Что такое управление оборотным капиталом?
Эффективное управление оборотным капиталом обеспечивает прибыльность и общее финансовое состояние бизнеса. Оборотный капитал - это денежные средства, которые компании используют для управления и ведения своих организаций. Эффективное управление оборотным капиталом гарантирует, что компания всегда поддерживает достаточный денежный поток для покрытия своих краткосрочных операционных расходов и краткосрочных долговых обязательств.
Элементы оборотного капитала, которые инвесторы и аналитики оценивают для оценки компании, определяют денежный поток компании. Этими элементами являются поступающие деньги, уходящие деньги и управление запасами.
Управление оборотным капиталом деконструировано
Эффективное управление оборотным капиталом требует координации нескольких задач, таких как управление краткосрочными инвестициями, предоставление кредитов клиентам и получение этих кредитов, управление запасами и управление кредиторской задолженностью. Эффективное управление оборотным капиталом также требует получения надежных денежных прогнозов и точных данных о транзакциях и остатках на банковских счетах.
Если у компании недостаточно денежных средств для покрытия текущих расходов, ей, возможно, придется подать на банкротство, провести реструктуризацию путем продажи активов, реорганизации или ликвидации. И наоборот, если компания вкладывает чрезмерные средства в наличные и ликвидные активы, это может быть плохое использование ресурсов компании.
Ключевые вынос
- Управление оборотным капиталом имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы компания поддерживала достаточный денежный поток для покрытия своих краткосрочных операционных расходов и обязательств. Элементами оборотного капитала являются поступающие деньги, уходящие деньги и управление запасами. Компании также должны составлять надежные прогнозы денежных средств и хранить точные данные об операциях и остатках на счетах. Если компания не может выполнить свои краткосрочные обязательства, она может столкнуться с банкротством, в то время как владение чрезмерно ликвидными активами или денежные средства могут быть не лучшим использованием ее ресурсов.
Это три основных компонента, связанных с управлением оборотным капиталом:
1. Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность - это доходы, причитающиеся клиентам и должникам перед компанией за прошлые продажи. Компания должна своевременно получать дебиторскую задолженность, чтобы использовать эти средства для погашения своих собственных долгов и операционных расходов. Дебиторская задолженность отображается в активах на балансе компании, но не становится активами, пока не будет собрана. Дни непогашенных продаж - это показатель, используемый аналитиками для оценки обработки компанией дебиторской задолженности. Метрика показывает среднее количество дней, которое компания тратит на получение доходов от продаж.
2. Кредиторская задолженность
Кредиторская задолженность - это сумма, которую компания должна выплатить в краткосрочной перспективе, и она является ключевым компонентом управления оборотным капиталом. Компании стремятся сбалансировать платежи с дебиторской задолженностью, чтобы поддерживать максимальный денежный поток. Компании могут задерживать платежи настолько долго, насколько это возможно, с целью поддержания положительных кредитных рейтингов при поддержании хороших отношений с поставщиками и кредиторами. В идеале, среднее время компании для сбора дебиторской задолженности значительно короче, чем ее среднее время для погашения кредиторской задолженности.
3. Инвентаризация
Инвентаризация - это основной актив компании, который она преобразует в выручку от продаж. Скорость, с которой компания продает и пополняет свои запасы, является показателем ее успеха. Инвесторы также считают, что уровень оборачиваемости запасов является показателем силы продаж и эффективности компании в ее закупках и производстве. Низкие запасы означают, что компании грозит убыток от продаж, но чрезмерно высокий уровень запасов может быть признаком расточительного использования оборотного капитала.
Управление оборотным капиталом в двух словах
Управление оборотным капиталом представляет собой взаимосвязь между краткосрочными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами. Целью управления оборотным капиталом является обеспечение того, чтобы компания могла позволить себе свои текущие операционные расходы, в то же время инвестируя активы компании наиболее продуктивным способом. Хорошо управляемая фирма управляет своей краткосрочной задолженностью и текущими и будущими операционными расходами посредством управления оборотным капиталом, составляющими которого являются запасы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность и денежные средства.
