Эквивалентная годовая стоимость - определение eac

Какова эквивалентная годовая стоимость - EAC?

Эквивалентная годовая стоимость (EAC) - это годовая стоимость владения, эксплуатации и обслуживания актива в течение всего срока его службы. EAC часто используется фирмами для принятия решений по составлению бюджета капиталовложений, так как позволяет компании сравнивать экономическую эффективность различных активов с неравной продолжительностью жизни.

Эквивалентная годовая стоимость (EAC)

Формула для эквивалентной годовой стоимости

$\begin{matrix} EAC знак равно \frac{Цена актива \times Учетная ставка}{1 - (1 + Учетная ставка)^{- N}} \\ где: \\ Учетная ставка знак равно Требуется возврат для создания проекта \\ стоит \\ N знак равно Количество периодов \end{matrix} \ begin {align} & \ text {EAC} = \ frac { text {Цена актива} times \ text {Ставка дисконта}} {1 - (1 + \ text {Ставка дисконта}) ^ {- n}} \ & \ textbf {где:} \ & \ text {Discount Rate} = \ text {Возврат необходим для создания проекта} \ & \ text {стоит} \ & n = \ text {Количество периодов} \ \ end {} выровнен$ EAC = 1– (1 + ставка дисконтирования) −nAsset Price × ставка дисконтирования, где: ставка дисконтирования = доход, необходимый для создания projectworth Между тем n = количество периодов

Как рассчитать эквивалентную годовую стоимость

Возьмите цену актива или стоимость и умножьте его на ставку дисконтирования. Ставку дисконтирования также называют стоимостью капитала, которая является необходимой прибылью, необходимой для создания проекта капитального бюджетирования, такого как строительство нового завода, стоящего. В знаменателе добавьте 1 + ставку дисконтирования и увеличьте результат как показатель степени до количества лет для проекта. Вычтите результат на 1 и разделите числитель на знаменатель. Для расчета EAC доступно множество финансовых онлайн-калькуляторов.

О чем говорит эквивалентная годовая стоимость?

Эквивалентная годовая стоимость (EAC) используется для различных целей, включая бюджетирование капитала. Но чаще всего он используется для анализа двух или более возможных проектов с различной продолжительностью жизни, где затраты являются наиболее важной переменной.

Другие применения EAC включают в себя расчет оптимального срока службы актива, определение того, является ли лизинг или покупка актива лучшим вариантом, определение величины затрат на обслуживание, которые будут влиять на актив, определение необходимой экономии затрат для поддержки покупки нового актива и определение стоимость содержания существующего оборудования.

Расчет EAC учитывает ставку дисконтирования или стоимость капитала. Стоимость капитала - это требуемая доходность, необходимая для того, чтобы сделать проект бюджетирования капитала, такой как строительство нового завода, оправданным. Стоимость капитала включает стоимость долга и стоимость акционерного капитала и используется компаниями внутри компании для оценки того, стоит ли капитальный проект затрат ресурсов.

Ключевые вынос

Эквивалентная годовая стоимость (EAC) - это годовая стоимость владения, эксплуатации и обслуживания актива в течение всего срока его службы. EAC часто используется фирмами для принятия решений по составлению бюджета капиталовложений, поскольку позволяет компании сравнивать экономическую эффективность различных активов, которые имеют неравный срок службы. EAC позволяет менеджерам сравнивать чистую приведенную стоимость различных проектов за разные периоды, чтобы точно определить лучший вариант.

Пример эквивалентной годовой стоимости

Как указывалось ранее, EAC позволяет менеджерам сравнивать NPV разных проектов за разные периоды, чтобы точно определить лучший вариант. Рассмотрим две альтернативные инвестиции в машинное оборудование:

1. Машина А имеет следующее:

Первоначальные капитальные затраты в размере 105 000 долларов США, ожидаемый срок службы - три года, ежегодные расходы на техническое обслуживание - 11 000 долларов США.

2. Машина B имеет следующее:

Первоначальные капитальные затраты составляют 175 000 долларов США, ожидаемый срок службы - пять лет, а ежегодные расходы на техническое обслуживание - 8 500 долларов США.

Таким образом, стоимость капитала для компании, принимающей решение, составляет 5%.

