Что такое спекулятивный запас?
Спекулятивная акция - это акция, которую трейдер использует для спекуляций. Основы акций не показывают очевидной силы или устойчивой бизнес-модели, вместо этого трейдер ожидает, что такие вещи могут однажды произойти по той или иной причине. В настоящий момент, однако, цена акции сравнительно низкая и имеет высокую степень риска. Это может быть акция копейки или акции развивающегося рынка, которые трейдер ожидает, что очень скоро станет более известным. Многие трейдеры тянутся к спекулятивным акциям из-за их более высокой волатильности по сравнению с акциями "голубых фишек", что создает возможность для получения большей прибыли (хотя и с большим риском). Большинство долгосрочных инвесторов и институциональных инвесторов держатся подальше от спекулятивных акций, если они не являются частью взаимного фонда или биржевого фонда (ETF).
Ключевые вынос
- Трейдеры выбирают акции, которые, по-видимому, обладают большим потенциалом, который еще не реализован. Такие акции являются предметом спекуляций, поэтому их называют спекулятивными акциями. Спекулятивные акции, как правило, группируются в секторах или в различных типах: акции пенни, акции развивающихся рынков, запасы редких материалов, фармацевтические запасы и др.
спекуляция
Понимание спекулятивного запаса
Спекулятивные акции привлекают краткосрочных трейдеров из-за их низкой цены акций и большей волатильности по сравнению с традиционными голубыми фишками. Большая волатильность позволяет трейдерам получать непредвиденную прибыль, если сделка работает в их пользу. Задача состоит в том, чтобы найти способы ограничить убытки, если сделка не сработает.
Часто спекулятивные акции группируются в таких секторах, как горнодобывающая промышленность, энергетика, технологии и биотехнологии. В то время как существует значительный риск, связанный с инвестированием в компании на ранних стадиях в этих секторах, возможность того, что небольшая компания может найти гигантское месторождение полезных ископаемых, изобрести следующее крупное приложение или найти лекарство от болезни, дает достаточно стимулов для спекулянтов, чтобы принять шанс на них.
Хотя большинство спекулятивных акций, как правило, являются компаниями ранней стадии, «голубые фишки» могут иногда становиться спекулятивными акциями, если они переживают трудные времена и имеют быстро ухудшающиеся перспективы на будущее. Такая акция известна как падший ангел и может предложить привлекательное вознаграждение за риск, если ей удастся перевернуть свой бизнес и избежать банкротства.
Инвестирование в спекулятивные акции
Спекулятивные акции, как правило, выигрывают на очень сильных бычьих рынках, когда инвесторы обладают достаточной терпимостью к риску. Они неэффективны на медвежьем рынке, потому что неприятие риска инвесторами заставляет их стремиться к более стабильным акциям с большей капитализацией.
Типичные показатели оценки, такие как соотношение цена-прибыль (P / E) и цена-продажи (P / S), не могут использоваться для большинства спекулятивных акций, поскольку они, как правило, убыточны и могут иметь минимальные продажи. Для таких акций могут потребоваться альтернативные методы, такие как оценка дисконтированных денежных потоков (DCF) или оценка по аналогам, чтобы учесть будущий потенциал, а не текущие фундаментальные показатели.
Спекулятивные акции часто составляют небольшую часть портфелей, принадлежащих опытным инвесторам, потому что такие акции могут улучшить перспективы доходности всего портфеля, не добавляя слишком большого риска, благодаря выгодным эффектам диверсификации. Опытные инвесторы, которые балуются спекулятивными акциями, обычно ищут компании с хорошими управленческими командами, сильными балансами и отличными долгосрочными перспективами бизнеса.
Большинству инвесторов следует избегать спекулятивных акций, если у них нет времени посвятить исследованиям, в то время как трейдеры должны обязательно использовать методы управления рисками при торговле спекулятивными акциями, чтобы избежать резкого снижения.
