 0, 79%). Если S & P 500 теряет 12%, общие потери для инвестора составляют всего 3%, а остальные 9% поглощаются встроенным буфером ETF. Но максимальный потенциал роста, доступный для инвесторов, составляет 16, 45%.
Стратегия «Power Buffer» предлагает защиту от убытков до 15%, но ограничения ограничиваются при более низком пороговом уровне 10, 52% валовой прибыли (9, 73% без учета сборов). «Ultra Buffer ETF» от Innovator предлагает буфер в стиле диапазона, защищающий от потерь более 5%, но менее 35%. Верхний предел составляет 10, 26% брутто (9, 47% без учета сборов).
«Мы видим действительно хорошее участие в первый день нового предложения, поэтому мы знаем, что есть неудовлетворенный спрос, и люди ждут, чтобы принять участие, когда будет предложен новый ETF», - сказал в интервью ETF.com генеральный директор Innovator Брюс Бонд. Июнь, когда он выпустил дерево «буферных» ETF, которые отслеживают S & P 500 еще в июне. «Мы пытаемся сделать это максимально простым и понятным для инвесторов».
Для инвесторов важно понимать, что буфер и ограничение установлены на дату выпуска фонда на один год, который называется периодом итогов. Таким образом, сроки инвестиций имеют значение. Любая инвестиция в буферный ETF, который происходит после того, как отслеживаемый индекс удаляется от своего начального значения в начале конечного периода, будет иметь эффективный буфер и ограничение, отличные от объявленных.
Innovator, в настоящее время единственный поставщик буферных ETF, впервые представил фонды в августе 2018 года, и с тех пор они собрали примерно 1, 38 миллиарда долларов активов. В августе этого года эти ETFs получили чистый приток в 159 миллионов долларов, в то время как другие виды фондовых фондов США увидели отток в 19, 8 миллиардов долларов на фоне опасений по поводу состояния мировой экономики. В нынешних экономических условиях многие инвесторы приветствуют структурированные фонды, которые имеют встроенные механизмы хеджирования.
Заглядывая вперед
Но, несмотря на недавний оптимизм, некоторые управляющие скептически настроены. «Если инвесторы сохраняют долгосрочные горизонты, исторические данные свидетельствуют о том, что диверсифицированные портфели акций имеют небольшой риск понижения и в большинстве случаев приносят значительную прибыль», - утверждает Майкл Часнофф, генеральный директор и основатель фирмы по управлению активами Truepoint Wealth Counsel. «Учитывая, что риск понижения со временем ограничен, необходимость хеджировать этот риск и платить за него нет необходимости».
