Что такое спекулятивный риск?
Спекулятивный риск - это категория риска, которая в случае ее осуществления приводит к неопределенной степени прибыли или убытка. Все спекулятивные риски делаются как осознанный выбор, а не просто как результат неконтролируемых обстоятельств. Поскольку существует некоторая вероятность получения прибыли или убытка, спекулятивный риск является противоположностью чистого риска, который заключается в возможности только потери и отсутствия потенциала для получения прибыли.
Почти все виды инвестиционной деятельности сопряжены с некоторыми спекулятивными рисками, поскольку инвестор не знает, будет ли инвестиция успешной или полной неудачей. Некоторые активы, такие как опционный контракт, содержат комбинацию спекулятивного риска и риска, который вы можете хеджировать.
Понимание спекулятивного риска
Некоторые инвестиции более спекулятивны, чем другие. Например, инвестирование в государственные облигации имеет гораздо меньший спекулятивный риск, чем инвестирование в мусорные облигации, потому что государственные облигации имеют гораздо более низкий риск дефолта. Во многих случаях, чем выше спекулятивный риск, тем выше вероятность получения прибыли или отдачи от инвестиций.
Ключевые вынос
- Спекулятивный риск возникает, когда существует неопределенный потенциал для получения прибыли или убытка. Предполагается, что риск спекуляции является выбором, а не результатом неконтролируемых обстоятельств. Чистый риск - это потенциал убытков, и, в отличие от спекулятивного риска, нет никакой возможности получить прибыль.. Покупка опционного контракта на покупку является примером принятия спекулятивного риска, поскольку существует вероятность получения прибыли, в то время как существует вероятность убытков - в виде премии, уплаченной за контракт. - Ставки на спорт, инвестирование в акции, и покупка мусорных облигаций - другие примеры действий, которые предполагают спекулятивный риск.
Спекулятивный риск может привести к прибыли или убытку. Это требует участия от человека, желающего взять на себя риск, и поэтому является полностью добровольным по своему характеру. В то же время трудно предвидеть результат спекулятивного риска, поскольку точная сумма прибыли или убытка неизвестна. Вместо этого различные факторы - такие как история компании и рыночные тенденции при покупке акций - используются для оценки потенциальной прибыли или убытка.
Спекулятивный риск против чистого риска
В отличие от спекулятивного риска, чистый риск включает ситуации, в которых единственным результатом является потеря. Как правило, такого рода риски не принимаются добровольно и, наоборот, часто находятся вне контроля инвестора. Чистый риск чаще всего используется при оценке потребностей в страховании. Например, если человек повредил автомобиль в результате несчастного случая, нет никаких шансов, что результатом этого станет выигрыш. Поскольку исход этого события может привести только к потере, это чистый риск.
Примеры спекулятивного риска
Большинство финансовых вложений, таких как покупка акций, связаны со спекулятивным риском. Вполне возможно, что стоимость акций может возрасти, что приведет к увеличению прибыли, или снизится, что приведет к убыткам. В то время как данные могут позволить сделать определенные предположения относительно вероятности конкретного результата, результат не гарантирован.
Ставки на спорт также квалифицируются как спекулятивный риск. Если человек делает ставку на то, какая команда выиграет футбольный матч, результат может привести к выигрышу или проигрышу, в зависимости от того, какая команда выиграет. Хотя результат не может быть известен заранее, известно, что возможны как прибыль, так и убыток.
С другой стороны, продажа или написание опциона колл несет неограниченный риск в обмен на собранную премию. Тем не менее, некоторые из этого спекулятивного риска могут быть хеджированы с помощью других стратегий, таких как владение акциями или покупка опциона с более высокой ценой исполнения. В конце концов, размер спекулятивного риска будет зависеть от того, куплен или продан опцион и хеджируется или нет.
