Поскольку экономика США продолжает восстанавливаться и стабилизироваться после финансового кризиса 2008 года, доллар США недавно укрепился. Ожидания предстоящего повышения процентных ставок привели к росту курса доллара США, отражая уверенность в том, что экономика США растет и стабилизируется. За рубежом инвесторы по всему миру стекаются к доллару США в надежде, что он будет расти еще больше. Для среднего человека сильный доллар чаще всего ассоциируется с импортом и экспортом. Это означает, что импорт в США станет дешевле, а экспорт - дороже. Тем не менее, это еще не все; сильный доллар США может иметь широкое влияние на ваши иностранные инвестиции от финансовых рынков до оттока капитала.
Финансовые рынки
В условиях большей финансовой взаимозависимости мир может оказать непосредственное влияние на финансовые рынки. Большинство крупных компаний производят ресурсы и доходы в США и за рубежом. Поскольку доллар США растет, это увеличивает производственные затраты для транснациональных корпораций и, следовательно, влияет на прибыль компаний. Аналогичным образом, компаниям, работающим за рубежом, платят в иностранной валюте, и когда этот доход репатриируется, это означает, что прибыль будет стоить меньше. Это само по себе снижает стоимость корпоративных прибылей и прибыли от зарубежных операций и, в конце концов, снижает цены на акции.
Сильный доллар США не только влияет на внутренние рынки, но и может привести к застойному росту новых инвестиций в облигации. Когда доллар силен, доходность по иностранным облигациям, вероятно, будет отставать от доходности по облигациям США. Это особенно пагубно для развивающихся рынков, которым не хватает финансового доверия и сопоставимых доходов Соединенных Штатов. Однако это не означает, что вы должны удалить все иностранные инвестиции из своего портфеля, диверсификация по-прежнему имеет основополагающее значение для любого портфеля, а новые инвестиции могут резко возрасти, тогда как безопасных инвестиций нет.
Получение доступа к международным акциям часто может быть громоздким подвигом. Между конвертацией ваших долларов в международную валюту, покупкой ценной бумаги и последующим переводом обратно в доллары США ваши инвестиции могли бы резко снизиться из-за колебаний валюты. Один из возможных способов избежать этого - через ETF с хеджированием валюты. Валютно-хеджированный ETF обеспечивает доступ к иностранным странам, в то же время страхуясь от колебаний валютных курсов. Эти ETFs становятся более привлекательными, поскольку американские инвесторы начинают беспокоиться о том, снизит ли сильный доллар их доходность.
Товарный рынок
Поскольку большинство товаров, которыми торгуют по всему миру, торгуются в долларах США, сильный доллар имеет тенденцию повышать цены на сырьевые товары для других стран, кроме США. Это создает проблему для развивающихся стран, которые, как правило, являются крупными потребителями товаров, которые они используют для создания инфраструктуры и промышленных товаров. Когда развивающиеся страны больше не могут позволить себе покупать необходимые товары, тогда спрос снижается, и сильный доллар может привести к тому, что товары будут неэффективными в качестве инвестиционного инструмента. В то время как американские потребители в восторге от падения цен на нефть, производители страдают от падения цен, сокращения денежного потока и снижения рентабельности нового бурения.
Поток капитала
Вполне возможно, что самая большая разница между международными инвестициями и внутренними инвестициями - это влияние колебаний валютных курсов. Когда доллар укрепляется, он увеличивает отток капитала, поскольку американские компании мотивированы инвестировать за границу. Инвестиции могут осуществляться в отношении физических активов или в отношении слияний и поглощений. Мало того, что покупка иностранного предприятия становится более доступной за счет более сильного доллара, но это открывает возможность обратить корпоративные операции и минимизировать налоговое бремя компании.
Суть
Международные инвестиции могут стать отличным способом диверсифицировать ваш портфель и привлечь внимание развивающихся стран; Однако существенным фактором, который необходимо учитывать, являются колебания валютных курсов. Поскольку валюты варьируются в зависимости от страны, когда один человек оценивает по сравнению с другим, есть широко распространенные последствия для рассмотрения. Важно помнить, что когда вы инвестируете за границу, будь то капитал или капитал, вы делаете ставку как на производительность самого актива, так и на валюту.