Далее мы рассчитываем EAC, который равен чистой приведенной стоимости (NPV), деленной на коэффициент аннуитета текущей стоимости или A (t, r), с учетом стоимости капитала или r и количества лет в вопрос или т.

Коэффициент аннуитета рассчитывается следующим образом:

$\begin{matrix} Фактор аннуитета знак равно \frac{1 - \frac{1}{(1 + р)^{T}}}{р} \\ где: \\ р знак равно Стоимость капитала \\ T знак равно Количество периодов \end{matrix} \ begin {align} & \ text {Annuity Factor} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 + r) ^ t}} {r} \ & \ textbf {где:} \ & r = \ text {Стоимость капитала} \ & t = \ text {Количество периодов} \ \ end {выровненный}$ Коэффициент аннуитета = r1− (1 + r) t1, где: r = стоимость капитала = количество периодов

Используя формулу выше, необходимо рассчитать коэффициент аннуитета или A (t, r) каждого проекта. Эти расчеты будут следующими:

$\begin{matrix} Машина А, А (т, г) знак равно \frac{1 - \frac{1}{(1 +, 05)^{3}}}{, 05} знак равно 2, 72 \end{matrix} \ begin {align} & \ text {Машина A, A (t, r)} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 +.05) ^ 3}} {.05} = 2.72 \\ {конец выровнен}$ Машина A, A (t, r) = 0, 051 (1 + 0, 05) 31 = 2, 72

$\begin{matrix} Машина B, A (т, г) знак равно \frac{1 - \frac{1}{(1 +, 05)^{5}}}{, 05} знак равно 4, 33 \end{matrix} \ begin {align} & \ text {Machine B, A (t, r)} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 +.05) ^ 5}} {.05} = 4.33 \\ {конец выровнен}$ Машина B, A (t, r) = 0, 051 (1 + 0, 05) 51 = 4, 33

Затем первоначальные затраты должны быть разделены на коэффициент аннуитета или A (t, r) при добавлении ежегодных затрат на обслуживание. Расчет для EAC:

$\begin{matrix} EAC Machine A знак равно \frac{$ 105, 000}{2, 72} + $ 11, 000 знак равно $ 49, 557 \end{matrix} \ begin {align} & \ text {EAC Machine A} = \ frac { $ 105, 000} {2.72} + \ $ 11, 000 = \ $ 49, 557 \\ \ end {align}$ EAC Machine A = 2, 72 $ 105 000 + 11 000 $ = 49 557 $

$\begin{matrix} EAC Machine B знак равно \frac{$ 175, 000}{4, 33} + $ 8, 500 знак равно $ 48, 921 \end{matrix} \ begin {align} & \ text {EAC Machine B} = \ frac { $ 175, 000} {4.33} + \ $ 8500 = \ $ 48, 921 \\ \ end {выровненный}$ EAC Machine B = 4, 33 175 000 долл. США + 8500 долл. США = 48 921 долл. США

Стандартизируя ежегодные затраты, менеджер, отвечающий за решение по бюджетированию капиталовложений, где стоимость является единственной проблемой, выберет машину B, поскольку ее EAC на 636 долларов ниже, чем машина A.

Разница между эквивалентными годовыми затратами и стоимостью всей жизни

Стоимость в течение всего срока службы - это совокупные расходы на владение активом в течение всего срока его службы, от покупки до продажи, что определяется финансовым анализом. Он также известен как стоимость «жизненного цикла», которая включает затраты на приобретение и установку, проектирование и строительство, эксплуатационные расходы, техническое обслуживание, сопутствующие расходы на финансирование, амортизацию и расходы на утилизацию. Стоимость всей жизни также учитывает определенные затраты, которые обычно игнорируются, например, связанные с факторами воздействия на окружающую среду и социальную сферу.

Эквивалентная годовая стоимость (EAC) - это годовая стоимость владения, эксплуатации и обслуживания актива в течение всего срока его службы, тогда как стоимость всего срока службы - это общая стоимость актива в течение всего срока его службы.

Ограничения использования эквивалентных ежегодных затрат

Ограничение EAC, как и многих других решений по составлению бюджета капиталовложений, заключается в том, что ставку дисконтирования или стоимость капитала необходимо оценивать для каждого проекта. К сожалению, прогноз может оказаться неточным, или переменные могут измениться в течение срока действия проекта или срока действия актива, который следует учитывать.

Оглавление: