Что такое горшок?
Пот - как в «том, что осталось в банке» - это часть выпуска акций или облигаций, которую инвестиционные банкиры возвращают управляющему или ведущему андеррайтеру после выпуска, такого как первичное публичное размещение акций (IPO). Андеррайтер затем продает часть институциональным инвесторам.
Ключевые вынос
- Банк - это часть эмиссии акций или облигаций, которую инвестиционные банкиры возвращают ведущему андеррайтеру для защиты и последующей продажи институциональным инвесторам. Банк часто остается тем, что осталось от выпуска после первичного публичного размещения акций (IPO). Банк - это банк. способ защитить акции для институциональных клиентов.
Понимание банка и его роли в первичных публичных предложениях (IPO)
Институциональный инвестор - это небанковское лицо или организация, которые торгуют ценными бумагами в достаточно больших количествах акций и / или имеют достаточно высокую чистую стоимость, чтобы претендовать на преференциальный режим и более низкие комиссии. Примеры институциональных инвесторов включают хедж-фонды, состоятельных людей, пенсионные фонды и пожертвования. Эти игроки имеют финансовый капитал для покупки большого количества акций после выпуска, такого как IPO. Андеррайтеры выполняют определенные шаги при проведении IPO.
Шаги первоначального публичного предложения (IPO)
Во-первых, формируется внешняя команда по IPO, состоящая из андеррайтера, юристов, сертифицированных бухгалтеров (CPAs) и экспертов Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Затем накапливается информация о компании, включая финансовые показатели и ожидаемые будущие операции.
Эти записи становятся частью проспекта компании, который распространяется среди потенциальных инвесторов. Финансовая отчетность представляется на официальный аудит. Компания-эмитент, наконец, подает свой проспект в SEC и устанавливает дату размещения.
Учреждения могут назначать торговые кредиты, прикрепленные к частям их общего заказа, любому андеррайтеру или выбранному дилеру и, таким образом, могут быть выгодными в качестве страховщика успешного IPO.
Когда потенциальные институциональные инвесторы просматривают проспект компании, происходит строительство книг. Создание книги - это процесс, при котором страховщик пытается определить, по какой цене предлагать новые акции, исходя из спроса. Андеррайтер может создать свою книгу, принимая заказы от управляющих фондами, которые будут указывать количество акций, которые они хотели бы приобрести, и цену, которую они заплатят.
Как только инвестиционные банкиры или андеррайтеры IPO определяют цену, компания продает IPO до первого дня торгов. Как указано выше, банк - это часть проблемы, которую инвестиционные банки возвращают ведущему страховщику после сделки.
Быстрый факт
Как правило, ведущий менеджер IPO получает наибольшую долю банка.
Горшок и Ведущий Андеррайтер
В случае IPO ведущий андеррайтер обычно собирается и сотрудничает с другими инвестиционными банками для создания синдиката андеррайтинга или группы инвестиционных банков. Ведущий андеррайтер будет отвечать за оценку финансовых показателей компании и текущих рыночных условий, чтобы определить начальную стоимость и количество продаваемых акций. Быть ведущим страховщиком может быть очень прибыльным, если сделка будет успешной.
