Диверсификация является знакомым термином для большинства инвесторов. В самом общем смысле это можно сформулировать так: «Не кладите все яйца в одну корзину». Хотя это мнение, безусловно, отражает суть проблемы, оно дает мало рекомендаций относительно практических последствий роли, которую играет диверсификация в портфеле инвестора, и не дает представления о том, как на самом деле создается диверсифицированный портфель. мы предоставим обзор диверсификации и дадим вам некоторое представление о том, как вы можете заставить его работать в ваших интересах.
Что такое диверсификация?
При более внимательном рассмотрении концепции диверсификации идея состоит в том, чтобы создать портфель, включающий несколько инвестиций, с целью снижения риска. Рассмотрим, например, инвестицию, которая состоит только из акций, выпущенных одной компанией. Если акции этой компании претерпят серьезный спад, ваш портфель выдержит полный удар по спаду. Разделив ваши инвестиции между акциями двух разных компаний, вы можете уменьшить потенциальный риск для своего портфеля.
Еще один способ уменьшить риск в вашем портфеле - включить облигации и наличные деньги. Поскольку денежные средства обычно используются в качестве краткосрочного резерва, большинство инвесторов разрабатывают стратегию распределения активов для своих портфелей, основанную главным образом на использовании акций и облигаций. Это никогда не плохая идея, чтобы держать часть ваших вложенных активов в наличных или краткосрочных ценных бумагах денежного рынка. Денежные средства могут быть использованы в экстренных случаях, а краткосрочные ценные бумаги денежного рынка могут быть ликвидированы мгновенно в случае возникновения инвестиционной возможности или в случае, если ваши обычные потребности в наличных средствах возрастают, и вам необходимо продать инвестиции для осуществления платежей. Кроме того, имейте в виду, что распределение активов и диверсификация являются тесно связанными понятиями; диверсифицированный портфель создается в процессе распределения активов. При создании портфеля, который содержит как акции, так и облигации, агрессивные инвесторы могут склоняться к сочетанию 80-процентных акций и 20-процентных облигаций, в то время как консервативные инвесторы могут предпочесть от 20 до 80-процентной комбинации облигаций.
Независимо от того, агрессивны вы или консервативны, использование распределения активов для снижения риска путем выбора баланса акций и облигаций для вашего портфеля является надежным способом создания диверсифицированного портфеля. Некоторые взаимные фонды стремятся иметь набор ценных бумаг, который включает как акции, так и облигации для создания готовых «сбалансированных» портфелей. Конкретный баланс акций и облигаций в данном портфеле предназначен для создания определенного соотношения риска к прибыли, которое дает возможность достичь определенной нормы прибыли на ваши инвестиции в обмен на вашу готовность принять определенное количество риска. В целом, чем больше риска вы готовы взять на себя, тем выше потенциальный возврат ваших инвестиций.
Какие у меня варианты?
Аналогичным образом, инвесторам с крупными денежными суммами часто требуются стратегии, предназначенные для решения более сложных задач, таких как минимизация налогов на прирост капитала или создание надежных потоков доходов. Кроме того, хотя инвестиции в единый взаимный фонд обеспечивают диверсификацию основных классов активов: акций, облигаций и денежных средств (фонды часто содержат небольшое количество денежных средств, из которых взимаются сборы), возможности для диверсификации выходят далеко за рамки этих основных категорий.
В случае с акциями инвесторы могут выбрать определенный стиль, например, сосредоточиться на больших, средних или малых значениях. В каждой из этих областей акции дополнительно классифицируются как рост или стоимость. Дополнительные критерии выбора включают выбор между отечественными и зарубежными акциями. Иностранные акции также предлагают подкатегории, которые включают как развитые, так и развивающиеся рынки. И зарубежные, и отечественные акции также доступны в определенных секторах, таких как биотехнология и здравоохранение.
В дополнение к разнообразию инвестиций в акционерный капитал облигации также предлагают возможности для диверсификации. Инвесторы могут выбирать долгосрочные или краткосрочные выпуски. Они также могут выбрать высокодоходные или муниципальные облигации. Еще раз, терпимость к риску и личные инвестиционные требования будут в значительной степени диктовать выбор инвестиций.
В то время как акции и облигации представляют собой традиционные инструменты для построения портфеля, множество альтернативных инвестиций предоставляет возможность для дальнейшей диверсификации. Инвестиции в недвижимость, хедж-фонды, искусство, драгоценные металлы и другие инвестиции дают возможность инвестировать в транспортные средства, которые не обязательно движутся в тандеме с традиционными финансовыми рынками. Тем не менее, эти инвестиции предлагают еще один метод диверсификации портфеля.
Обеспокоенность
При таком большом количестве инвестиций может показаться, что диверсификации будет легко достичь, но это только частично верно. Инвесторам по-прежнему нужно делать мудрый выбор. Кроме того, существует возможность чрезмерной диверсификации вашего портфеля, что негативно скажется на вашей прибыли. Многие финансовые эксперты сходятся во мнении, что 20 акций - это оптимальное количество для диверсифицированного портфеля акций. Имея это в виду, покупка 50 отдельных акций или четырех паевых инвестиционных фондов может принести больше вреда, чем пользы.
Наличие слишком большого количества инвестиций в вашем портфеле не позволяет каким-либо из этих инвестиций оказать значительное влияние, а чрезмерно диверсифицированный портфель (иногда называемый «диверсификацией») часто начинает вести себя как индексный фонд. В случае владения несколькими взаимными фондами с большой капитализацией, несколько фондов несут дополнительные риски дублирования активов, а также различных расходов, таких как низкие комиссионные за баланс и различные коэффициенты расходов, которых можно было бы избежать с помощью более осторожного фонда. выбор.
Суть
Независимо от ваших средств или методов, имейте в виду, что не существует единой модели диверсификации, которая отвечала бы потребностям каждого инвестора. Ваш личный временной горизонт, толерантность к риску, инвестиционные цели, финансовые средства и уровень инвестиционного опыта - все это играет огромную роль в определении объема инвестиций. Если вы слишком перегружены выбором или просто предпочитаете делегировать свои полномочия, есть множество специалистов по финансовым услугам, которые могут вам помочь. (Информацию по теме см. В разделе «Важность диверсификации»).
