Несколько прибыльных и популярных биржевых фондов промежуточных облигаций (ETF) доступны для инвесторов. Среди них - ETF 7-10-летних казначейских облигаций iShares, ETF по среднесрочным облигациям, индексный фонд по среднесрочным корпоративным облигациям и ETF по промежуточным кредитным облигациям iShares.
Среднесрочная облигация - это облигация с фиксированным доходом с датой погашения или датой, до которой должно произойти погашение основного долга. Как правило, среднесрочные облигации обычно имеют дату погашения, запланированную на срок от трех до десяти лет. Точные параметры для среднесрочной облигации не написаны в камне и может быть довольно сложно определить. Некоторые эксперты указали, что срок этих среднесрочных облигаций может длиться до 15 лет. Продолжительность времени, хотя и не строго определенная, важна, поскольку именно в этот момент облигация полностью восстанавливает выплату ее номинальной стоимости инвестору. В течение срока действия облигации инвесторы зарабатывают проценты до даты погашения.
Облигации - это инвестиции в портфели инвесторов с фиксированным доходом. Финансовая консалтинговая фирма Aon Hewitt указывает, что среднесрочные облигации, часто в форме ETF, являются общими инвестиционными элементами в 401 (k). Когда рыночные условия нормальные, а кривая доходности положительная, среднесрочные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные облигации. ETF со среднесрочными облигациями обеспечивает эффективный подход к инвестированию в облигации, выпущенные различными правительствами и корпорациями.
iShares ETF 7-10 Years Treasury Bond
Выпущенный BlackRock в 2002 году, ETF 7-летних казначейских облигаций iShares (NYSEARCA: IEF) отслеживает индекс казначейских облигаций США 7-10-летних Barclays. Этот базовый индекс взвешен на рынке и состоит из долга, выпущенного Казначейством США. Чтобы претендовать на место в корзине этого фонда, общее количество оставшихся лет погашения по каждой облигации должно быть не менее семи, но не должно превышать 10. Все казначейские обязательства с купонными полосами исключаются.
Средневзвешенный срок погашения для этого фонда составляет 8, 5 лет. Поскольку IEF имеет более длительный средний срок погашения, он имеет более длительную игру в сегменте промежуточного казначейства США. Более 90% активов этого фонда представлены в форме казначейских обязательств, срок действия которых истекает через семь-десять лет с текущей даты. Доходность к погашению этого фонда является одной из самых высоких в сегменте с фиксированной доходностью. Эта более высокая доходность, однако, приносит с собой гораздо большую чувствительность к изменениям ставок, особенно ставок на более длинном конце кривой доходности. Таким образом, IEF лучше всего подходит для инвесторов, которым удобен более высокий уровень риска изменения курса. IEF является одним из самых простых для торговли ETF с промежуточными облигациями и пользуется большой популярностью среди инвесторов из-за концентрированной и узкой направленности портфеля.
Коэффициент расходов для этого фонда составляет примерно 0, 15%. Текущая доходность к погашению составляет 2, 11%. Пятилетняя годовая доходность для этого фонда составляет приблизительно 3, 9%. IEF имеет под управлением более 8 миллиардов долларов США. Morningstar присваивает IEF среднюю оценку доходности и оценку риска ниже среднего. В настоящее время все активы этого фонда состоят из казначейских облигаций США.
Среднесрочный облигационный ETF
Выпущенный в 2007 году компанией Vanguard, ETF для среднесрочных облигаций (NYSEARCA: BIV) отслеживает 5-10-летний корректируемый индекс правительства / кредитного плавающего индекса Barclays США. Этот базовый индекс является рыночным и состоит из всех облигаций с фиксированным доходом инвестиционного уровня со сроком погашения не менее пяти лет, но не более 10 лет с текущей даты. У BIV есть только один конкурент в сегменте промежуточного правительства и кредитования. Он намного крупнее и намного более ликвиден, чем его конкурент, ETF промежуточного правительства и кредитных облигаций iShares (GVI). У этого также есть намного более низкие платы.
BIV отличается от GVI двумя способами. Во-первых, BIV стоит более 40 миллионов долларов США, а объем ежедневных торговых операций значительно увеличивается. Во-вторых, у этого фонда немного другое понимание того, как он определяет промежуточные сроки погашения. Для этого фонда облигации рассматриваются как промежуточный сегмент с минимальным сроком погашения пять лет. Это отличается от более традиционного одногодичного или трехлетнего минимума. Таким образом, BIV имеет более длительный средний срок погашения и, следовательно, более длительный эффективный период. Наличие портфеля с более длительным сроком погашения приводит к увеличению процентного риска для фонда и текущей доходности к погашению примерно в 2, 7%.
Этот фонд имеет в управлении более 7, 4 млрд. Долларов США. Коэффициент расходов для этого фонда низкий на 0, 1%. Годовая доходность фонда составляет около 4, 3%. Morningstar дает BIV рейтинг высокого риска, но также дает фонду рейтинг выше среднего по доходности. Большая часть этого ETF состоит из казначейских облигаций США.
Среднесрочный индексный фонд корпоративных облигаций
Среднесрочный фонд индекса корпоративных облигаций, выпущенный компанией Vanguard в 2009 году (NYSEARCA: VCIT), отслеживает индекс корпоративных облигаций Barclays для США на 5-10 лет. Базовый индекс фонда взвешен с учетом рынка и состоит из корпоративных облигаций с фиксированной ставкой инвестиционного уровня, которые имеют минимальный и максимальный срок погашения 5 и 10 лет соответственно. VCIT определяет промежуточные корпоративные облигации как облигации со сроком погашения в течение 5–10 лет от текущей даты. Из-за этого у фонда значительно более средневзвешенный срок погашения, чем у большинства других среднесрочных ETF в сегменте корпоративных инвестиций с фиксированной доходностью.
Этот фонд также имеет более длительную эффективную продолжительность, чем большинство этих других фондов. Однако он имеет доходность к погашению, которая является одной из самых высоких среди тех же фондов. С точки зрения охвата сектора VCIT особенно похож на рынок; Промышленный сектор занимает более 60% распределения активов. В сегменте этот фонд имеет одно из самых низких показателей расходов и является одним из самых ликвидных. Таким образом, VCIT хорошо подходит для инвесторов, которые ищут сбалансированный доступ к пространству корпоративных облигаций инвестиционного уровня со сроком погашения от 5 до 10 лет.
Активы этого фонда под управлением составляют более 6 миллиардов долларов. На 0, 12%, он имеет невероятно низкий коэффициент расходов. Текущая доходность к погашению составляет 3, 65%. Годовая доходность этого фонда составляет около 4, 9%. Morningstar присваивает VCIT рейтинг риска выше среднего, но также дает фонду рейтинг выше среднего для доходности. В число основных фондов этого фонда входят JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation и Verizon Communications.
