Что такое Спот Премиум?
Спотовая премия - это деньги, которые инвестор выплачивает брокеру за покупку экзотического опциона, известного как опцион с единой платёжной опцией (SPOT), который обычно используется на валютных (форекс) рынках. С опцией SPOT (также называемой бинарным опционом) инвестор выбирает желаемую выплату и рыночные условия, по которым он хочет получить эту выплату. Затем брокер устанавливает премию за опцион на основе вероятности прогнозов инвестора.
После того, как брокер установит премию, инвестор может выбрать покупку опциона, если он или она удовлетворены ценой, или отказаться, если они считают цену слишком высокой. Если условия выплаты имеют место, инвестор собирает выплату. Если они не произойдут, инвестор потеряет спотовую премию. Тем не менее, независимо от того, что происходит на рынке, трейдер может потерять только спотовую премию.
Спотовая премия может альтернативно относиться к случаям, когда спотовая рыночная цена некоторых товаров превышает (торгуется с премией) цену его фьючерсного контракта за первый месяц.
Ключевые вынос
- Спот-премия - это стоимость покупки опциона с опционами на покупку одного опциона (SPOT). Опция SPOT - это бинарный опцион с согласованными условиями, когда покупатель либо получает заранее определенную выплату, если выполняются условия, либо теряет свою премию, если контракт условия не выполняются. Спотовая премия может также относиться к разнице между более высокой спотовой ценой и соответствующими фьючерсными контрактами. Это называется отсталостью.
Понимание Спот Премиум
Опцион SPOT - это тип опционного контракта, который позволяет инвестору устанавливать не только условия, которые должны быть выполнены для получения желаемой выплаты, но также и размер выплаты, которую он или она желает получить, если эти условия выполнены., Брокер, который предоставляет этот продукт, определит вероятность того, что условия будут выполнены, и, в свою очередь, будет взимать соответствующую комиссию.
Этот тип соглашения часто называют «бинарным опционом», потому что для инвестора возможны только два типа выплат:
- Условия, изложенные обеими сторонами, выполняются, и инвестор собирает согласованную сумму выплаты. Событие не происходит, и инвестор лишается полной премии, выплаченной брокеру.
Брокер по контракту, учитывая, что условия опциона SPOT согласованы с обеими сторонами, затем примет процент от этой прогнозируемой выплаты в виде спотовой премии, и инвестор может перейти к покупке опциона.
Например, скажем, трейдер думает, что CHF / USD не сломается ниже 1, 40 в течение следующих двух недель, он или она заплатит брокеру определенную спотовую премию, а затем соберет согласованную выплату в течение 14 дней, если этот сценарий окажется успешным. чтобы быть правдой.
Однако, если CHF / USD действительно пробьет уровень ниже 1, 40, в течение этого периода трейдер потеряет всю сумму спот-премии.
Фьючерс Спот Премиум
Термин «спотовая премия» также может использоваться для обозначения ситуации, в которой спотовая цена данного актива превышает цену краткосрочных фьючерсных контрактов на этот актив. Это происходит, когда цена сейчас (спот) больше ожидаемой цены в будущем, которая определяется фьючерсным контрактом. Эта ситуация чаще упоминается как отсталость.
Пример Спот Премиум
Предположим, что инвестор полагает, что EUR / USD будет торговаться выше 1, 15 в пятницу по истечении срока, и в настоящее время это понедельник. EUR / USD в настоящее время торгуется на уровне 1.14.
Инвестор использует брокера бинарных опционов за пределами США, который обычно указывает выплаты в процентах от вложенных денег.
Например, наш инвестор решает поставить 1000 долларов на то, что EUR / USD будет торговаться выше 1, 15, когда опцион истечет в пятницу. Если опцион не торгуется выше 1, 15, инвестор теряет 1000 долларов.
Если они верны, брокер согласился выплатить им 750 долларов (и их первоначальные вложения).
В этом случае инвестор не вступает во владение базовым EUR / USD, скорее, сделка представляет собой ставку с брокером о том, будет ли цена EUR / USD выше определенного уровня или нет к определенной дате.
Если не используется брокер бинарных опционов, договоренность может отличаться, поскольку экзотические опционы могут быть структурированы, однако стороны соглашаются. Можно было бы установить, что инвестор выплачивает премию в размере 250 долларов. Если они проигрывают, они теряют только премию. Если они выигрывают, они получают $ 437, 50 (но помните, что они заплатили $ 250, поэтому прибыль на самом деле составляет всего $ 187, 50).
В бинарных опционах, как правило, вы теряете больше, когда вы ошибаетесь, чем вы зарабатываете, когда вы выигрываете. Это потому, что если сценарий может произойти (выиграть), брокер вряд ли обеспечит высокую выплату. И если сценарий маловероятен, они предложат более высокую выплату, но только потому, что вы, вероятно, проиграете.
В обоих вышеописанных случаях проигрыш больше выигрыша. В первом примере вы рискуете 1000 долларов, чтобы получить только 750 долларов, а во втором примере трейдер рискует 250 долларами, чтобы получить только 187, 50 долларов (437, 50 долларов - 250 долларов, потому что 250 долларов из этой выплаты просто возвращают премию, а не прибыль). Это то, что нужно знать. Традиционно трейдерам нравится больше зарабатывать на победителях, чем терять на проигравших, поскольку это создает благоприятный компромисс между риском и вознаграждением.
