Успешная долгосрочная торговля - инвестирование с намерением удерживать ценные бумаги в течение одного года или более - означает обращать внимание на общую картину, даже когда мрачный краткосрочный прогноз заставляет инвесторов бежать к выходу. Другими словами, инвестирование в покупку и удержание требует сосредоточенности, терпения и, самое главное, дисциплины. Чтобы добиться успеха, инвесторы должны избегать сильных рыночных колебаний или других краткосрочных влияний и инвестировать в акции, которые они чувствуют себя комфортно в течение длительного периода времени.
Давайте посмотрим, как найти эти акции, используя как фундаментальные, так и противоположные индикаторы.
Используйте три основных показателя
Фундаментальные индикаторы являются одними из ключевых инструментов, используемых в долгосрочной торговле. Фундаментальный анализ - это один из способов определить, недооценена или переоценена акция. Это включает в себя анализ прибыли компании, ее денежных потоков и других финансовых показателей в отношении ее отрасли и общего фондового рынка, ее исторического роста и потенциала будущего роста, а также других факторов.
Многие хорошие индикаторы могут помочь вам определить, является ли акция хорошей долгосрочной покупкой. Это включает:
Соотношение цена / прибыль (P / E)
Соотношение цена / прибыль (P / E) рассчитывается путем деления цены акции на прибыль на акцию (EPS). Компания, которая имеет более высокий коэффициент P / E по сравнению с конкурентами или отраслью, может означать, что инвесторы платят больше за каждый доллар прибыли, что говорит о переоценке акций. Более низкое число по сравнению с конкурентами или отраслью компании может указывать на то, что акции недооценены.
Например, если у компании ABC отношение P / E равно 8, а в отрасли отношение P / E равно 12, это говорит о том, что акции ABC относительно дешевле по сравнению с прибылью. И наоборот, если DEF торгуется с отношением P / E 15, а в отрасли отношение P / E 11, это будет означать, что инвесторы DEF платят больше за каждый доллар прибыли.
Однако эти цифры следует учитывать наряду с другими факторами. Например, некоторые компании или отрасли, которые быстро растут, будут иметь более высокие коэффициенты P / E из-за более высоких темпов роста. Аналогичным образом, во времена, когда экономика развивается, высокое соотношение P / E может быть приемлемым для некоторых типов акций, особенно в быстрорастущих отраслях, таких как технологии. Однако когда прибыль сокращается, высокое соотношение P / E может указывать на переоцененные акции.
Ценность книги
Балансовая стоимость - это еще один способ определить, является ли акция завышенной или заниженной ценой. По сути, балансовая стоимость представляет собой то, чего бы стоила компания, если бы она прекратила вести бизнес завтра и была ликвидирована. Соотношение цены к книге рассчитывается путем деления текущей цены акции на балансовую стоимость последней акции за квартал. Если акция продается намного ниже ее балансовой стоимости на акцию, она может быть недооценена. И наоборот, цена акций выше их балансовой стоимости может быть завышена.
Например, если HIG имеет балансовую стоимость $ 20, 93 и торгуется по $ 10, акции могут быть недооценены. Однако, если QRS имеет балансовую стоимость $ 30, 95, а акции торгуются по цене $ 64, это может указывать на то, что акция переоценена. Как и с любым фундаментальным показателем, балансовая стоимость должна рассматриваться в сочетании с другими показателями.
Это также более значимо, когда используется для анализа запасов в определенных отраслях по сравнению с другими. Например, акции быстро растущей компании могут торговаться значительно выше балансовой стоимости и все еще представляют собой хорошую покупку в некоторых отраслях.
Денежный поток против долга
Денежный поток - это сумма денег, которая входит и выходит из бизнеса. Операционный денежный поток - это выручка за вычетом операционных расходов, включая корректировки чистого дохода. Денежный поток является хорошим показателем финансового состояния компании, поскольку компаниям труднее манипулировать, чем доходам. Таким образом, некоторые инвесторы предпочитают его в качестве аналитического инструмента.
Долг - это общая сумма задолженности компании, включая облигации и непогашенные кредиты. Хотя долг может финансировать рост во времена процветания, он также может стать бременем, если компания испытывает финансовые трудности. Долговые обязательства компании должны быть управляемыми по отношению к ее денежному потоку.
Как Контрарийцы Находят Хорошие Запасы
Противники полагают, что толпа всегда ошибается, и что, когда все настроены оптимистично, наступает время продавать акции и фиксировать прибыль или фокусировать покупки в запущенных уголках рынка. С другой стороны, противники считают, что пессимизм инвесторов предоставляет возможности для покупки недооцененных акций по низким ценам. Ключ в том, чтобы подождать, пока все не почувствуют уверенность в чем-то, а затем сделать обратное. Успешные результаты могут иногда занимать год или больше для разработки, поэтому стратегия требует терпения.
Противоположные индикаторы, такие как приведенные ниже, следует использовать с другими инструментами для определения хороших долгосрочных покупок.
Короткий интерес
Короткий интерес - это количество коротких акций, которые не были выкуплены. Это хороший противоположный индикатор, потому что он показывает, насколько пессимистично настроены инвесторы в отношении конкретной акции. Это может быть полезным инструментом в долгосрочной торговле, так как неуклонно растущий короткий интерес может быть признаком того, что акции становятся недооцененными из-за чрезмерного страха. При использовании этого индикатора обратите внимание на короткое процентное соотношение, чтобы оценить пессимизм инвесторов. Чем оно выше, тем более пессимистично настроены инвесторы в отношении акций.
Соотношение пут-колл
Другим противоположным индикатором является отношение «пут-колл», которое сравнивает объем торгов опционами «пут» (опционы на продажу акций) и опционами колл (опционы на покупку акций). Соотношение, которое увеличивается или падает чрезмерно, может быть интерпретировано как признак чрезмерного оптимизма или пессимизма. Например, когда инвесторы настроены оптимистично, а спекуляции высоки, соотношение пут-колл будет низким - когда инвесторы настроены медвежьими, оно будет высоким. В крайних случаях вы можете использовать этот инструмент в сочетании с фундаментальными показателями, чтобы помочь определить, является ли акция переоцененной или недооцененной, основываясь на настроениях инвесторов.
Суть
Успешная долгосрочная торговля требует, чтобы у вас был временной интервал в один год или более и вы были готовы сосредоточиться на общей картине. Инвесторы могут использовать фундаментальные показатели, такие как отношение P / E, балансовая стоимость, денежный поток и долг, чтобы определить, является ли компания финансово устойчивой и торгуются ли ее акции по привлекательной цене. Противоположные индикаторы, такие как короткие проценты и соотношение пут-колл, могут оценить, насколько оптимистичны или пессимистичны инвесторы, и могут использоваться в сочетании с фундаментальными индикаторами, чтобы найти хорошую долгосрочную покупку.
