Средний человек испытывает ценность валюты как довольно стабильную изо дня в день. Цена чашки кофе каждое утро составляет $ 1, 50, оплата автомобиля с фиксированной процентной ставкой и ипотека одинаковы каждый месяц, а для наемного работника даже зарплаты одинаковы. Тот факт, что стоимость валюты постоянно колеблется по отношению к другим валютам, кажется важным только при планировании зарубежной поездки или поиске чего-то удивительного на eBay (EBAY) и необходимости платить за него в датских кронах.
Большинство людей знакомы с прямым влиянием валютных курсов, но они являются лишь верхушкой айсберга. Косвенное влияние курсов валют и их колебаний распространяется гораздо шире и глубже, чтобы влиять на многие из наиболее важных аспектов нашей жизни - например, сколько времени требуется, чтобы получить работу, где мы можем позволить себе жить и когда мы можем выйти на пенсию. Обменные курсы оказывают огромное влияние на экономику как в ближайшем будущем, так и в течение длительного периода времени. (Влияние валютных колебаний на экономику)
Курсы валют влияют на то, сколько вы платите за товар
В эту эпоху глобализации товары из других стран являются обычным явлением, а иногда даже более распространенным явлением, чем товары, произведенные внутри страны. Обменные курсы оказывают значительное влияние на цены, которые вы платите за импортные товары. Более слабая национальная валюта означает, что цена, которую вы платите за иностранные товары, как правило, значительно возрастет. Как следствие, укрепление национальной валюты может в некоторой степени снизить цены на иностранные товары.
Давайте проиллюстрируем влияние более слабой национальной валюты на цены продукта на примере. Предположим, что канадский доллар упал на 10 процентов по отношению к доллару США за год, с 90 центов США за C $ (1 доллар США = 1, 1110 C $) до 81 цента США (1 доллар США = 1, 2350 C $). Как изменится цена в канадских супермаркетах за фунт калифорнийского миндаля, который доступен в США по цене 7 долларов США? При прочих равных условиях (без учета других затрат и только с учетом обменных курсов) цена калифорнийского миндаля в Канаде увеличится с 7, 78 канадских долларов (т.е. около 7 х 1, 1110 долл. США) до 8, 65 канадских долларов (7 х 1, 2350 долларов США). за фунт.
Изменение цены на импортируемые продукты зависит от того, как валюты стран-экспортеров (то есть тех, из которых эти продукты были получены) жили по отношению к национальной валюте. В апреле 2015 года доллар США господствовал по отношению ко всем валютам, что привело бы к тому, что американские потребители стали платить более низкие цены за немецкие автомобили или японскую электронику. Но поскольку у разных валют были разные показатели по отношению к доллару США, межвалютные отношения были бы немного сложнее.
Например, евро упал на 21, 4 процента по отношению к доллару США за 12-месячный период до 24 апреля 2015 года, тогда как канадский доллар снизился только на 9, 5 процента по отношению к доллару США за этот период. В результате за последний год канадский доллар вырос по отношению к евро примерно на 15 процентов (с 1 долл. США = 0, 6575 евро до 1 долл. США = 0, 7560), в результате чего канадцы платят несколько более низкие цены за европейские продукты, такие как вино и сыр.
Обменные курсы могут влиять на инфляцию и, следовательно, на процентные ставки, сбережений и кредитов
Слабая национальная валюта может повысить уровень инфляции в стране, которая является крупным импортером, из-за более высоких цен на иностранную продукцию. Это может побудить центральный банк повысить процентные ставки для противодействия инфляции, а также для поддержки валюты и предотвращения ее резкого падения. И наоборот, сильная валюта подавляет инфляцию и оказывает давление на экономику, что равносильно жесткой монетарной политике. В ответ центральный банк страны может предпринять шаги по поддержанию низких процентных ставок или дальнейшему их снижению, чтобы не допустить чрезмерного укрепления национальной валюты. Таким образом, обменный курс оказывает косвенное влияние на процентную ставку, которую вы платите по ипотеке или автокредиту, или процент, который вы получаете за деньги на вашем сберегательном или денежном рынке.
Курсы валют могут повлиять на ваши перспективы работы
Слабая внутренняя валюта стимулирует экономический рост за счет увеличения экспорта и удорожания импорта (заставляя потребителей покупать отечественные товары). Ускоренный экономический рост обычно приводит к улучшению перспектив занятости. Сильная национальная валюта может иметь противоположный эффект, поскольку она замедляет экономический рост и сокращает перспективы занятости.
Курсы валют влияют на ваш инвестиционный портфель
Колебания обменного курса могут оказать существенное влияние на ваш инвестиционный портфель, даже если вы держите только внутренние инвестиции. Например, сильный доллар обычно снижает мировой спрос на товары, поскольку они оцениваются в долларах. Это более низкий спрос может повлиять на доходы и оценки для отечественных товаропроизводителей, хотя часть негативного воздействия будет смягчена более слабой местной валютой. Сильная валюта также может влиять на продажи и прибыль, полученную за рубежом; в 2015 году многочисленные американские транснациональные корпорации приписали удар по выручке и выручке от укрепления доллара. Конечно, влияние обменных курсов на доходность портфеля хорошо известно. Инвестиции в ценные бумаги, деноминированные в высокой валюте, могут повысить общий доход, в то время как инвестиции в ценные бумаги, деноминированные в обесценивающей валюте, могут сократить общий доход. Например, некоторые европейские фондовые индексы достигли рекордных максимумов за первые четыре месяца 2015 года, но американские инвесторы, вложившие в них средства, увидели бы, что их доходность существенно снизится за счет падения евро.
Обменные курсы могут поднять цены на недвижимость и жилье
Слабая или недооцененная внутренняя валюта может походить на распродажу Черной пятницы с открытым концом, и все, что отмечено, это каждый отдельный товар, услуга и актив в стране. Хитрость в том, что только покупатели, которые могут платить в более сильной иностранной валюте, получают цену продажи. Это привлекает иностранных туристов, что может быть полезно для экономики. Тем не менее, это также привлекает иностранных покупателей, стремящихся выкупить дешевые активы и превзойти их для внутренних покупателей. Иностранные покупатели повысили цены на жилье в странах со слабой валютой. Представьте, что вы охотитесь за домом, и вдруг вы делаете ставку против людей, которые, скажем, получают 30-процентную автоматическую скидку от запрашиваемой цены. Даже если вы не охотитесь за домом, высокие цены на жилье и низкое предложение также влияют на аренду. В 2015 году местный спрос на жилье также был очень высоким во многих странах, поскольку их центральные банки держали процентные ставки на рекордно низком уровне, стремясь стимулировать свою экономику. Это также привело к росту их валют до многолетних минимумов, что вызвало опасения относительно мировой валютной войны. (Что такое валютная война и как она работает?)
Суть
Как и айсберг, основное влияние колебаний обменного курса лежит в основном под поверхностью. Косвенный эффект колебаний валютных курсов превосходит прямой эффект из-за огромного влияния, которое он оказывает на экономику как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Косвенное влияние обменных курсов распространяется на цены, которые вы платите в супермаркете, процентные ставки на ваши кредиты и сбережения, доходность вашего инвестиционного портфеля, ваши перспективы трудоустройства и, возможно, даже на цены на жилье в вашем районе.
