Что такое маржа прибыли до вычета налогов?
Прибыль до налогообложения - это инструмент финансового учета, используемый для измерения операционной эффективности компании. Это соотношение, которое говорит нам процент продаж, который превратился в прибыль, или, другими словами, сколько центов прибыли бизнес получил за каждый доллар продаж до вычета налогов. Прибыль до вычета налогов широко используется для сравнения прибыльности предприятий в рамках одной отрасли.
Ключевые вынос
- Прибыль до вычета налогов - это инструмент финансового учета, используемый для измерения операционной эффективности компании до вычета налогов. Коэффициент показывает нам, сколько центов прибыли бизнес получил за каждый доллар продаж, и является полезным инструментом для сравнения компаний, работающих в тот же сектор. Прибыль до вычета налогов иногда предпочтительнее обычной прибыли, поскольку налоговые расходы могут вводить сравнения рентабельности между компаниями, вводящими в заблуждение. Они менее эффективны при сравнении компаний из других секторов, поскольку в каждой отрасли обычно существуют разные операционные расходы и модели продаж.
Как работает прибыль до вычета налогов
Компании по всему миру стремятся получить как можно больше прибыли. Для инвесторов одной из наиболее распространенных и полезных мер для измерения корпоративной прибыльности является анализ прибыли. Постоянно высокие прибыли до вычета налогов являются признаком здоровой компании с эффективной бизнес-моделью и ценовой властью. Низкая прибыль до вычета налогов предполагает обратное.
Чтобы повысить прибыльность, управленческие команды должны найти баланс между увеличением продаж и снижением затрат. Прибыль до вычета налогов дает нам показатель того, насколько успешны компании в достижении этой цели. В результате за ними пристально следят аналитики и инвесторы, и их часто упоминают в финансовых отчетах.
Прибыль до налогообложения требует только две части информации из отчета о прибылях и убытках: доходы и доходы до уплаты налогов. Процентное соотношение рассчитывается путем вычета всех расходов, кроме налогов, найденных в показателе прибыли до налогообложения, деления его на продажи и последующего умножения полученного числа на 100.
В качестве альтернативы, маржа прибыли до налогообложения может быть рассчитана путем добавления налогов к чистой прибыли (NI) или путем деления чистой прибыли на «1 минус эффективная налоговая ставка», а затем деления на продажи.
Пример маржи до налогообложения
Компания EZ Supply имеет годовой валовой доход 100 000 долларов. Операционные расходы компании составляют 50 000 долларов США, процентные расходы - 10 000 долларов США, а продажи - 500 000 долларов США. Расчет прибыли до вычета налогов производится путем вычитания операционных и процентных расходов из валовой прибыли (100 000–60 000 долл. США). Прибыль EZ Supply составляет 40 000 долларов США, а общий объем продаж - 500 000 долларов США за данный финансовый год. Прибыль до вычета налогов рассчитывается путем деления прибыли до вычета налогов на продажи, в результате чего соотношение составляет 8%.
Преимущества Pretax Profit Margin
Прибыль до вычета налогов предлагает инвесторам один из лучших способов сравнить конкурирующие компании, а также компании со значительными различиями по размеру и масштабу в одной отрасли. Зачастую прибыль после уплаты налогов становится все более заметной среди аналитиков и инвесторов. Тем не менее, можно утверждать, что налоговые платежи дают мало понимания эффективности компаний и, следовательно, должны быть исключены из уравнения.
Налоговые расходы могут ввести в заблуждение сравнение рентабельности компаний. Налоговые ставки варьируются от штата к штату и, как правило, находятся вне контроля руководства и не обязательно являются точным отражением эффективности бизнеса.
Иногда налоговые расходы могут быть более существенными в текущем году, чем в предыдущие годы, из-за налоговых санкций и нового законодательства, устанавливающего более высокие налоговые ставки. В качестве альтернативы, текущие налоговые расходы могут быть намного ниже, чем в предыдущие годы, из-за налоговых льгот, вычетов и налоговых льгот. В этом случае аналитики могут уменьшить волатильность прибыли, рассчитав размер прибыли до вычета налогов.
Особые соображения
Хотя и очень проницательные, прибыли до вычета налогов, как и другие финансовые коэффициенты, имеют ограничения. С одной стороны, они не могут быть эффективно использованы для сравнения компаний из других секторов, поскольку в каждой отрасли обычно существуют разные операционные расходы и модели продаж.
Некоторые сектора являются более прибыльными, чем другие. Юридические услуги являются примером высокой маржи профессии. Накладные расходы невелики - нет необходимости в больших инвестиционных затратах, кроме зарплаты, - и спрос довольно постоянный. В отличие от других секторов, таких как авиакомпании, приходится сталкиваться с жесткой конкуренцией, колебаниями цен на ключевые материалы, такие как топливо, огромные расходы на техническое обслуживание и бесчисленные другие расходы. По этой же причине инвесторам также следует проявлять осторожность при использовании предналоговой прибыли при сравнении диверсифицированных компаний, обслуживающих несколько отраслей.
При правильном использовании прибыли до вычета налогов могут служить полезным показателем эффективности бизнеса. Тем не менее, чтобы получить полное представление о состоянии компании, инвесторам всегда рекомендуется использовать маржу прибыли до вычета налогов в тандеме с другими показателями. Чем больше вы знаете о компании, тем лучше вы можете определить, стоит ли в нее инвестировать.
