В 2017 году Турция была инвестиционным рынком для развивающихся стран. Базовый фондовый индекс страны, индекс BIST 100, вырос на 48%, что сделало его одним из самых эффективных фондовых рынков в мире в прошлом году. Турецким акциям помогла падающая валюта страны - лира, по словам Нила Шеринга, главного экономиста развивающихся рынков лондонской Capital Economics, сообщает CNN.
Проблема заключается в том, что растущая экономика Турции была подпитана долгом в иностранной валюте, что привело к заимствованиям, что привело к дефициту в фискальных и текущих счетах страны. По состоянию на август 2018 года валютный долг Турции составляет примерно 50% ее валового внутреннего продукта (ВВП).
После того, как президент Трамп одобрил удвоение тарифов на металлы в Турции 10 августа, лира упала на целых 20% после новостей. Беспокойство вызывает то, что у Турции нет достаточных резервов, чтобы скупить свою валюту, чтобы остановить дальнейшие потери. Обесцененная лира делает Турцию все более трудной для обслуживания ее внешнего долга.
Многие аналитики считают, что центральный банк Турции мог бы предотвратить нынешний кризис, подняв процентные ставки. «Президент Эрдоган продолжает уделять первоочередное внимание росту и более низким темпам, которые продлят текущий кризис, а не позволят экономике восстановиться. Он здесь, чтобы остаться, и рынки не верят в него. Это опасная смесь», Ричард Бриггс, аналитик из CreditSights, сообщил CNBC. (Для получения дополнительной информации см.: Пятничная турецкая суматоха объяснена. )
Следующие биржевые фонды (ETF) имеют высокую подверженность Турции и находятся в основном в свободном падении с начала 2018 года. Нынешний кризис может привести к продаже капитуляции, что может привести к краткосрочной возможности покупки. Инвесторы должны понимать, что это стратегия высокого риска. (Более подробно см. Также: развороты рынка и как их найти.)
iShares MSCI Турция ETF (NASDAQ: TUR)
Созданный в 2008 году ETF iShares MSCI Turkey пытается соответствовать показателям Индекса Investable Market MSCI Turkey. Портфель из 60 акций достигает этого, обычно инвестируя не менее 90% своих активов в ценные бумаги, составляющие базовый индекс. Это включает турецкие акции с малой, средней и большой капитализацией, которые торгуются на Стамбульской фондовой бирже. Почти половину портфеля фонда (38, 6%) составляют компании в финансовом секторе Турции, что делает ЕФО очень чувствительным к проблемной валюте страны. Три основных холдинга TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) и Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - имеют совокупный вес 21, 79%.
IShares MSCI Turkey ETF взимает с инвесторов ежегодную комиссию за управление в размере 0, 62% и имеет чистые активы в размере 298, 48 млн долларов. По состоянию на август 2018 года фонд имеет пятилетнюю и трехлетнюю годовую доходность -10, 7% и -10, 65% соответственно. Валютный кризис в Турции ускорил продажи в ЕФО; с начала года доходность составляет -33, 01%. ETF выплачивает дивиденды в размере 3, 68%.
Первое доверие развивающихся рынков малой капитализации AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)
Первый траст на развивающихся рынках с малой капитализацией AlphaDEX ETF стремится предоставить инвесторам аналогичную доходность по индексу NASDAQ AlphaDEX для развивающихся рынков с малой капитализацией. Фонд, созданный в 2012 году, достигает этой цели, инвестируя большую часть своего пула активов в акции и / или американские депозитарные расписки (АДР), которые составляют базовый индекс. Отслеживаемый индекс использует количественные методологии для отбора акций с малой капитализацией, которые могут превзойти традиционные индексы. Хотя более половины портфеля фонда ориентированы на Гонконг и Тайвань, он по-прежнему обеспечивает 10, 26% подверженности турецким акциям. Портфель из 200 акций принадлежит производителю стали, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), который представляет особый интерес, учитывая тарифы на сталь, наложенные на Турцию президентом США Дональдом Трампом.
Первый траст на развивающихся рынках Малый капитал AlphaDEX ETF имеет активы под управлением (AUM) в размере 260, 07 млн. Долларов. Коэффициент расходов фонда 0, 8% выше, чем в среднем по категории 0, 59%; однако дивиденды в размере 3, 91% компенсируют эти сборы за управление. FEMS вернулась 6, 46% за последние пять лет и 12, 45% за последние три года. С начала года фонд вернулся на 7, 22% по состоянию на август 2018 года.
ALPS Развивающиеся сектора дивидендов собак ETF (NYSEARCA: EDOG)
Запущенный в 2014 году ETF Дивидендных собак с развивающимся сектором призван отслеживать эффективность Индекса сетевых дивидендных собак с формирующимся сектором. ETF владеет в основном акциями развивающихся стран с большой капитализацией, которые приносят высокую дивидендную доходность. Инвесторы получают доступ к турецким акциям через 10, 93% фонда, выделяемого стране. В портфеле EDOG находятся чувствительные к геополитике акции, в том числе производитель автомобилей Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) и металлургическая компания Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.
У ETF Emerging Sector Dividend Dogs есть чистые активы в размере 38, 18 млн. Долларов, и он взимает комиссию за управление в размере 0, 6%. Портфель из 50 акций имеет трехлетнюю годовую доходность 2, 77% и 12-месячную годовую доходность -5, 65%. По состоянию на август 2018 года EDOG вернул -9, 82% с начала года. Инвесторы также получают дивиденды в размере 3, 25% годовых.
