Что такое SEC Form D?
SEC Форма D - это подача в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Это требуется для некоторых компаний, продающих ценные бумаги с освобождением от Положения (Reg) D или с положениями об исключении Раздела 4 (6).
Форма D представляет собой краткое уведомление, подробно описывающее основную информацию о компании для инвесторов в новом выпуске. Такая информация может включать размер и дату предложения, а также имена и адреса исполнительных директоров компании. Это уведомление заменяет более традиционные, длинные отчеты при подаче неисключаемого выпуска.
Форма D должна быть подана не позднее 15 дней после первой продажи ценных бумаг.
Понимание SEC Форма D
Форма D также известна как Уведомление о продаже ценных бумаг и является требованием согласно правилу D, раздел 4 (6), и / или Единому ограниченному освобождению от предложения Закона о бирже ценных бумаг 1933 года.
Этот акт, часто называемый законом «правда в ценных бумагах», требует, чтобы эти регистрационные формы, содержащие существенные факты, были представлены для раскрытия важной информации о сделке частичным владельцам - даже в этой менее традиционной форме регистрации ценных бумаг компании., Форма D помогает SEC достичь целей Закона о ценных бумагах 1933 года, требующих, чтобы инвесторы получали соответствующие данные до покупки. Это также помогает запретить мошенничество при продаже.
SEC Форма D и частные размещения
Положение D регулирует частные размещения ценных бумаг. Частное размещение - это мероприятие по привлечению капитала, которое включает продажу ценных бумаг относительно небольшому числу избранных инвесторов. Эти инвесторы часто аккредитованы и могут включать крупные банки, паевые инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, семейные офисы, хедж-фонды, а также лиц с высокими и сверхвысокими доходами. Поскольку эти инвесторы обычно имеют значительные ресурсы и опыт, стандарты и требования для частного размещения часто минимальны - в отличие от публичного выпуска.
В публичном выпуске или традиционном IPO эмитент (частная компания становится публичной) сотрудничает с инвестиционным банком или страховой фирмой. Эта фирма или синдикат фирм помогает определить тип выпускаемых ценных бумаг (например, простые и / или привилегированные акции), количество выпускаемых акций, лучшую цену размещения акций и идеальное время для вывода сделки на рынок., Поскольку традиционные IPO часто покупаются институциональными инвесторами (которые затем могут распределять часть акций среди розничных инвесторов), крайне важно, чтобы такие публичные выпуски предоставляли исчерпывающую информацию, чтобы помочь менее опытным инвесторам полностью понять потенциальные риски и выгоды от частичного владения Компания.
