Обычно мы не публикуем технический анализ с использованием долгосрочного ежемесячного графика S & P 500, но глобальная исследовательская группа в Bank of America Merrill Lynch выступила с убедительным аргументом, используя только этот график в понедельник. BofAML указал на некоторые ключевые события, связанные с текущей ситуацией на рынке с технической точки зрения.
Как показано на месячном графике S & P 500 ниже, цена SPX по состоянию на понедельник находится чуть выше своей 12-месячной скользящей средней. Тот факт, что цена выше этой скользящей средней, является хорошей вещью - она обеспечивает некоторую техническую основу для того, чтобы общий рынок в долгосрочной перспективе все еще находился в бычьем или восходящем тренде. Плохая новость заключается в том, что цена упала, чтобы сойтись с этой скользящей средней, чего она не делала после турбулентности рынка 2015–2016 годов.
Аналогично, месячный индикатор MACD все еще показывает бычий сигнал, поскольку сам MACD остается выше своей сигнальной линии, сохраняя гистограмму MACD слегка положительной. Как и в случае скользящей средней, месячный MACD для SPX сигнализировал о сигналах на продажу во время большей части волатильности, наблюдаемой в 2015-2016 гг. Проблема сейчас в том, что MACD выглядит опасно близко к сходящимся и потенциально становится отрицательным.
Так что же все это значит? С технической точки зрения, рынок все еще находится в восходящем тренде, но едва ли так. BofAML предупреждает, что любое ежемесячное закрытие цены для SPX ниже 12-месячной скользящей средней в сочетании с любым новым сигналом продажи MACD увеличит риск того, что долгосрочный восходящий тренд на рынке может развалиться, как это было в 2015-2016 годах, или хуже, Обратно в полноценный медвежий рынок. Хотя технические индикаторы далеко не безошибочны, было бы неплохо учесть потенциальные сигналы риска, подобные этим, особенно когда рыночная неопределенность возрастает, как в последнее время.
