В марте 2009 года министр финансов США Тимоти Гейтнер сказал, что он «совершенно открыт» для идеи возможного движения к глобальной валюте, управляемой Международным валютным фондом. Хотя многие были удивлены этим необычным заявлением, идея мировой валюты, безусловно, не нова. Фактически, одним из наиболее часто упоминаемых сторонников единой валюты является легендарный экономист Джон Мейнард Кейнс.
За последние 70 лет многие идеи Кейнса стали пользоваться популярностью. Но может ли одна валюта действительно работать? (Эта рок-звезда экономики выступала за государственное вмешательство во времена свободного рыночного мышления. Узнайте больше в Giants Of Finance: Джон Мейнард Кейнс .)
Какие страны выиграют
Там будет что-то для всех с глобальной валютой. Развитые страны, безусловно, выиграют, поскольку в международной торговле валютный риск больше не будет. Кроме того, будет происходить некоторое выравнивание глобального игрового поля, поскольку такие страны, как Китай, больше не смогут использовать обмен валюты в качестве средства для удешевления своих товаров на мировом рынке.
В качестве примера многие указывают на то, что Германия является одним из главных победителей введения евро. Крупные немецкие фирмы, которые уже были одними из самых доминирующих в мире, неожиданно получили равные возможности. Страны Южной Европы стали требовать больше немецких товаров, и все эти новые деньги, поступающие в Германию, привели к значительному процветанию.
Развивающиеся страны могут значительно выиграть от введения стабильной валюты, которая станет основой для будущего экономического развития. Например, Зимбабве пережила один из самых страшных кризисов гиперинфляции в истории. Зимбабвийский доллар пришлось заменить в апреле 2009 года иностранной валютой, включая доллар США. (Узнайте, как эта цифра связана с вашим инвестиционным портфелем, в разделе « Что следует знать об инфляции» .)
Крушения
Наиболее очевидным падением к введению глобальной валюты будет потеря независимой денежно-кредитной политики для регулирования национальной экономики. Например, во время недавнего экономического кризиса в Соединенных Штатах Федеральная резервная система смогла снизить процентные ставки до беспрецедентного уровня и увеличить денежную массу, чтобы стимулировать экономический рост. Эти действия помогли уменьшить серьезность рецессии в Соединенных Штатах.
В условиях глобальной валюты такой тип агрессивного управления национальной экономикой был бы невозможен. Денежно-кредитная политика не может быть принята в отдельных странах. Скорее, любое изменение в денежно-кредитной политике должно быть сделано на мировом уровне.
Несмотря на все более глобальный характер торговли, экономики каждой страны во всем мире по-прежнему значительно различаются и требуют различного управления. Подчинение всех стран единой денежно-кредитной политике, вероятно, приведет к политическим решениям, которые принесут пользу одним странам за счет других.
Поставка и печать
Поставка и печать мировой валюты должны регулироваться центральным банковским органом, как и в случае всех основных валют. Если мы снова посмотрим на евро в качестве модели, мы увидим, что евро регулируется наднациональной структурой, Европейским центральным банком (ЕЦБ). Этот центральный банк был создан на основе договора между членами Европейского валютного союза.
Чтобы избежать политической предвзятости, Европейский центральный банк не отвечает исключительно на какую-либо конкретную страну. Для обеспечения надлежащих сдержек и противовесов ЕЦБ обязан регулярно представлять отчеты о своих действиях в Европейский парламент и ряду других наднациональных групп. (Политика этих банков влияет на валютный рынок, как ничто другое. Посмотрите, что заставляет их помечать, в разделе « Знакомство с основными центральными банками» .)
Суть
В настоящее время представляется, что внедрение единой валюты во всем мире было бы крайне непрактичным. Действительно, преобладающая теория состоит в том, что смешанный подход более желателен. В некоторых областях, таких как Европа, постепенное внедрение единой валюты может привести к значительным преимуществам. Но для других областей попытка форсировать единую валюту скорее всего принесет больше вреда, чем пользы.
