Диаграммы с точками и фигурами (P & F) уже более столетия являются частью инструментария технического специалиста. Они использовались Чарльзом Доу в конце 19-го века, и Виктор де Вилльерс опубликовал первое подробное объяснение этого метода в своей книге 1933 года «Метод точечных и фигурных фигур для прогнозирования движения цен на акции».
Графики P & F отслеживают только изменения цен и игнорируют время. Сторонники этого метода считают, что сосредоточение исключительно на изменениях цен устраняет повседневный рыночный шум. Трейдеры считают, что, игнорируя меньшие движения, будет легче определить значительные уровни поддержки и сопротивления. мы познакомим вас с несколькими популярными паттернами P & F, которые могут быть полезны при выявлении потенциальных прорывов.
Используя традиционный инструмент
Простейшими торговыми сигналами на графике P & F являются двойные вершины и двойные основания (рисунок 1). Сигнал на покупку с двойной вершиной возникает, когда столбец Xs, который используется для обозначения роста цен, превышает вершину предыдущего столбца X. Сигнал на продажу с двойным дном подается, когда столбец Os - который показывает снижающиеся цены - падает на одну клетку ниже предыдущего столбца O.
Двойной верх Двойной низ
фигура 1
Только три столбца требуются для идентификации двойной вершины или двойного дна. Эти сигналы показывают только то, что цена акций достигла более высокого максимума или более низкого минимума и что импульс, вероятно, продолжится в направлении прорыва. Они очень полезны для определения краткосрочного тренда и выявления акций, которые только что вышли из схемы консолидации.
Еще одна приятная особенность графиков P & F заключается в том, что точки стоп-лосс легко идентифицируются. В случае простых моделей, обсуждаемых здесь, трейдер может разместить стоп-ордер чуть ниже цены, где произошел прорыв. Если это ложный прорыв, акция быстро вернется в зону скопления, ниже нового максимума, обозначенного двойной вершиной, или выше нового минимума, обозначенного двойным дном. В любом случае потеря ограничена всего несколькими очками.
Тройная вершина / основание
Более сложным сигналом на покупку является тройная вершина, в которой столбец X поднимается выше двух предыдущих столбцов X. Это означает, что быки были не в состоянии подтолкнуть цену выше определенного ценового уровня в двух отдельных случаях в прошлом и сигнализирует о сильном импульсе.
С другой стороны, сигнал продажи с тройным дном является результатом того, что столбец Os упал ниже двух предыдущих столбцов Os (как видно на рисунке 2). Для этих шаблонов требуется как минимум пять столбцов, и больше столбцов в шаблонах P & F указывают на более высокие целевые цены, потому что прорывы имеют тенденцию быть более драматичными.
Тройной Топ Купить Тройной Низ Продажа
фигура 2
После того, как один из упомянутых паттернов сигнализирует о покупке / продаже, следующим шагом является определение стратегической целевой цены. Одним из распространенных методов выбора цели является умножение количества столбцов в шаблоне перегрузки и умножение этого числа на размер блока (минимальное изменение цены, которое должно произойти за данный период, прежде чем X или O будут добавлены на график), Например, как показано на графике ниже, трейдер может видеть, что паттерн имеет шесть столбцов в ширину, и каждое поле представляет движение 0, 50. Цель в $ 3 для этого движения превышает риск в три раза, что делает эту сделку привлекательной.
Рисунок 3: Сигналы с двойным дном и тройным верхом
Рисунок 3 также демонстрирует применение паттернов P & F в качестве торговой стратегии. Сигнал на продажу с двойным дном дается около 18 долларов. Трейдеры могут действовать по этому сигналу, закрывая длинные позиции, продавая короткие или покупая опционы пут. Как минимум, трейдерам следует рассмотреть возможность закрытия длинных позиций, когда график P & F находится на сигнале на продажу. Диаграммы этого типа предназначены для фильтрации рыночного шума и, как ожидается, будут достоверно отражать изменения тренда. Трейдер - это тот, кто ищет быструю прибыль и должен держать акции в подтвержденных восходящих трендах.
Короткая продажа с целью получения прибыли
Вполне возможно, что агрессивные трейдеры захотят продавать акции по короткой позиции по этому сигналу продажи, что означает продажу акции, которой они не владеют. Для этого трейдер должен использовать маржинальный счет и подвергаться большому риску. Открывая короткую позицию, трейдеры, надеющиеся получить прибыль от снижения цен, берут в долг акцию, прежде чем они могут ее продать. Они должны будут погасить акции позднее и несут ответственность за выплату любых дивидендов, которые получает акция, и стоимости заимствования, аналогичной процентам. Если цена повышается, короткие продавцы должны выкупить акции, чтобы покрыть свои убыточные позиции. Потенциальная потеря короткой позиции не ограничена, а прибыль ограничена, потому что цена акций никогда не может опуститься ниже нуля.
Покупка опциона пут
Более консервативной стратегией для получения прибыли от сигналов продажи является покупка пут-опциона на акции. В этой стратегии трейдеры получают прибыль от снижения цен, одновременно пользуясь защитой ограниченного риска, потому что они могут потерять только ту сумму, которую потратили на покупку опциона.
P & F: полезный инструмент
Любая из этих стратегий была бы успешной в сценарии, показанном на рисунке 3, потому что акция пошла прямо вниз от сигнала продажи с двойным дном и упала более чем на 50% в течение следующего месяца. Лонг-трейдер продал бы около 10% от самой высокой цены, достигнутой в предыдущем ралли. Короткий продавец и покупатель опциона получили бы прибыль и получили бы краткосрочную прибыль, но вопрос в том, когда они закрыли бы свои позиции.
График P & F особенно полезен для того, чтобы показать, когда тренд меняется. После быстрого снижения эта акция вступила в фазу консолидации, которая длилась более четырех месяцев. График показывает перегрузку, отмеченную ненаправленной торговлей. Первый сигнал с последующим проходом - это бычий тройной верхний сигнал. Этот сигнал четко обозначен на рисунке 1 и находится вблизи цены в $ 9.50. Это сигнал короткому трейдеру зафиксировать прибыль и закрыть позицию.
Трейдер, торгующий только на длинных позициях, будет действовать по этому сигналу и довольно быстро наблюдать, как его позиция удваивается. Опционные трейдеры покупают коллы на этой акции и получают еще больший выигрыш от кредитного плеча, присущего опционам.
Суть
Опытные трейдеры знают, что не все сигналы P & F сработают так же хорошо, как два в нашем примере. Фактически, опыт покажет, что простые модели P & F будут работать примерно вдвое меньше. Отличительной особенностью анализа P & F является то, что трейдеры могут легко использовать зоны скопления, которые предшествуют сигналу, для определения точек стоп-лосса и таким образом ограничивать свои потери при сбое сигнала.
Однако трейдеры, полагающиеся исключительно на простые сигналы P & F, могут быть разочарованы своими результатами. Опытные трейдеры предпочитают сигнал покупки тройной вершины, который часто опережает рынок. Возможно, лучшее использование графиков P & F для трейдеров - использовать их как часть торговой стратегии, например, для оценки общего тренда по последнему сигналу и принятия сделок на основе другого индикатора, такого как осциллятор, такой как индекс относительной силы, или RSI.
