Что такое средство исполнения деривативов (DTEF)?
Средство исполнения транзакций с деривативами (DTEF) - это рынок, который фокусируется на поддержке транзакций с деривативами, ограниченных базовыми активами исключенных товаров или активов с неисчерпаемым и доставляемым предложением. Средство исполнения операций с деривативами позволяет производить товары без наличного рынка. Все продукты, перечисленные на бирже, не должны быть подвержены мерам воздействия или манипуляциям.
DTEF предоставляет место для торговли исключенными товарами, такими как проценты или обменные курсы и другие производные. DTEFs приносит ликвидность торговле ограниченным набором товаров.
Понимание механизма исполнения производных транзакций (DTEF)
Средства исполнения производных транзакций закрыты для розничных инвесторов. Чтобы торговать на этой бирже, инвестор должен принадлежать к соответствующей коммерческой организации, быть подходящим участником контракта или совершать сделки через торговца фьючерсной комиссией. Участники розничной торговли могут торговать DTEF через торговцев фьючерсами (FCM) с высокой чистой стоимостью активов со счетами с скорректированным чистым капиталом не менее 20 миллионов долларов США. Зарегистрированный инвестор, торгующий сырьевыми товарами, который управляет торговлей на счетах, содержащих общие активы не менее 25 миллионов долларов, также может торговать для розничного инвестора.
Средства исполнения производных операций должны быть зарегистрированы в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). CFTC предоставляет объектам меньше нормативных требований, чем на других контрактных рынках. CFTC получает отчеты и данные о важных сделках трейдера. Регулирующая комиссия также оценивает программы соответствия производных механизмов исполнения транзакций через проверки соблюдения правил.
Роль базовых активов в средстве исполнения деривативов
Производные цены зависят от базовых активов. Базовые активы включают акции, фьючерсы, товары и валюты. Базовым активом также может быть индекс, такой как S & P 500. В этом случае базовый актив состоит из всех простых акций, перечисленных в этом индексе.
Двумя основными типами базовых активов на рынке опционов США являются опционы на ценные бумаги, в том числе опционы на акции и опционы на фьючерсы. В случае, когда используются опционы на акции, базовым активом является сама акция. В фьючерсных опционах трейдер фьючерсов купит или продаст контракт, который обещает поставить базовый актив на определенную дату.
Инвесторы используют базовые активы и опционы как способ спекуляции и хеджирования рисков. Стоимость базового актива может со временем увеличиваться или уменьшаться, что, следовательно, меняет стоимость его опциона. В сделке с контрактом на разницу (CFD) базовый актив фактически никогда не покупается и не продается, но прибыль или убыток зависят от движения цены базового актива занимаемой позиции.
