Риск имеет основополагающее значение для инвестиционного процесса, но остается концепцией, которая не особенно хорошо понимается большинством постоянных инвесторов. По этой причине предупреждения о рисках - эти смутно сформулированные отказы от мелкого шрифта в нижней части финансовых документов и веб-сайтов - чрезвычайно важны как для покупателей, так и для продавцов.
К сожалению, хотя существует много предупреждений, они часто остаются непрочитанными или недостаточно подробными. Инвестору нужен значительный опыт и искушенность, чтобы понять, что они на самом деле означают, или консультанту нужно потратить время, чтобы тщательно объяснить это инвестору. И все же слишком часто эти условия не преобладают. Иногда продавцы, очевидно, предпочитают держать людей в неведении, чтобы совершить продажу. Мы рассмотрим природу предупреждений о рисках, чтобы выяснить, что правильно передает сообщение, а что все еще оставляет инвесторов по-настоящему не зная, во что они могут попасть.
Где появляются эти предупреждения и почему?
В основном по юридическим причинам инвестиционные фирмы и финансовые учреждения обычно публикуют какие-то предупреждения в своих брошюрах и на интернет-сайтах. Цель состоит не только в том, чтобы объяснить инвестору природу рисков, связанных с конкретным видом предлагаемых инвестиций, но также и в том, чтобы не было судебных исков, если дела пойдут плохо. Предупреждения содержатся либо в отдельной интернет-ссылке, либо напечатаны на дополнительных страницах - от довольно небольшой сноски до довольно четкого объяснения того, что может пойти не так. Длина может варьироваться от одного предложения до пары страниц.
Примеры письменных предупреждений
Давайте посмотрим на некоторые реальные письменные примеры того, как инвесторов предупреждают о том, что может случиться с их деньгами. Посмотрим, что говорят фирмы и насколько это полезно.
Пример: слишком расплывчато «Инвестор может получить обратно меньше вложенной суммы. Информация о прошлых результатах, если они даны, не обязательно является руководством к будущим результатам». Или: «Капитальная стоимость паев в фонде может колебаться, и цена паев может падать, а также расти и не гарантируется».
К сожалению, такие предупреждения очень распространены. Проблема с этим заключается в том, что нет количественного определения, и предупреждение не поразило дома. Можете ли вы потерять 5% или 25%? Между ними есть большая разница. Маловероятно, что одно только это предупреждение гарантирует, что неосторожный инвестор знает, что потенциально может произойти с его или ее деньгами.
Пример: непонятно для неэкспертов: «Предлагаемые нами инвестиции и услуги могут подходить не для всех инвесторов. Если у вас есть какие-либо сомнения относительно достоинств инвестиций, вам следует обратиться за советом к независимому финансовому консультанту».
Это, безусловно, предупреждает людей быть осторожными, но сколько инвесторов действительно понимают, что подразумевается под «пригодностью» или потрудились бы перепроверить? Кроме того, если инвестор доверяет продавцу, он подумает, что он осторожен. Вероятность того, что инвестор действительно пойдет к советнику, невелика.
Пример: относительность и контекст с учетом «Вы должны знать, что определенные типы фондов могут иметь больший инвестиционный риск, чем другие инвестиционные фонды. К ним относятся наши компании меньшего размера, Pacific Growth и фонды Японии».
Из этого видно, что у той же компании есть другие, более безопасные инвестиции, которые вы можете предпочесть. Это больше не предупреждение о токене и ясно указывает на альтернативы с меньшим риском.
Пример: убытки могут быть БОЛЬШИМИ «Инвестиции в ценные бумаги небольших компаний могут быть сопряжены с большим риском, чем это обычно связано с инвестициями в более крупные, более устоявшиеся компании, что может привести к значительным потерям капитала, что может отрицательно сказаться на стоимости фонда. "
Это скорее условное предложение, правда. Но что хорошо в этом, так это то, что инвестора предупреждают, что потери могут быть существенными. Это все еще не определено количественно, но точка зрения, что инвестиции не для слабонервных, достаточно ясна.
Пример: теперь это предупреждение! «Вы не должны покупать ордер, если вы не готовы понести полную потерю вложенных вами денег плюс комиссионные или другие комиссионные».
Нет необходимости в большом опыте или ярком воображении. Совершенно очевидно, что вы можете потерять много.
Критерии хорошего предупреждения о рисках
Существует несколько критериев, которым должно соответствовать предупреждение, если оно предназначено для передачи правильного сообщения:
- Количественное. Хотя это не всегда возможно, инвесторы должны иметь представление о том, какую долю своих денег они могут потерять. Предупреждения должны быть легко понятны. Любое предупреждение о риске должно быть легко понять. Если вы не понимаете, о чем говорит предупреждение о риске, не думайте, что инвестиции подходят именно вам, потому что вы доверяете продавцу. Неопытному инвестору можно было бы легко посоветовать купить что угодно, от базового фонда акций до очень сложного структурированного продукта. Подписание важно для обеих сторон. Если инвестор должен подписать предупреждение, это демонстрирует его важность для него или нее и обеспечивает хорошую защиту для фирмы. Тем не менее, никогда не подписывайте ничего, что вы не понимаете. Интернет-предупреждения. В интернете слишком легко кликнуть предупреждение и продолжить сделку. В идеальном мире связь и вход были бы очень ясными, и инвестор предложил серьезно отнестись к предупреждению. Однако это не идеальный мир, и инвесторы должны убедиться, что они прочитали заявление об отказе от ответственности, прежде чем продолжить. Личные объяснения. Это единственный способ, которым многие инвесторы действительно поймут риски данной инвестиции. Если предупреждение о печати не соответствует вашим критериям, обратитесь за личным советом. Объяснение должно быть четким и содержать достаточно подробностей, чтобы вы знали, что вы можете потерять, и как, и какие другие продукты могут быть более или менее подходящими и привлекательными. Продавец также должен отметить, как было представлено предупреждение, и, если возможно, заставить инвестора подписать это тоже.
Спросите, пока вы не уверены
Как частный инвестор, вы должны запрашивать устную и / или письменную информацию и объяснения, пока не убедитесь, что поняли предупреждения. Не останавливайтесь до тех пор, пока вы полностью не осознаете, в количественном выражении, что вы выигрываете и теряете, и какие существуют другие потенциальные инвестиции с различными соотношениями риска и прибыли.
Суть
Важно, чтобы предупреждения об инвестиционном риске были четкими и достаточными не только для обеспечения правовой защиты, но и для обеспечения того, чтобы сообщение действительно доходило до дома. Фирмы и консультанты должны продавать товары только с предупреждением, которое четко передает реальный уровень риска. К сожалению, что должно быть сделано и что является обычной практикой, это две разные вещи. Как инвестору, важно знать, сколько ваших денег вы можете потерять и какие обстоятельства могут привести к этому. Если вас не устраивают риски инвестиций, помните, что всегда есть альтернативы с меньшим риском.
