Что такое вторичная ликвидность?
Вторичная ликвидность означает способность инвесторов IPO продавать акции на вторичном рынке, то есть покупателям на публичной фондовой бирже. Первичный рынок состоит из тех институциональных инвесторов, которые покупают выпущенные акции непосредственно у андеррайтера и / или синдиката брокерских компаний.
Понимание вторичной ликвидности
Когда компания становится публичной, инвестиционный банк и / или синдикат дилеров по ценным бумагам продают первоначальные акции первичному рынку, в основном институциональным инвесторам. Эти инвесторы могут затем захотеть продать эти акции на вторичном рынке, где они приобретаются розничными и институциональными инвесторами. Вторичная ликвидность обычно используется инвесторами и учредителями, чтобы обналичить свой капитал в компании.
Вторичный рынок обычно относится к транзакциям, которые происходят на публичной бирже. Вторичные сделки могут также происходить в частном порядке, когда инвестор в акции продает свое обязательство фонду прямых инвестиций или альтернативному инвестору. Эти пакеты акций гораздо менее ликвидны, чем акции, приобретаемые через публичные биржи, и обычно предназначены для долгосрочного владения.
С точки зрения регулирования вторичная ликвидность представляет ряд проблем. Некоторые из них включают в себя отсутствие прозрачности и информации о финансах концерна и неликвидность или отсутствие достаточного количества участников на вторичном рынке для проведения торгов. Вторичная ликвидность также не обеспечивается тем же набором средств защиты, которые доступны для инвесторов, которые ликвидируют свои активы на публичных рынках.
Ключевые вынос
- Вторичная ликвидность относится к инвесторам, продающим акции на вторичном рынке, то есть к покупателям на публичной фондовой бирже. Вторичная ликвидность обычно используется инвесторами и учредителями для обналичивания своего капитала в концерне.
Пример вторичной ликвидности
Предположим, основателю срочно нужны средства для личного пользования. Затем она может продать часть своих пакетов акций в компании на вторичных рынках, чтобы собрать необходимую сумму. Еще один пример вторичной ликвидности возникает в случае роста стоимости стартапов. Компания Uber, которая делится гонками, в последнее время была одним из самых популярных стартапов для инвестиций. Некоторые ранние инвесторы в компании, такие как Benchmark Capital и First Round Ventures, выкупили часть или всю свою долю в стартапе в январе 2018 года. Японская частная инвестиционная компания SoftBank Group Inc. приобрела их пакеты в рамках своих инвестиций в компанию.,
