Рыночная капитализация против рыночной стоимости: обзор
Во многих областях финансового сектора, включая экономику, бухгалтерский учет и инвестиции, точная оценка стоимости компании может иметь первостепенное значение. Существуют многочисленные способы измерения размера и стоимости компании, и часто возникает путаница в отношении одинаково звучащих терминов.
Два таких вводящих в заблуждение термина - рыночная капитализация и рыночная стоимость. Хотя каждый из них является показателем корпоративных активов, они сильно отличаются друг от друга по своим расчетам и точности.
Ключевые вынос
- Хотя рыночная капитализация и рыночная стоимость являются показателями корпоративных активов, они сильно отличаются друг от друга по своим расчетам и точности. Капитализация рынка рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на текущую цену одной акции. Стоимость рынка оценивается с использованием многочисленных показатели и коэффициенты, включая соотношение цены к прибыли, цены к продажам и доходности капитала.
Рыночная капитализация
Рыночная капитализация или рыночная капитализация - это простой показатель, основанный на цене акций. Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте количество акций в обращении на текущую цену одной акции.
Например, компания с 50 миллионами акций и ценой 100 долларов за акцию будет иметь рыночную капитализацию в 5 миллиардов долларов. Рыночная капитализация часто используется, чтобы помочь определить ценность компании при анализе потенциальных торговых возможностей.
Тем не менее, сами цены на акции очень субъективны во многих случаях. Цена акции не следует какой-либо математической формуле для окончательной оценки акций. Разные факторы взвешиваются совершенно по-разному, что означает, что даже рыночная капитализация все еще является несколько субъективной мерой стоимости.
Рыночная стоимость
В то время как рыночная капитализация часто упоминается как стоимость компании или какова ценность компании, истинная рыночная стоимость компании бесконечно более сложна. Рыночная стоимость оценивается с использованием многочисленных показателей и коэффициентов, таких как цена к прибыли, цена к продажам и рентабельность собственного капитала. Эти различные показатели учитывают несколько факторов в дополнение к акционерному капиталу, такие как непогашенные облигации, долгосрочный потенциал роста, корпоративный долг, налоги и процентные платежи.
Рыночная стоимость может сильно колебаться с течением времени и сильно зависит от бизнес-циклов; рыночные цены падают во время медвежьих рынков, сопровождающих рецессии, и растут во время бычьих рынков, которые происходят во время экономического роста.
Рыночная стоимость также зависит от множества других факторов, таких как сектор, в котором работает компания, ее прибыльность, долговая нагрузка и широкая рыночная среда. Это также является представителем мнения инвесторов. Например, Компания X и Компания Y могут быть технологическими компаниями с годовым оборотом в 100 миллионов долларов, но если X является быстрорастущей технологической фирмой, которая инвестирует значительные средства в исследования и разработки, рыночная стоимость X в целом будет значительно выше, чем у Компании B потому что инвесторы ожидают больше инноваций и новых и лучших продуктов от компании X.
Ключевые отличия
Путаница между рыночной капитализацией и рыночной стоимостью проистекает из того факта, что рыночная капитализация является синонимом рыночной стоимости капитала. Однако эти концепции являются простыми расчетами, основанными только на активах.
Ни один из этих показателей не следует путать с балансовой стоимостью компании, которая является ее чистым капиталом компании. Балансовая стоимость рассчитывается путем вычитания неденежных активов и обязательств или долгов из общих активов компании. Балансовая стоимость компании может быть ниже или выше ее рыночной стоимости или рыночной капитализации.
