Хеджирование - это стратегия защиты своей позиции от неблагоприятного движения валютной пары. Трейдеры Форекс могут использовать одну из двух связанных стратегий, когда они участвуют в хеджировании.
Стратегия первая
Форекс-трейдер может создать «хедж», чтобы полностью защитить существующую позицию от нежелательного движения в валютной паре, удерживая одновременно короткую и длинную позиции на одной и той же валютной паре. Эта версия стратегии хеджирования называется «идеальным хеджированием», потому что она устраняет весь риск (и, следовательно, всю потенциальную прибыль), связанный с торговлей, пока хеджирование активно.
Хотя эта торговая установка может показаться странной, потому что две противоположные позиции компенсируют друг друга, она встречается чаще, чем вы думаете. Часто такого рода «хеджирование» возникает, когда трейдер держит длинную или короткую позицию в качестве долгосрочной сделки и случайно открывает противоположную краткосрочную сделку, чтобы воспользоваться кратким рыночным дисбалансом.
Интересно, что дилеры Форекс в Соединенных Штатах не позволяют этот тип хеджирования. Вместо этого они должны выстроить две позиции - рассматривая противоречивую сделку как «закрытый» ордер. Тем не менее, результат «неттинговой» и хеджированной сделок одинаков.
Вторая стратегия
Форекс-трейдер может создать «хедж», чтобы частично защитить существующую позицию от нежелательного движения валютной пары с помощью опционов Forex. Использование опционов форекс для защиты длинной или короткой позиции называется «несовершенным хеджированием», потому что стратегия устраняет только часть риска (и, следовательно, только часть потенциальной прибыли), связанного с торговлей.
Чтобы создать несовершенный хедж, трейдер, у которого длинная валютная пара, может купить опционные контракты пут, чтобы уменьшить свой риск понижения, в то время как трейдер, у которого короткая валютная пара, может купить опционные контракты колл, чтобы уменьшить свой риск роста.
Несовершенные риски хеджирования
Опционные контракты "пут" дают покупателю право, но не обязательство, продать валютную пару по определенной цене (цене исполнения) в заранее установленную дату (дату истечения срока действия) или ранее продавцу опционов в обмен на платеж. авансового взноса.
Например, представьте, что трейдер форекс торгуется по паре EUR / USD по 1, 2575, ожидая, что пара будет двигаться выше, но также обеспокоен тем, что валютная пара может опуститься ниже, если предстоящее экономическое сообщение окажется медвежьим. Она могла бы застраховать часть своего риска, купив опцион на продажу с ценой страйка где-то ниже текущего обменного курса, например, 1, 2550, и датой истечения через некоторое время после экономического объявления.
Если объявление приходит и уходит, а пара EUR / USD не движется ниже, трейдер может удерживать свою длинную сделку EUR / USD, получая все большую и большую прибыль, чем выше, тем выше, но это стоило ей премии, за которую она заплатила опцион пут
Однако, если объявление приходит и уходит, а EUR / USD начинает снижаться, трейдеру не нужно беспокоиться о медвежьем движении, потому что она знает, что ограничивает свой риск расстоянием между значением пары, когда она купила опционный контракт и цену исполнения опциона, или 25 пипсов в данном случае (1, 2575 - 1, 2550 = 0, 0025), плюс премию, которую она заплатила за опционный контракт. Даже если пара EUR / USD упала до уровня 1.2450, она не может потерять более 25 пунктов плюс премия, потому что она может продать свою длинную позицию EUR / USD продавцу опциона пут по цене исполнения 1.2550, независимо от того, какая рыночная цена для пары в данный момент.
Несовершенные риски хеджирования
Контракты на покупку опционов дают покупателю право, но не обязательство, покупать валютную пару по определенной цене (цене исполнения) в заранее или заранее определенную дату (дату истечения срока действия) у продавца опционов в обмен на платеж. авансового взноса.
Например, представьте, что форекс-трейдер короток по паре GBP / USD на уровне 1, 4225, ожидая, что пара будет двигаться ниже, но также обеспокоен тем, что валютная пара может повыситься, если предстоящий парламентский голос окажется бычьим. Она могла бы хеджировать часть своего риска, купив опционный контракт на покупку с ценой страйка где-то выше текущего обменного курса, например 1, 4275, и датой истечения через некоторое время после запланированного голосования.
Если голосование приходит и уходит, а GBP / USD не движется выше, трейдер может удерживать свою короткую сделку GBP / USD, получая все большую и большую прибыль по мере ее понижения, и все, что ей стоило, это выплаченная им премия для контракта опциона колл.
Однако, если голосование приходит и уходит, а GBP / USD начинает двигаться выше, трейдеру не нужно беспокоиться о бычьем движении, потому что она знает, что она ограничила свой риск расстоянием между стоимостью пары, когда она покупала опционный контракт и цена исполнения опциона, или 50 пипсов в данном случае (1, 4275 - 1, 4225 = 0, 0050), плюс премия, которую она заплатила за опционный контракт. Даже если пара GBP / USD поднялась до уровня 1.4375, она не может потерять более 50 пунктов плюс премию, потому что она может купить пару для покрытия своей короткой позиции GBP / USD у продавца опциона колл на страйке. цена 1.4275, независимо от того, какая рыночная цена для пары в данный момент.
