Инвесторы, обеспокоенные владением акциями компаний с замедленным ростом прибыли, могут взглянуть на корзину акций Goldman Sachs с прогнозами роста прибыли на 20% или выше в 2019 году. Список фирм включает в себя компании всех отраслей, таких как Wellcare Health Plan (WCG), Incyte Corp. (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armour Inc. (UAA) и Netflix Inc. (NFLX).
Goldman отмечает, что 43 компании S & P 500 ожидают, что рост прибыли на акцию в 2019 году превысит 20%, а в 19 компаниях ожидается снижение прибыли более чем на 20%. «Широкое распределение роста прибыли подчеркивает важность фундаментального выбора акций как способа дифференциации прибыли», - говорится в сообщении. Чтобы решить эту проблему, Goldman рекомендует инвесторам сосредоточиться на акциях, управляемых микро, а не на акциях, вызванных более широкими макроэкономическими тенденциями. «Мы рекомендуем инвесторам сосредоточиться на относительной ценности и уникальных альфа-возможностях», - говорится в последнем отчете еженедельного кикстарта США.
Превосходный рост доходов
(Прогноз на 2017 год EPS)
· Wellcare; 22%
· Инцит; 89%
· Чипотл; 38%
· Продвинутые Микро Устройства; 37%
· Under Armour; 28%
· Netflix; 50%
Здоровый основной доход
Хотя консенсус-прогнозы EPS на 2019 год упали с 10% роста в сентябре до всего 4% в настоящее время, Goldman отмечает, что многие инвесторы упускают из виду общую картину. Аналитики ожидают, что средний рост EPS на уровне 7% в 2019 году, что намного сильнее Между тем, прогнозируется рост выручки на 5%.
Самые слабые игроки в S & P 500 теряют совокупность, что приводит к более скромной доходности для более широкой группы, поэтому Goldman рекомендует акции с самым высоким идиосинкразическим риском. Это подразумевает большие возможности для роста, а также риск для снижения, измеряемый с помощью системы оценки дисперсии.
Два выбора здравоохранения
Wellcare - одна компания с сильными оценками аналитиков в верхней и нижней части на 2019 год, 29% и 22% соответственно. У него высокий показатель дисперсии - 11, 9%, четвертый по величине в группе. Компания стоимостью 14 миллиардов долларов, которая предлагает планы медицинского обслуживания на основе управляемой медицинской помощи в основном через планы Medicaid, Medicare Advantage и Medicare Prescription Drug, в этом году увеличила свои запасы на 18%, значительно опережая S & P 500. К позитивным факторам относятся более долгоживущее население и растущий спрос для здравоохранения.
Также в списке Голдмана есть фармацевтическая компания Incyte, которой принадлежит одобренный FDA препарат под названием Jakafi. Его запас в этом году вырос на 30%. Ожидается, что в этом году продажи Incyte составят 8%, а прибыль на акцию - 89%. Оценка дисперсии Incyte составляет 8, 7.
Заглядывая вперед
Важно отметить, что даже акции с быстрым ростом прибыли также имеют свои пределы. Они также могут резко затормозиться, если экономика погрузится в рецессию или если акции акций резко упадут на устойчивом медвежьем рынке.
